Negara Super mengeluarkan dana angkutan Bitcoin dan Ethereum

Bagi para pedagang kripto, telah lama ada peluang arbitrase dalam selisih harga Bitcoin di pasar berjangka—yang biasanya lebih bullish—dan harga pasar spot. Namun, mengambil keuntungan dari sudut keuangan ini, yang dikenal sebagai perdagangan cash-and-carry atau basis trade, membutuhkan waktu dan perhatian yang cukup. Itulah mengapa Superstate, sebuah perusahaan kripto yang mengkhususkan diri dalam tokenisasi layanan keuangan konvensional, telah menciptakan Crypto Carry Fund baru yang memungkinkan investor kaya mendapatkan paparan terhadap selisih harga di pasar spot dan pasar berjangka dalam bentuk token Ethereum ERC-20.

Superstate didirikan oleh Robert Leshner, seorang mantan banker yang dihormati dalam dunia kripto karena membangun Compound, salah satu platform DeFi pertama dan paling sukses. Dalam wawancara dengan Fortune, Leshner mengatakan bahwa beberapa investor yang canggih telah selama bertahun-tahun mendapatkan premi hasil dari peluang arbitrase dalam harga kripto spot dan berjangka. Namun, dengan menciptakan token untuk melakukan perdagangan, Superstate telah membuat proses tersebut lebih mudah diakses—dan juga lebih likuid karena para pedagang akan dapat menukar token—yang dikenal sebagai USCC—satu sama lain.

Superstate mengumpulkan $14 juta pada akhir tahun lalu, dan meluncurkan dana pertamanya pada awal 2024, menawarkan versi tokenisasi dari produk-produk yang familiar seperti Surat Utang Negara. Dana Crypto Carry baru ini akan secara utama berinvestasi dalam peluang arbitrase Bitcoin dan Ethereum tetapi, selama saat-saat ketika selisih tidak menawarkan masalah, akan menempatkan uang investor dalam T-bills dan investasi aman lainnya sebagai gantinya. Berbeda dengan hedge funds, tidak ada kunci penguncian dan hasil akan tersedia setiap hari.

Rekan pendiri Superstate, Jim Hiltner, mengatakan bahwa dana baru Superstate akan menagih pelanggan biaya 75 basis poin, dan menambahkan bahwa ini adalah kesepakatan yang lebih baik bagi investor daripada mencari paparan terhadap perdagangan crypto carry melalui hedge funds, yang menagih biaya yang disebut sebagai dua puluh dua. Hiltner juga menyatakan bahwa dana ini terstruktur sehingga tidak rentan terhadap panggilan margin, dan bahwa akan membawa buffer kas dalam setiap kasus.

Hal terbesar bagi kebanyakan investor adalah bahwa dana baru ini hanya terbuka bagi para pembeli yang disebut sebagai pembeli kualifikasi yang memiliki $5 juta dalam aset, sementara pembelian terendah adalah sebesar $100.000. Para pendiri Superstate mengatakan bahwa mereka berharap bahwa, seiring berjalannya waktu, aset akan menjadi lebih mudah diakses namun bahwa, untuk saat ini, dana baru ini sangat inovatif karena sepenuhnya sesuai dengan regulasi AS yang ada.

Dalam gambaran yang lebih besar, SuperState berada di garis depan dari sudut tumbuhnya industri kripto yang berupaya mengeksternalisasi aset konvensional. Sementara perusahaan, termasuk bank-bank, telah mencoba dengan gagasan “aset dunia nyata” di blockchain selama bertahun-tahun, gagasan itu tampaknya akhirnya mendapat momentum karena Wall Street datang untuk sepenuhnya merangkul kripto. Memang, raksasa keuangan tradisional sedang melakukan dorongan, termasuk Goldman Sachs, yang mengatakan akan meluncurkan tiga proyek tokenisasi pada akhir tahun ini.

Leshner mencatat bahwa dana pertama SuperState telah mengumpulkan $100 juta dalam aset, dan bahwa beberapa nama besar dari keuangan tradisional akan segera bergabung dengan dewan industri yang baru diluncurkan yang didedikasikan untuk mengtokenisasikan aset dunia nyata.

“Kami mendapatkan daya tarik yang tepat yang kami inginkan,” kata Leshner. “Lebih penting dari AUM adalah bahwa perantara seperti prime broker sedang terhubung ke kripto.”

Pelajari lebih lanjut tentang segala hal terkait kripto dengan kartu pelajaran singkat dan mudah dibaca. Klik di sini untuk Kursus Kilat Kripto Fortune.\”