AppLovin (APP) sudah lama dikenal sebagai perusahaan yang kuat di bidang iklan permainan mobile, membantu developer game untuk berkembang dengan efisien. Walaupun bisnis utamanya masih game, hasil kuartal kedua mereka menunjukkan rencana yang lebih besar. Mereka sedang berusaha untuk menjadi platform iklan e-commerce yang lebih baik.
Saham APP, yang harganya $165 miliar, telah naik 53% sejak awal tahun ini. Ini lebih bagus dari performa perusahaan-perusahaan teknologi besar di grup “Magnificent Seven”. Mari kita lihat apakah AppLovin bisa terus begini dan apakah sekarang saat yang tepat untuk beli saham APP.
www.barchart.com
AppLovin adalah perusahaan teknologi iklan yang pakai kecerdasan buatan (AI) untuk bikin teknologi dan alat. Alat ini membantu pengiklan untuk beriklan dengan efisien dan publisher untuk dapat uang dari aplikasi mereka, sehingga kedua pihak bisa tumbuh dengan untung. Sekarang mereka bahkan membantu bisnis e-commerce untuk dapat pelanggan baru dan tingkatkan pendapatan. Solusi mereka termasuk MAX, Adjust, Wurl, dan SparkLabs.
Pada saat laporan hasil kuartal kedua, CEO Adam Foroughi bilang bahwa kesuksesan AppLovin masih berasal dari segmen iklan game mereka. Walaupun ada tantangan di industri, perusahaan ini selalu lebih baik dari pesaingnya karena pasar MAX mereka, yang berkembang sangat cepat. Ini menyebabkan pendapatan mereka naik 77% dari tahun lalu ke $1.26 miliar di Q2. EBITDA yang disesuaikan hampir dua kali lipat ke $1.02 miliar, yang berarti marginnya 81%. Pendapatan bersih naik 164% ke $820 juta.
Menurut Foroughi, kontribusi dari game juga tidak berhenti dan dia percaya ini akan “semakin besar”. Manajemen yakin bahwa game akan terus mendorong pertumbuhan 20% sampai 30% per tahun. Penjualan bisnis Aplikasi AppLovin ke Tripledot Studios menghasilkan $425 juta uang tunai bersih, sehingga posisi kas perusahaan naik ke $1.2 miliar di akhir kuartal kedua. Perusahaan juga menghasilkan $768 juta dalam arus kas bebas, yang memungkinkan mereka untuk beli kembali saham senilai $341 juta.
Walaupun game masih mesin utama, ekspansi AppLovin ke luar game adalah hal yang paling penting di kuartal ini.
Cerita Berlanjut
Selama kuartal ini, perusahaan memperkenalkan AXON Ads Manager, portal layanan mandiri baru AppLovin untuk pengiklan. CEO Adam Foroughi menjelaskan ini sebagai dasar untuk ekspansi perusahaan dalam sepuluh tahun ke depan. AXON menyediakan berbagai fitur, termasuk kontrol langsung untuk pemasar, pembayaran pakai kartu kredit, iklan yang dibuat otomatis, dan alat kampanye berbasis AI.
Walaupun perusahaan berencana untuk buka AXON Ads Manager berdasarkan referensi mulai Oktober, peluncuran publik global dijadwalkan untuk paruh pertama tahun 2026. Setelah platformnya berjalan penuh, perusahaan berencana untuk investasi dalam pemasaran berbayar untuk menarik pengiklan, sehingga memulai siklus pertumbuhan baru.
Platform e-commerce baru ini bisa bantu AppLovin untuk memperluas basis pengiklannya di luar game. Walaupun e-commerce saat ini hanya 10% dari pendapatan AppLovin, manajemen percaya bahwa, jika dilakukan dengan benar, e-commerce pada akhirnya bisa saingi, bahkan lebih baik dari, segmen game mereka. Dengan momentum game yang terus berlanjut dan peluncuran AXON di Q4 dan seterusnya, AppLovin tetap optimis tentang pertumbuhan jangka panjang di kuartal-kuartal mendatang.
Pendapatan kuartal ketiga diperkirakan antara $1.32 miliar dan $1.34 miliar. Adjusted EBITDA bisa antara $1.07 miliar dan $1.09 miliar, dengan margin tetap di 81%.
Analis yang mengikuti AppLovin memprediksi pertumbuhan yang sangat bagus dalam dua tahun ke depan. Untuk tahun ini, pendapatan diperkirakan naik 17.7% ke $5.5 miliar, diikuti dengan kenaikan laba sebesar 104%. Pendapatan dan laba diperkirakan tumbuh 27.7% dan 40.4% pada tahun 2026. Saham APP agak mahal sekarang, diperdagangkan pada 37 kali perkiraan laba 2026.
Analis Wall Street sangat suka saham APP, memberikannya peringkat “Strong Buy” secara keseluruhan. Baru-baru ini, analis Citi Jason Bazinet memulai peringkat “Buy” untuk saham AppLovin dengan target harga $600. Bazinet percaya bahwa ekspansi yang direncanakan dari platform iklannya akan memperluas basis pelanggan dan aliran pendapatan AppLovin secara signifikan. Dia juga mengidentifikasi tiga katalis yang bisa meningkatkan posisi pasar perusahaan: “peluncuran eCommerce yang akan datang, kemungkinan dimasukkan ke dalam indeks S&P 500, dan pengurangan biaya toko aplikasi game mobile yang diharapkan pada tahun 2026.”
Dari 23 analis yang meliput saham ini, 19 memberi peringkat “Strong Buy,” sementara tiga memberi peringkat “Hold” dan satu memberi peringkat “Strong Sell”. Harga target rata-rata $506.19 menunjukkan kenaikan 4% dari level saat ini. Selanjutnya, perkiraan harga tertinggi $650 menyiratkan bahwa saham bisa naik hingga 33.4% dalam 12 bulan ke depan.
AppLovin melakukan dengan sempurna di segmen iklan game intinya sambil mempersiapkan dasar untuk pertumbuhan sepuluh tahun ke depan dengan AXON. AppLovin memasuki fase baru ini dengan catatan bagus, dengan pendapatan dan margin rekor, arus kas bebas yang melonjak, neraca yang efisien, dan alokasi modal yang disiplin. Walaupun pertumbuhan ini adalah peluang bagus untuk beli dan simpan jangka panjang, investor mungkin ingin menunggu titik masuk yang lebih baik.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Sushree Mohanty tidak memegang (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com