Perusahaan asuransi kesehatan UnitedHealth (UNH) mengalami masa yang tidak stabil di Wall Street. Alasan ketidakstabilan ini termasuk pengumuman mendadak tentang kepergian CEO-nya. Sebelumnya, perusahaan ini menjadi perhatian nasional ketika CEO sebelumnya dibunuh tahun lalu. UnitedHealth juga sedang diselidiki oleh DOJ.
Di tengah semua ini, Warren Buffett memutuskan untuk percaya pada kehebatan perusahaan yang sudah lama, karena Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) mengungkapkan kepemilikan saham senilai $1,57 miliar di perusahaan tersebut. Hal ini membuat harga sahamnya naik tajam. Dalam sebulan terakhir, sahamnya naik hampir 40%.
Dengan tanda-tanda stabilisasi dalam saham UNH, haruskah kamu pertimbangkan untuk berinvestasi di dalamnya sekarang?
Berkantor pusat di Minnetonka, Minnesota, UnitedHealth adalah kekuatan besar dalam dunia kesehatan dan asuransi Amerika. Mereka beroperasi terutama melalui dua divisi inti: UnitedHealthcare, yang menawarkan berbagai rencana asuransi, dan Optum, yang khusus dalam layanan kesehatan, teknologi, dan perawatan farmasi. Melayani jutaan orang, perusahaan ini menggabungkan solusi berbasis data dengan jaringan perawatan luas untuk meningkatkan hasil kesehatan dan mengelola biaya dengan efektif.
UnitedHealth memainkan peran penting di sektor kesehatan swasta dan publik, termasuk Medicare dan Medicaid. Dengan kapitalisasi pasar sebesar $315,10 miliar, jangkauan luasnya, kekuatan keuangan, dan fokus pada inovasi mengamankan posisinya sebagai salah satu organisasi kesehatan terbesar dan paling berpengaruh di AS.
Perubahan sentimen investor, didorong oleh kenaikan biaya kesehatan dan ketidakpastian regulasi, telah menyebabkan fluktuasi signifikan dalam saham UnitedHealth. Dalam 52 minggu terakhir, saham UNH telah turun 42,3%, sementara turun 31,6% sejak awal tahun (YTD).
Namun, baru-baru ini menunjukkan beberapa hal positif. Dalam sebulan terakhir, saham UNH telah naik 38,7%, sementara dalam lima hari terakhir, telah meningkat 12,7%. Saham mencapai harga tertinggi tiga bulan di $351,71 pada 9 September dan hanya turun 1,7% dari tinggi ini.
UNH diperdagangkan pada valuasi yang wajar. Harganya berada di 15,05 kali laba, yang lebih murah dibandingkan dengan rata-rata industri saat ini sebesar 26,55 kali.
Cerita Berlanjut
www.barchart.com
Pada 29 Juli, UnitedHealth melaporkan pertumbuhan pendapatan mereka untuk kuartal kedua tahun fiskal 2025. Total pendapatan perusahaan meningkat 12,9% year-over-year (YoY) menjadi $111,62 miliar. Ini juga lebih tinggi dari perkiraan analis Wall Street sebesar $111,50 miliar. Inti dari pertumbuhan ini adalah pendapatan UnitedHealth dari premi, yang meningkat 14,3% dari periode tahun sebelumnya menjadi $87,91 miliar.
Di sisi lain, perusahaan asuransi mencatat biaya medis yang lebih tinggi. Ada lebih banyak kunjungan ke ruang gawat darurat. UnitedHealth juga mencatat bahwa dokter menagih lebih banyak tes selama kunjungan tersebut.
Rasio perawatan medis konsolidasi perusahaan pada Q2 meningkat 430 basis points YOY menjadi 89,4%. Peningkatan ini terutama didorong oleh tren biaya medis yang jauh melebihi tren harga, termasuk biaya unit dan intensitas layanan yang diberikan, serta efek berkelanjutan dari pengurangan pendanaan Medicare.
Profitabilitas UnitedHealth menurun selama kuartal karena biaya tumbuh. Laba operasional perusahaan adalah $5,15 miliar, turun 34,6% dari periode yang sama tahun lalu. EPS yang disesuaikan turun 40% setiap tahun menjadi $4,08, yang juga lebih rendah dari perkiraan analis Wall Street sebesar $4,48.
Manajemen UnitedHealth, sambil mengakui masalah yang dihadapi perusahaan, juga optimis tentang kembali ke pertumbuhan profitabilitas. Untuk tahun penuh 2025, pendapatan perusahaan diperkirakan berkisar dari $344 miliar hingga $345,50 miliar, mewakili pertumbuhan lebih dari 15% dibandingkan tahun sebelumnya. Laba dari operasi diperkirakan berada dalam kisaran $9 miliar hingga $9,30 miliar.
Analis Wall Street memiliki pandangan campuran tentang laba masa depan UnitedHealth. Untuk tahun fiskal berjalan, EPS diproyeksikan turun 42,2% setiap tahun menjadi $16, diikuti oleh pertumbuhan 9,4% menjadi $17,51 di tahun fiskal berikutnya.
Analis Wall Street masih berharap untuk saham UNH. Analis di Truist Securities mempertahankan peringkat “Beli” pada saham perusahaan sambil menaikkan target harga dari $310 menjadi $365. Peningkatan target harga menyusul rilis informasi perusahaan yang menunjukkan bahwa sekitar 78% dari anggotanya akan berada dalam rencana 4+ bintang untuk tahun pembayaran 2027.
Analis di Bernstein SocGen mengulangi peringkat “Outperform” dan target harga $379 pada saham UnitedHealth, mengutip alasan yang sama. Menunjukkan sentimen yang kuat, analis Barclays Andrew Mok juga menaikkan target harga saham dari $337 ke $352, sambil mempertahankan peringkat “Overweight” pada sahamnya.
Analis sangat optimis tentang saham UNH, dengan analis memberikannya peringkat konsensus “Beli Sedang” secara keseluruhan. Dari 25 analis yang memberi peringkat saham, mayoritas 15 analis memberi peringkat “Beli Kuat”, dua analis menyarankan “Beli Sedang”, enam analis bermain aman dengan peringkat “Tahan”, sementara dua analis memberi peringkat “Jual Kuat”. Target harga konsensus sebesar $310,19 menunjukkan penurunan 10,8% dari level saat ini. Namun, target harga tertinggi sebesar $440 menunjukkan kenaikan 26,5%.
Kehebatan operasional UnitedHealth yang sudah lama dan pengembalian untuk pemegang saham telah membuat analis optimis tentang prospek sahamnya. Selain itu, persentase rencana berkelas tinggi yang diharapkan harus menjaga operasinya tetap pada jalurnya. Oleh karena itu, saham ini mungkin masih layak untuk dibeli pada valuasi yang wajar ini.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Anushka Dutta tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com