Analog Devices (NASDAQ: ADI) tidak sepopuler di industri semikonduktor seperti pemain utama seperti Nvidia atau Taiwan Semiconductor, yang sedang menunggangi adopsi yang pesat dari kecerdasan buatan (AI) dan melaporkan pertumbuhan yang mengesankan. Itulah sebabnya saham produsen chip ini hanya naik 12% sepanjang tahun ini, kalah dari kenaikan yang luar biasa yang dicatat oleh beberapa pesaingnya dan sektor semikonduktor secara keseluruhan.
Namun, jika diperhatikan lebih dekat pada hasil kuartalan terbaru perusahaan dan komentar manajemennya, ada tanda-tanda bahwa produsen chip ini akan mengalami kebangkitan. Dengan produknya digunakan di berbagai pasar akhir, termasuk industri, otomotif, konsumen, dan kedirgantaraan serta pertahanan, membeli saham semikonduktor ini sekarang bisa menjadi langkah cerdas dari perspektif jangka panjang.
Analog Devices sedang berjuang, tetapi ada tanda-tanda kebangkitan
Analog Devices merilis hasil kuartal ketiga fiskal 2024 (untuk tiga bulan yang berakhir pada 3 Agustus) bulan lalu. Pendapatan perusahaan turun 25% dibanding tahun sebelumnya menjadi $2,31 miliar, sementara laba non-GAAP turun 37% dari kuartal yang sama tahun lalu menjadi $1,58 per saham.
Penurunan komparatif tahun ke tahun yang buruk dapat diatribusikan pada permintaan yang lemah di hampir semua pasar akhirnya. Bisnis industri, misalnya, adalah segmen terbesar Analog dan menyumbang 46% dari pendapatannya. Ini mengalami kontraksi pendapatan sebesar 37% dibanding tahun sebelumnya. Hal ini tidak mengherankan karena segmen ini masih merasakan dampak dari kelebihan pasokan akibat permintaan yang buruk tahun lalu.
Secara khusus, pendapatan industri semikonduktor global turun 11% pada tahun 2024 karena permintaan tetap lemah untuk ponsel pintar, komputer pribadi, dan pusat data. Meskipun AI telah muncul sebagai penyelamat bagi industri semikonduktor dalam setahun terakhir, Analog Devices belum bisa menaiki tren ini karena tidak membuat unit pemrosesan grafis (GPU) seperti Nvidia dan AMD.
Namun, manajemen menunjukkan bahwa kinerjanya dalam kuartal sebelumnya lebih baik dari yang diharapkan, dan pasar akhir yang dilayani dapat segera mulai pulih.
Untuk panduan, Analog Devices memproyeksikan pendapatan $2,30 miliar hingga $2,50 miliar dalam kuartal saat ini dengan laba disesuaikan sebesar $1,53 hingga $1,73 per saham. Pendapatan perusahaan berada pada $2,72 miliar dalam kuartal yang sama tahun lalu, sehingga penurunan pendapatan tahun ke tahun Analog diatur untuk melambat menjadi 11% dalam kuartal saat ini. Kecepatan penurunan di bagian bawahnya juga seharusnya melambat.
Ini adalah indikasi bahwa koreksi persediaan di pasar akhir Analog Devices bisa mendekati akhirnya. CEO Vincent Roche mengomentari dalam panggilan pendapatan terbaru bahwa “tingkat persediaan pelanggan yang lebih baik dan momentum pesanan di hampir semua pasar kami meningkatkan keyakinan saya bahwa kuartal kedua kami menandai titik terendah siklus untuk ADI.”
Cerita berlanjut
Penyembuhan potensial bisa mengarah pada lebih banyak keuntungan saham
Perkiraan konsensus menunjukkan bahwa pendapatan Analog Devices akan turun 24% pada tahun fiskal 2024 menjadi $9,38 miliar, sementara laba diperkirakan turun menjadi $6,33 per saham dari $10,09 per saham dalam tahun fiskal sebelumnya. Namun, tahun fiskal 2025 seharusnya melihat rebound dengan pendapatan naik 10% menjadi $10,35 miliar, sementara laba bersihnya bisa meningkat hampir 20% menjadi $7,57 per saham.
Meskipun para analis telah meredam ekspektasi mereka untuk tahun fiskal 2026, mereka masih memperkirakan percepatan pertumbuhan top dan bottom line Analog, seperti yang kita lihat dalam grafik di bawah ini:
Grafik Perkiraan Pendapatan ADI untuk 2 Tahun Fiskal ke Depan
Perkiraan tersebut masih bisa naik jika kinerja keuangan Analog Devices membaik berkat pemulihan di pasar akhirnya. Itulah mengapa ada kemungkinan baik produsen chip ini bisa melaju dan memberikan lebih banyak keuntungan dalam dua tahun ke depan.
Haruskah Anda menginvestasikan $1,000 di Analog Devices sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Analog Devices, pertimbangkan hal ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik yang harus dibeli investor sekarang… dan Analog Devices bukan salah satunya. 10 saham yang lolos seleksi bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $630,099!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk bimbingan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian dari S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor per 3 September 2024
Harsh Chauhan tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Nvidia, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Naik 12% pada 2024, Anda Mungkin Ingin Membeli Saham Semikonduktor Ini Sebelum Memasuki Masa Peningkatan adalah artikel yang awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool