Selama perjalanannya untuk menjadi perusahaan teknologi yang dominan, Apple (NASDAQ: AAPL) telah memberikan keuntungan yang besar bagi para investor awalnya. Dalam dua dekade terakhir, saham telah menghasilkan total return lebih dari 18.000%, didorong oleh pengenalan perangkat keras dan layanan yang populer.
Jika Anda beruntung cukup untuk melakukan investasi sebesar $5.500 dalam bisnis ini pada bulan Maret 2005, Anda akan duduk di atas jumlah enam angka hari ini. Para bullish berharap masa depan bisa menawarkan imbalan yang sama.
Apakah Apple bisa menjadi saham yang membuat seseorang jadi jutawan?
Tidak ada argumen yang valid yang menunjukkan bahwa Apple bukanlah bisnis yang fantastis. Semuanya dimulai dari merek dan posisinya di pasar, yang dikenal karena penawaran inovatif, berkualitas tinggi, dan mudah digunakan. Apple juga merupakan merek premium, didukung oleh perangkat keras yang diminati dan melihat permintaan global yang kuat.
Perusahaan ini memiliki kekuatan penetapan harga, meskipun mungkin tidak sejelas seperti yang pernah terjadi di tahun-tahun sebelumnya. Untuk model iPhone terbarunya, Apple menetapkan harga dalam ribuan dolar. Dan mungkin tidak akan terlalu banyak penolakan dari konsumen jika harga sedikit naik lagi.
Perangkat keras adalah kunci dalam cerita Apple. Namun, perangkat lunak dan layanan menjadi semakin penting. Pada kuartal pertama fiskal 2025, 21,2% penjualan berasal dari sumber ini, proporsi yang telah meningkat dari waktu ke waktu. Dan segmen ini menghasilkan margin kotor sebesar 75%, jauh lebih baik dari perangkat keras.
Layanan juga kritis untuk posisi kompetitif Apple dalam hal lain. Mereka membantu menciptakan ekosistem kuat perusahaan, yang merupakan kombinasi tak ternilai dari produk dan layanan yang membuat pelanggan tetap terkunci. Legenda Warren Buffett menunjukkan posisi menguntungkan ini dengan berargumen bahwa jika Anda menawarkan seseorang $10.000 dengan syarat bahwa mereka tidak boleh menggunakan iPhone lagi, orang itu mungkin akan menolak.
Apple adalah salah satu perusahaan dengan keuangan yang paling kokoh di Bumi. Mereka menghasilkan keuntungan bersih yang fantastis sebesar $36,3 miliar pada kuartal pertama. Profitabilitas ini menghasilkan arus kas bebas yang besar.
Manajemen mengembalikan sebagian besar dari ini kepada pemegang saham. Dalam tiga bulan terakhir, Apple membayar dividen sebesar $3,9 miliar dan melakukan pembelian kembali saham senilai $23,6 miliar.
Tidak ada kekurangan alasan untuk menyukai bisnis ini. Apple telah menjadi kekuatan dominan dengan alasan, dan para investor setidaknya harus menjaga perusahaan ini di watchlist mereka. Ini juga merupakan suara keyakinan yang bagus bahwa Berkshire Hathaway yang dipimpin oleh Buffett masih memiliki 300 juta saham.
Story Continues
Namun, saya tidak percaya bahwa saham ini bisa membuat seseorang jadi jutawan. Valuasi saat ini adalah hambatan besar. Pada saat ini, saham diperdagangkan dengan rasio harga-terhadap-laba (P/E) sebesar 37,8. Dalam 10 tahun terakhir, multiple P/E rata-rata adalah 22,9, jadi situasinya saat ini tidak menarik sama sekali.
Membayar valuasi tersebut masuk akal jika Apple dapat menghasilkan pertumbuhan yang kuat. Namun, hal ini kemungkinan tidak akan terjadi. Menurut perkiraan konsensus analis Wall Street, pendapatan dan laba per saham perusahaan diperkirakan akan meningkat pada tingkat tahunan gabungan masing-masing 6,6% dan 10,6% antara fiskal 2024 dan fiskal 2027. Itu bukan sesuatu yang luar biasa.
Dengan basis penjualan tahunan mendekati $400 miliar, sulit untuk menggerakkan jarum. Selain itu, konsumen tidak terburu-buru untuk melakukan upgrade ke perangkat terbaru seperti yang mereka lakukan di masa lalu.
Tidak hanya saya percaya bahwa Apple bukanlah saham yang bisa membuat seseorang menjadi jutawan, saya juga tidak yakin bahwa saham ini dapat mengungguli S&P 500 secara keseluruhan dalam beberapa tahun ke depan. Hal terbaik yang dapat dilakukan investor adalah menunggu sampai ada kesempatan beli yang jauh lebih menarik.
Sebelum Anda membeli saham Apple, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Apple bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk daftar ini pada tanggal 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $677.631!*
Sekarang, perlu dicatat total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 822% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 166% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor per tanggal 3 Maret 2025
Neil Patel dan kliennya tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Apple dan Berkshire Hathaway. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Apakah Apple Bisa Menjadi Saham yang Membuat Seseorang Menjadi Jutawan? awalnya dipublikasikan oleh The Motley Fool