Pasar-pasar telah sangat tidak menentu belakangan ini, namun Andrew Slimmon dari Morgan Stanley Investment Management memiliki ide tentang bagaimana mereka bisa berkembang dari sini. Dia mengatakan pasar bisa “konsisten dengan tahun 2023,” setelah banyak volatilitas dalam beberapa minggu terakhir. Pada akhir Juli, baik S & P 500 maupun Nasdaq turun ke level terendah yang tidak pernah terlihat sejak 2022 sebelum kembali pulih. Pasar global — termasuk AS — tajam terjual pada minggu lalu sebelum memantul kembali minggu ini. Setelah penjualan besar-besaran pada bulan Agustus, pasar bisa mengalami “rally pemulihan” pada pertengahan September, sebelum jatuh ke “tahap yang lebih rendah” lagi dan mencapai titik terendah pada bulan Oktober, kata Slimmon. Dia mengatakan pasar sedang berada dalam fase rally pemulihan saat ini karena angka inflasi terbaru “cukup baik” sehingga Federal Reserve AS dapat diasumsikan akan menurunkan suku bunga pada bulan September. Slimmon, yang merupakan manajer portofolio ekuitas senior di perusahaan tersebut, menjelaskan bahwa dalam paruh pertama tahun ini, pasar memberikan imbalan kepada perusahaan dengan revisi pendapatan terbaik. Pemenang-pemenang tersebut paling banyak terpukul dalam penjualan pada bulan Juli dan Agustus — namun ada “kesempatan besar” untuk sekarang mengunjungi mereka kembali. “Dan mungkin itu adalah beberapa permainan AI yang sangat populer pada bulan Juni … Jadi saya pikir Anda berada dalam periode waktu di sini di mana pasar dalam kondisi yang sulit,” katanya kepada “Squawk Box Asia” CNBC. “Tetapi saya pikir menjelang kuartal keempat, Anda ingin memiliki saham yang merupakan pemenang paruh pertama tahun ini, saya pikir mereka akan kembali dengan gemuruh. Dan saya pikir itu akan baik untuk manajemen aktif.” Slimmon mengelola Dana Inti AS Morgan Stanley dan Dana Inti Global Morgan Stanley. Yang pertama telah naik 18,03% year-to-date, mengalahkan 14,89% S & P 500. Yang terakhir naik 14,68% dalam periode yang sama, melampaui indeks MSCI Dunia sebesar 11,54%. Meskipun fluktuasinya, Slimmon percaya bahwa S & P 500 bisa turun lebih rendah sebulan dari sekarang, tetapi pada akhirnya mendekatkan diri ke 6.000 pada akhir tahun. Indeks tersebut ditutup pada 5.543,22 pada hari Kamis. “Saya mencoba menyortir perusahaan-perusahaan yang memiliki dasar yang terbaik, yang telah menjual belakangan ini dan memangkas … Jadi ada kesempatan untuk apa yang saya sebut sebagai meng-upgrade portofolio Anda secara fundamental ke perusahaan-perusahaan yang menunjukkan revisi pendapatan terbaik, dasar yang terbaik,” katanya. “Ini bisa menjadi waktu yang sulit, tetapi saya ingin mempersiapkan diri untuk kuartal keempat yang kuat,” tambahnya. Slimmon mencari perusahaan-perusahaan yang “telah memiliki revisi yang baik setelah pengumuman pendapatan Q2 dan namun telah di bawah performa sejak saat itu,” dan menyebut empat saham yang akan direkomendasikan: Nvidia, Amazon, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, dan Novo Nordisk. Saham Nvidia, yang telah mengalami kenaikan luar biasa berkat booming kecerdasan buatan, telah tidak stabil belakangan ini, turun dari level tertinggi tahun ini sebelum sebagian pulih. Slimmon mengatakan ini adalah “kesempatan yang layak” sekarang — asalkan saham tersebut tidak naik lebih tinggi. “Jadi telah lemah dibandingkan dengan S & P [500]. Jadi setup-nya sangat bagus saat ini,” katanya. “Tetapi jika saham itu naik lebih tinggi dan menjadi $150 saat mereka melaporkan [pendapatan], maka saya akan sangat gugup.” Saham Nvidia terakhir ditutup pada $118,08 pada hari Rabu. Perusahaan ini dijadwalkan untuk melaporkan hasil kuartal kedua tahun fiskal 2025 pada 28 Agustus.
