Applied Materials (AMAT) adalah pemimpin global di bidang solusi teknik material untuk industri semikonduktor dan display canggih. Perusahaan ini mendesain, memproduksi, dan melayani peralatan yang sangat penting untuk pembuatan chip dan display yang digunakan dalam elektronik, sistem AI, dan teknologi generasi berikutnya. Inovasi mereka mendorong kemajuan dalam daya, kinerja, dan keberlanjutan di sektor teknologi, membuat mereka menjadi bagian penting dari infrastruktur digital modern.
Didirikan pada tahun 1967, kantor pusatnya berada di Santa Clara, California.
Applied Materials menunjukkan performa yang sangat bagus, naik sekitar 5.2% dalam lima hari terakhir dan melonjak 23.2% dalam satu bulan terakhir. Untuk enam bulan terakhir, sahamnya telah naik 29.9%, dan return year-to-date (YTD)-nya mencapai kira-kira 22%. Selama 52 minggu terakhir, kenaikannya lebih kecil, sekitar 1.5%, yang menunjukkan pemulihan dari performa buruk sebelumnya.
Sebagai perbandingan, S&P 500 ($SPX) naik sekitar 13% YTD. Applied Materials sekarang mengungguli indeks patokannya dalam jangka pendek dan menengah, didorong oleh permintaan industri semikonduktor yang kuat.
ww.barchart.com
Applied Materials melaporkan hasil Q3 2025 yang kuat pada 14 Agustus, dengan earnings per share (laba per saham) sebesar $2.48, melebihi ekspektasi konsensus sebesar $2.35. Pendapatan mencapai $7.3 miliar, naik 8% year-on-year (YoY) dan melampaui perkiraan analis sebesar $7.21 miliar. Kinerja ini didorong oleh permintaan kuat untuk sistem dan layanan semikonduktor, serta pertumbuhan di segmen terkait AI.
Sorotan keuangan utama termasuk peningkatan gross margin (margin kotor) menjadi 48.9%, operating margin (margin operasi) sebesar 31.5%, dan laba bersih sebesar $1.78 miliar. Arus kas operasi sebesar $2.6 miliar, atau 36% dari pendapatan, sementara mendukung pengembalian $1.4 miliar kepada pemegang saham melalui pembelian kembali saham dan dividen. Hingga akhir Q3, Applied Materials melaporkan memiliki $5.38 miliar dalam kas dan $1.63 miliar dalam investasi jangka pendek, sehingga total likuiditasnya sekitar $7 miliar.
Untuk Q4 2025, manajemen memproyeksikan pendapatan sebesar $6.7 miliar, plus atau minus $500 juta, dan EPS non-GAAP sebesar $2.11, plus atau minus $0.20. Proyeksi ini mencerminkan hambatan jangka pendek yang diperkirakan dari pencernaan kapasitas di Cina dan fluktuasi permintaan teknologi terdepan, tetapi perusahaan tetap optimis tentang pertumbuhan jangka menengah, didukung oleh tren AI dan manufaktur chip canggih.
Cerita Berlanjut
Morgan Stanley telah meningkatkan peringkat Applied Materials dari “Equal Weight” menjadi “Overweight,” dan menaikkan target harga menjadi $209 dari $172 sebelumnya, yang menunjukkan potensi kenaikan 4% dari harga pasar saat ini. Peningkatan peringkat ini didasarkan pada keyakinan yang lebih besar terhadap sektor peralatan semikonduktor.
Analis dari firma tersebut, yang dipimpin oleh Shane Brett, merevisi perkiraan pasar global Wafer Fab Equipment (WFE) 2026 ke atas menjadi $128 miliar (pertumbuhan 10% YoY), dengan sebagian besar pertumbuhan ini didorong oleh investasi DRAM yang kuat. Morgan Stanley kini melihat Applied Materials memiliki eksposur tertinggi di antara pesaingnya terhadap proyek DRAM baru, memproyeksikan EPS 2026 sebesar $10.45 dibandingkan estimasi sebelumnya sebesar $9.58.
Para analis mencatat bahwa AMAT saat ini diperdagangkan pada diskon valuasi 25% terhadap Lam Research, lebih lebar dari rata-rata historis, dan mereka percaya kesenjangan ini akan menyempit seiring pasar menyesuaikan harga dengan leverage terdepan Applied di bidang manufaktur memori dan logika generasi berikutnya. Mereka juga melihat risiko terkait Cina, logika terdepan, dan ICAPS (IoT, Communications, Automotive, Power, and Sensors) sebagian besar telah terkelola, menyoroti potensi imbal hasil yang lebih baik dengan rasio analis bullish-bearish 3:1.
Secara keseluruhan, pandangan Morgan Stanley menunjukkan potensi kenaikan yang kuat untuk Applied Materials, didorong oleh tren DRAM yang menguntungkan, pengeluaran WFE yang berkembang, dan valuasi relatif yang menarik.
Meskipun analis mempertahankan peringkat tinggi untuk Applied Materials, target harga rata-rata belum mengikuti reli kuat saham baru-baru ini. Saham AMAT memegang konsensus “Moderate Buy” dari Wall Street, tetapi target harga rata-rata $194.45 saat ini menunjukkan potensi penurunan dari level pasar, menyoroti bahwa kinerja terkini telah melampaui perkiraan analis dan target harga belum sepenuhnya mengejar ketinggalan.
Applied Materials sejauh ini telah ditinjau oleh 35 analis, menerima 17 peringkat “Strong Buy”, tiga peringkat “Moderate Buy”, 14 peringkat “Hold”, dan satu peringkat “Strong Sell”.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Ruchi Gupta tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com