Morgan Stanley Menurunkan Peringkat Hexcel Menjadi Underweight, Mengatakan Potensi Pertumbuhan Terbatas Menurut Investing.com

© Reuters.

Pada hari Kamis, Morgan Stanley menurunkan peringkat saham Hexcel Corp. (NYSE:) dari Equalweight menjadi Underweight dan menurunkan target harga menjadi $66 dari $70. Keputusan ini mengikuti Investor Day perusahaan yang diadakan di Kota New York pada hari Selasa, 20 Februari 2024, yang menampilkan pandangan pertumbuhan multi-tahun yang positif dari Hexcel di pasar Aerospace, Defense, dan Industrial. Namun demikian, analis menyatakan kekhawatiran bahwa potensi pertumbuhan sudah tercermin dalam konsensus saat ini.

Perusahaan memberikan pandangan bisnis jangka menengah untuk 2024-2026, menguraikan harapan untuk Penjualan, EBITDA, Adjusted EPS, dan FCF. Namun, analisis dari Morgan Stanley menunjukkan pendekatan yang lebih hati-hati, dengan perkiraan operasional mereka tetap di bawah konsensus. Kecemasan ini berasal dari antisipasi keterlambatan dalam peningkatan produksi pesawat baru akibat masalah rantai pasok yang terus berlangsung, yang didukung oleh survei properti yang dilakukan oleh Morgan Stanley.

Analis juga mencatat bahwa saham Hexcel diperdagangkan dengan premi dibandingkan dengan multiple historis aerospace berdasarkan P/E ratio. Mengingat valuasi premium dan risiko potensial yang terkait dengan tantangan rantai pasok, perusahaan melihat keseimbangan risiko-imbalan untuk Hexcel condong ke sisi negatif. Hal ini menyebabkan penurunan peringkat dan penetapan target harga baru.

Morgan Stanley menyoroti bahwa meskipun ada peluang yang lebih baik dengan risiko yang disesuaikan dalam cakupan mereka, seperti TDG, HWM (BMV:), dan FTAI, pandangan tinggi manajemen Hexcel bisa dianggap sebagai skenario Bull case dengan potensi valuasi $84. Sebaliknya, skenario Bear case melihat valuasi sebesar $50, mempertimbangkan risiko peningkatan laju produksi pesawat yang lebih lambat dari yang diharapkan dan kemungkinan pemampatan margin akibat volume yang lebih rendah.

Artikel ini dihasilkan dengan dukungan AI dan direview oleh seorang editor. Untuk informasi lebih lanjut, lihat T&C kami.