Saham Palantir mencapai $207 pada November lalu. Sekarang harganya sekitar $142. Morgan Stanley bilang, kesenjangan antara dua angka itu lah yang mungkin jadi peluang.
Dalam catatan tanggal 16 April, Morgan Stanley menyatakan Palantir (PLTR) punya potensi untuk meningkatkan pertumbuhan dan menaikkan panduan tahunannya menuju laporan kuartalan, menurut Seeking Alpha. Bank itu mempertahankan rating “equal-weight” dan target harga $205. Dengan harga sekarang, target itu berarti kenaikan sekitar 44%.
Morgan Stanley telah mempertahankan target $205 sejak menguatkannya setelah laporan laba Q4 2025 Palantir di bulan Februari, menurut CNBC. Saat itu, harga sahamnya jauh lebih dekat ke level itu. Sejak itu, saham Palantir telah turun lebih dari 30% dari titik tertinggi 52-minggu di $207.52 pada 3 November 2025, menurut Investing.com.
Penurunan itu telah membuat reset pada potensi kenaikan yang tersirat dari target Morgan Stanley. Ratingnya tidak berubah. Target harganya tidak berubah. Yang berubah adalah jarak saham dari keduanya.
Analis Morgan Stanley Sanjit Singh mencatat, kinerja laba yang lebih kuat mungkin dibutuhkan agar saham naik signifikan dalam waktu dekat, karena ekspektasi kuartal yang bagus sudah menjadi standar. Tapi pengecekan lapangan bank itu menunjukkan momentum AS yang terjaga dan keyakinan yang tumbuh bahwa platform Foundry Palantir bisa menjadi sistem dominan di software perusahaan, menurut TheStreet.
Hasil Q1 2026 Palantir dijadwalkan pada 26 Mei. Catatan Morgan Stanley menunjukkan kondisi menuju hasil itu mungkin lebih baik dari yang ditunjukkan kinerja saham terkini.
Konteksnya penting. Palantir menghasikan salah satu kuartal terkuat dalam sejarahnya di Q4 2025. Pendapatan tumbuh 70% year-over-year jadi $1.407 miliar, mengalahkan perkiraan $1.32 miliar. Pendapatan komersil AS melonjak 137%. Nilai kontrak yang dipesan naik 138% jadi $4.3 miliar. Net dollar retention mencapai 139%, menurut Investing.com.
Itu adalah kuartal ke-10 berturut-turut dengan pertumbuhan pendapatan yang meningkat. “Dengan panduan 2026 menargetkan pertumbuhan +61%, PLTR sedang menuju pendapatan $10B dengan tingkat pertumbuhan tercepat dan margin tertinggi mungkin dalam sejarah software, menegaskan statusnya sebagai pemenang AI yang jelas,” tulis analis Sanjit Singh setelah Q4, menurut CNBC.
Catatan 16 April memperpanjang pandangan itu, menandai kemungkinan akselerasi lebih lanjut dan kenaikan panduan saat hasil Q1 datang.
Meski nada konstruktif tentang pertumbuhan, Morgan Stanley telah mempertahankan rating equal-weight sejak Februari 2025. Alasannya sederhana: Palantir masih diperdagangkan pada kelipatan yang menyisakan sedikit ruang untuk kesalahan eksekusi.
Bahkan setelah penurunan, Palantir diperdagangkan sekitar 64 kali estimasi arus kas bebas 2027 dan 38 kali penjualan 2027, menurut TheStreet. Itu bukan metrik yang memberi kenyamanan luas bagi analis untuk meningkatkan rating, bahkan saat bisnis berjalan baik.
Itulah ketegangan di jantung cerita Palantir saat ini. Trajektori pertumbuhan perusahaan itu luar biasa. Valuasinya masih termasuk yang termahal di software. Target $205 Morgan Stanley mencerminkan pandangan bahwa saham tidak terlalu mahal di level itu, tapi rating equal-weight menandakan bank itu tidak melihat potensi kenaikan berarti jangka pendek di luar yang sudah tersirat dalam target.
**Harga saham terkini:** sekitar $142, menurut Capital.com
**Target harga Morgan Stanley:** $205, berarti kenaikan ~44% menurut Capital.com
**Rating Morgan Stanley:** equal-weight, catat Capital.com
**Tertinggi 52-minggu:** $207.52, dicapai 3 November 2025, menurut Yahoo Finance
**Terendah 52-minggu:** $89.31, lapor Yahoo Finance
**Pertumbuhan pendapatan Q4 2025:** 70% year-over-year, menurut filing SEC Palantir
**Panduan pendapatan 2026:** $7.182-$7.198 miliar (pertumbuhan 61%), catat filing SEC perusahaan
**Tanggal laba Q1 2026:** 26 Mei 2026, catat Nasdaq
**Valuasi:** sekitar 64x FCF 2027 dan 38x penjualan 2027, menurut Nasdaq
Pertanyaan kunci dari catatan Morgan Stanley ke klien adalah apakah Palantir bisa mengubah momentumnya jadi kenaikan panduan lagi saat melapor di Mei. Perusahaan ini konsisten mengalahkan perkiraan dan menaikkan panduan. Akselerasi lain akan menguji apakah saham bisa menutup kesenjangan kembali ke target $205 Morgan Stanley.
Saham ini juga menghadapi lingkungan narasi yang ramai. Trump secara publik mendukung Palantir dan ARK milik Cathie Wood telah membeli saham, sementara Michael Burry mengambil posisi short dan bilang saham ini bernilai kurang dari $50, menurut beberapa laporan terkini. Rentang opini itu mencerminkan betapa terbelahnya Wall Street pada perusahaan yang diperdagangkan pada kelipatan saham pertumbuhan yang hanya berhasil jika eksekusi tetap sempurna.
Bagi investor, catatan Morgan Stanley sebaiknya dibaca bukan sebagai panggilan arah, tapi sebagai sinyal setup. Bank itu melihat akselerasi pertumbuhan dan kenaikan panduan sebagai hal yang mungkin. Di harga $142, target $205-nya mewakili lebih banyak ruang untuk naik dibandingkan bulan-bulan sebelumnya. Apakah saham akan sampai di sana hampir sepenuhnya tergantung pada apa yang disampaikan Palantir pada 26 Mei.