(Bloomberg) — Morgan Stanley meningkatkan ukuran penawaran obligasi X Holdings Corp terbarunya menjadi $4.74 miliar tanpa diskon, yang lebih mengurangi eksposur terhadap platform media sosial yang telah dimiliki oleh bank-bank, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.
Morgan Stanley sebelumnya sedang memasarkan bagian $3 miliar namun memutuskan untuk menambah lebih banyak ke penawaran setelah menerima permintaan kuat dari investor, kata orang-orang yang tidak diizinkan untuk berbicara secara publik. Kesepakatan ini diharapkan akan di harga pada hari Kamis.
Perwakilan Morgan Stanley tidak segera memberikan komentar.
Tujuh bank Wall Street terjebak dengan utang setelah membiayai pembelian platform oleh Elon Musk, yang pada saat itu disebut Twitter Inc., pada tahun 2022. Morgan Stanley menyelenggarakan paket pembiayaan hampir $13 miliar itu dan telah memimpin upaya untuk menjual utang tersebut.
Transaksi yang sedang dipasarkan sekarang adalah yang ketiga dalam periode kurang dari sebulan.
Yang pertama adalah penjualan pinjaman $1 miliar untuk menguji pasar, yang dihargai dalam kisaran 90-95 sen per dolar. Itu segera diikuti dengan penjualan $5,5 miliar utang dengan harga 97 sen per dolar. Bank-bank masih memegang total $6 miliar utang X.
Penjualan tersebut menandai perubahan mengejutkan untuk apa yang selama ini dianggap sebagai pembiayaan yang gagal untuk pembelian oleh Musk. Biasanya bank-bank menjual utang ke pasar segera setelah pembelian seperti itu, namun investor menolak gagasan tersebut, khawatir tentang harga yang dibayarkan Musk dan bahwa perubahan kebijakan moderasi konten akan mengusir pengiklan. Hal itu membuat utang terjebak di buku bank selama lebih dari dua tahun.
Namun hubungan dekat miliarder dengan Presiden Donald Trump, termasuk peran penasihat, dengan cepat mengubah persepsi tentang prospek X. Investor mengharapkan posisi Musk di pemerintahan akan membantu kepentingan bisnisnya, meskipun upaya pemotongan biaya pemerintah yang agresif telah menimbulkan kerusuhan di Washington.
Dalam upaya pemasarannya, Morgan Stanley juga membagikan rincian baru tentang pendapatan dan laba yang disesuaikan X, menunjukkan bahwa keuangannya telah stabil setelah periode penurunan yang panjang.
— Dengan bantuan dari Aaron Weinman dan Sridhar Natarajan.
(Menambahkan rincian tentang ukuran dan harga yang direncanakan, materi tentang sejarah bank-bank yang memegang utang X.)
Most Read from Bloomberg Businessweek
Story Continues
\”.