Para eksekutif Big Oil minggu ini melihat sedikit prospek peningkatan laba kilang dalam waktu dekat setelah Chevron, Exxon Mobil, dan Shell semuanya melaporkan laba kuartal keempat yang terpukul keras oleh penurunan margin untuk memproduksi bahan bakar.
Peningkatan kapasitas kilang global pada tahun 2024, yang dikombinasikan dengan pertumbuhan permintaan yang melambat telah merugikan margin pengilangan.
Saham Chevron turun 4% setelah melaporkan kerugian dalam bisnis pengilangan untuk pertama kalinya sejak 2020, menyebabkan produsen minyak AS nomor dua itu melewatkan perkiraan keuntungan Wall Street.
“Tren yang telah kita lihat dari penurunan margin sepanjang 2024 adalah sesuatu yang dapat Anda harapkan akan terus Anda lihat, untuk diperpanjang hingga tahun 2025,” kata CEO Chevron Mike Wirth dalam sebuah wawancara.
“Ini adalah kuartal yang lemah, tidak ada keraguan tentang itu,” katanya dalam panggilan konferensi setelah penghasilan sebagai tanggapan terhadap pertanyaan dari seorang analis tentang penurunan pengilangan.
“Saya tidak akan menyebutnya sebagai badai yang sempurna, tetapi ini adalah kuartal di mana semuanya berjalan satu arah dan itu negatif.”
Wirth mengatakan Chevron akan fokus pada apa yang bisa dikendalikan untuk bangkit kembali, termasuk jadwal pemeliharaan yang lebih ringan untuk kilang-kilang selama setahun mendatang.
Saham Exxon Mobil turun 2,5% setelah melaporkan penurunan 75% dalam laba disesuaikan dari pengilangan dibandingkan dengan kuartal ketiga. Indeks Sektor Energi S&P 500 secara keseluruhan turun 2,8% pada hari Jumat.
Bisnis pengilangan tetap berada di bawah tekanan dari pasokan bahan bakar tambahan yang masuk ke pasar setelah kilang baru dibuka di berbagai negara di seluruh dunia, kata Chief Financial Officer Exxon Kathryn Mikells dalam sebuah wawancara.
“Itulah yang benar-benar kami amati saat kita melihat ke depan hingga tahun 2025,” katanya.
Produsen minyak nomor satu AS masih mengalahkan perkiraan keuntungan dengan produksi yang lebih tinggi dari Cekungan Permian, cekungan minyak teratas AS, dan Guyana, titik panas minyak terbaru.
Shell berbasis di Inggris mengatakan pada hari Kamis bahwa sementara tidak memiliki rencana untuk keluar dari bisnis pengilangan, juga tidak berencana untuk memperluasnya.
Pendapatan kuartal keempat perusahaan itu hampir setengah dari tahun sebelumnya menjadi $3,66 miliar, sebagian karena margin pengilangan yang lebih lemah.
Shell menjual pusat pengilangan dan kimia di Singapura tahun lalu dan berencana menutup pabrik lain di Wesseling, Jerman.
DAMPAK PADA PENGILANG INDEPENDEN
Meskipun produksi minyak dan gas yang lebih tinggi membantu melindungi perusahaan minyak besar dari dampak penurunan laba pengilangan, pengilang murni mengalami dampak saat permintaan bahan bakar melambat di AS dan China, dua konsumen minyak terbesar.
Laba kuartal keempat Phillips 66 anjlok menjadi $8 juta dari $1,26 miliar dalam kuartal yang sama tahun sebelumnya. Laba pengilangan Valero turun 73% dalam kuartal keempat.
Dua kilang AS dijadwalkan ditutup tahun ini dan penambahan kapasitas terbatas setelah 2025 akan membantu mendukung margin pengilangan dalam jangka panjang, kata CEO Valero Lane Riggs pada hari Kamis.
Investor juga khawatir tentang ancaman Presiden AS Donald Trump untuk memberlakukan tarif pada impor minyak mentah dari Kanada dan Meksiko pada 1 Februari, yang dapat meningkatkan biaya bagi pengilang AS.
TotalEnergies minyak Prancis akan melaporkan hasil kuartal keempat pada 5 Februari dan produsen minyak Inggris BP melaporkan pada 11 Februari.
BP telah memperingatkan bahwa penurunan margin pengilangan dan dampak aktivitas pemutarbalikan dan pemeliharaan akan mengakibatkan penurunan laba hingga $300 juta per kuartal.
(Pelaporan oleh Sheila Dang di Houston; Pengeditan oleh Richard Valdmanis, Simon Webb, dan Marguerita Choy)