“
First Solar (NASDAQ:FSLR), penyedia solusi energi surya global yang berbasis di Arizona, adalah salah satu penerima manfaat AI yang terjangkau yang telah diabaikan oleh pasar hingga baru-baru ini. Saham FSLR melonjak lebih dari 30% antara 20 dan 22 Mei berdasarkan dua berita. Pertama, UBS (NYSE:UBS) mengidentifikasi perusahaan sebagai pemenang utama dari permintaan listrik yang didorong oleh AI. Kedua, Tiongkok berjanji untuk mendukung industri surya dengan mengakhiri perang harga yang secara signifikan memengaruhi profitabilitas sektor tersebut. Saya bullish terhadap saham FSLR, karena saya percaya pertumbuhan yang diproyeksikan belum sepenuhnya tercermin dalam valuasinya.
Peluang AI
Lonjakan AI generatif telah memberikan tekanan besar pada jaringan listrik global karena aplikasi AI membutuhkan jumlah energi yang substansial untuk berfungsi. Menurut sebuah studi yang dilakukan oleh Dr. Alexandra Sasha Luccioni, AI dan Climate Lead di Hugging Face, sistem AI generatif menggunakan sekitar 33 kali lebih banyak energi daripada komputer yang menjalankan aplikasi perangkat lunak yang spesifik tugas.
Menurut data dari International Energy Agency, pusat data global menggunakan 460 terawatt jam listrik pada tahun 2022 dan akan menggunakan lebih dari 1.000 terawatt jam listrik pada tahun 2026, tumbuh secara eksponensial karena peningkatan penggunaan AI. Menurut temuan IEA, konsumsi listrik yang diproyeksikan oleh pusat data ini akan setara dengan konsumsi di Jepang dengan populasi 125 juta.
Melihat tren konsumsi energi dari perusahaan-perusahaan AI terkemuka mengonfirmasi bahwa penggunaan daya telah meningkat akibat investasi AI. Sebagai contoh, Microsoft (NASDAQ:MSFT), dalam Laporan Keberlanjutan Lingkungan untuk tahun 2023 yang diterbitkan awal bulan ini, mengungkapkan bahwa emisi karbon telah meningkat hampir 30% sejak 2020, terutama didorong oleh pembangunan pusat data baru untuk mendukung teknologi AI.
Peluang AI bagi First Solar muncul sebagai hasil dari tujuan netral karbon yang dijanjikan oleh pemerintah dan perusahaan multinasional di tengah lonjakan AI. Amerika Serikat, misalnya, telah berjanji untuk mengurangi emisi karbon setidaknya 50% dibandingkan dengan tingkat 2005 pada tahun 2030. Microsoft, di sisi lain, telah berjanji untuk menjadi negatif karbon pada tahun 2030. Perusahaan tersebut juga memiliki tujuan ambisius untuk menghilangkan semua karbon yang telah dikeluarkan perusahaan sejak berdirinya pada tahun 2050.
Apple (NASDAQ:AAPL) juga berjanji untuk menjadi netral karbon untuk rantai pasokannya dan produknya pada tahun 2030. Mengingat lonjakan konsumsi listrik akibat AI, perusahaan-perusahaan besar yang berinvestasi dalam AI akan dipaksa untuk mendapatkan pasokan energi dari sumber yang berkelanjutan, dan First Solar dapat dianggap sebagai salah satu pemenang terbesar dari perkembangan yang diharapkan ini.
Cerita berlanjut
Investasi untuk Pertumbuhan
First Solar sedang berinvestasi untuk memperluas kapasitas manufakturnya di AS untuk memenuhi peningkatan permintaan listrik surya yang diproyeksikan. Selama panggilan pendapatan Q1 awal bulan ini, perusahaan membahas rencana ekspansi di Ohio, Alabama, dan Louisiana.
Perusahaan juga fokus pada pengembangan teknologi surya canggih untuk meningkatkan efisiensi biaya dan, dengan demikian, margin keuntungan. Misalnya, First Solar berencana meluncurkan garis pengembangan perovskite dan pusat inovasi baru pada paruh kedua tahun ini.
Tiongkok Memberikan Kabar Baik untuk Saham FSLR
Pada 22 Mei, regulator Tiongkok berjanji untuk membasmi penjualan bahan peralatan surya dengan harga di bawah biaya, yang merupakan kabar baik bagi perusahaan surya yang sudah mapan. Karena semakin banyaknya produsen peralatan surya, beberapa tahun terakhir melihat penumpukan fasilitas manufaktur, menyebabkan kelebihan pasokan di pasar. Perusahaan-perusahaan surya telah mendorong pemerintah Tiongkok untuk turun tangan selama beberapa bulan dengan harapan menghilangkan perusahaan yang menjual dengan harga di bawah pasar.
First Solar, sebagai pemain global yang sudah mapan, akan mendapat manfaat dari keputusan pemerintah Tiongkok untuk mengambil tindakan untuk mengakhiri perang harga di sektor surya.
Apakah Saham First Solar Layak Dibeli, Menurut Analis?
Pada 21 Mei, analis UBS Jon Windham dan William Grippin menyatakan bahwa First Solar akan mendapat manfaat dari perjanjian pembelian listrik perusahaan teknologi besar, karena perusahaan teknologi raksasa ini telah berjanji untuk mengandalkan sumber energi terbarukan untuk memenuhi konsumsi listrik yang semakin meningkat di era AI. Para analis memperkirakan pertumbuhan laba per saham yang kuat untuk First Solar, dari $7,74 pada 2023 menjadi $36,74 pada 2027. UBS meningkatkan target harga untuk First Solar menjadi $270 dari $252 dan tetap mempertahankan peringkat Beli.
Analis Piper Sandler Kashy Harrison mengikuti jejak dengan menaikkan target harga First Solar menjadi $219 dari $195. Selain itu, JPMorgan (NYSE:JPM) baru-baru ini menaikkan target harganya dari $240 menjadi $262 dan mempertahankan peringkat Beli, sementara Susquehanna mengeluarkan target harga sebesar $258 setelah menggabungkan permintaan yang diproyeksikan akibat AI untuk energi terbarukan. Analis Roth Capital Markets Philip Shen juga percaya bahwa First Solar akan menjadi salah satu pihak yang diuntungkan dari booming sektor AI.
Secara keseluruhan, berdasarkan peringkat 27 analis Wall Street, target harga saham FSLR rata-rata adalah $238, yang mengimplikasikan risiko penurunan sebesar 14,5% dari harga pasar saat ini.
Meskipun target harga analis menunjukkan bahwa berinvestasi di First Solar adalah taruhan berisiko saat ini, peningkatan terbaru menunjukkan bahwa rata-rata target harga kemungkinan akan terus meningkat dalam waktu yang akan datang. Harapan ini didasarkan pada posisi yang menguntungkan perusahaan di pasar energi terbarukan dan potensinya untuk mendapat manfaat dari peningkatan permintaan listrik.
First Solar saat ini memiliki valuasi forward P/E hanya 20x, yang membuatnya terjangkau, mengingat analis memproyeksikan peningkatan laba per saham lima kali lipat pada 2027.
Kesimpulan: First Solar Murah dan Menarik
First Solar berada dalam posisi yang baik untuk menangkap peningkatan permintaan listrik yang berasal dari lonjakan teknologi AI. Perusahaan ini tampak terjangkau di pasar dan peningkatan terbaru dari analis Wall Street kemungkinan akan bertindak sebagai katalis yang mendorong kenaikan harga saham. Janji Tiongkok untuk mendukung sektor surya dengan menargetkan pemasok yang menjual dengan harga di bawah pasar juga akan menambah tenaga di balik momentum terbaru di balik saham First Solar.
Penyataan
\”