Investing.com — UBS percaya bahwa para investor sebaiknya secara bertahap meningkatkan paparan mereka terhadap real estat langsung global, merujuk pada kondisi pasar yang semakin membaik dan peluang investasi yang menarik.
Dalam sebuah catatan kepada klien, UBS menyoroti tren kunci dan proyeksi yang membentuk pasar real estat global.
Sektor real estat telah menghadapi tantangan signifikan, dengan volume transaksi menurun 44% pada tahun 2023 dibandingkan dengan tahun 2022 yang sudah lemah. Namun, UBS memproyeksikan rebound dalam volume transaksi global menjadi sekitar $800 miliar pada tahun 2024, naik dari $600 miliar pada tahun 2023.
“Volume pasar mencapai puncaknya pada USD 1.25 triliun pada tahun 2021; pasar real estat komersial likuid global yang dapat diinvestasikan diperkirakan mencapai USD 35 triliun,” tulis bank tersebut.
Namun, kekurangan penjual paksa dikatakan telah membatasi volume transaksi.
“Investor yang memiliki banyak uang tunai kini mulai menyalurkan modal,” UBS mengamati, menekankan posisi kuat mereka dalam mengakuisisi aset.
Aktivitas penyewaan di segmen kunci seperti kantor berkualitas tinggi, ritel, dan hotel masih lesu namun menunjukkan tanda-tanda kebangkitan, menurut bank tersebut.
Sementara itu, pendapatan sewa meningkat karena revaluasi sewa dan indeksasi, yang menurut UBS akan memainkan peran penting dalam menutupi koreksi nilai yang terus berlangsung.
Kedepan, bank tersebut memperkirakan bahwa inflasi dan tingkat suku bunga telah mencapai puncaknya, membuat investasi real estat lebih menarik karena penyebaran yield yang melebar menawarkan peluang menarik. Mereka memprediksi pertumbuhan pendapatan sewa akan semakin mengkompensasi koreksi nilai yang terus berlangsung, dan mereka tidak mengharapkan penyebaran kredit yang signifikan dari tekanan refinancing.
Setelah tahun 2023 yang menantang, yang melihat kerugian total return sebesar 4,1%, UBS memperkirakan real estat global akan memberikan kerugian modal sebesar 3,6% namun pengembalian pendapatan sebesar 4,5% pada tahun 2024. Pada tahun 2025, mereka memproyeksikan pengembalian melebihi rata-rata jangka panjang sebesar 7,5%, didorong oleh lonjakan 9% dalam volume transaksi.