LALAKA / Shutterstock.com
Sudah bukan rahasia lagi bagi yang memperhatikan pasar, bahwa pertumbuhan saat ini banyak didorong oleh keuntungan luar biasa dari industri teknologi. Perusahaan seperti NVIDIA (NASDAQ:NVDA) memimpin jalan. Walaupun “gelembung AI” mungkin nyata atau tidak, sulit untuk mengabaikan betapa pesatnya pertumbuhan teknologi akhir-akhir ini.
Harga saham teknologi seakan mengharapkan pertumbuhan sempurna bertahun-tahun kedepan, setelah rally 18 bulan.
Sektor yang bagi dividen, seperti utilitas dan keuangan, diperjualbelikan dengan harga yang lebih menarik daripada teknologi.
JP Morgan Equity Premium Income ETF (JEPI) memberikan hasil dividen 8.38% dengan investasi yang terdiversifikasi di luar teknologi.
Buat kamu yang mikirin pensiun atau kenal seseorang yang mau pensiun, ada tiga pertanyaan singkat yang bikin banyak orang Amerika sadar mereka bisa pensiun lebih cepat dari yang dikira. Luangin 5 menit untuk belajar lebih lanjut di sini.
Tidak diragukan lagi, beberapa tahun terakang ini dikuasai oleh sektor teknologi raksasa yang mencetak uang dengan mudah. Ini bagian yang sulit untuk bilang ada gelembung, karena keuntungan FAANG seperti membenarkan harga mahal mereka. Walaupun mereka membantu pasar melewati volatilitas dan inflasi, fase berikutnya dalam siklus mungkin sudah dekat.
Inilah sebabnya saham dengan pertumbuhan dividen sedang populer. Mereka mungkin tidak se-tenar Apple (NASDAQ:AAPL) atau Meta (NASDAQ:META), tapi mereka bisa menjadi cara yang bagus untuk mengimbangi risiko dari saham-saham raksasa.
Kamu tidak bisa menyangkal bahwa sektor teknologi memberikan keuntungan luar biasa, tapi kesuksesan itu juga membuat harganya menjadi sangat mahal. Banyak saham raksasa sekarang diperdagangkan dengan kelipatan P/E yang mengasumsikan pertumbuhan hampir sempurna selama bertahun-tahun. Ini bukan berarti keberuntungan sektor teknologi sudah “habis”, tapi ini berarti return di masa depan tidak dijamin akan sama dengan yang kita lihat dalam 18 bulan terakhir.
Di sisi lain, banyak sektor pembagi dividen yang diabaikan dan harganya murah. Utilitas, keuangan, dan barang konsumsi adalah beberapa sektor yang harganya jauh lebih menarik bagi investor. Sektor-sektor ini memang tidak mengalami kenaikan seperti teknologi, tapi perubahan kepemimpinan di pasar sudah seharusnya terjadi.
Setelah lama didominasi teknologi, perputaran berikutnya mungkin akan menguntungkan perusahaan berkualitas tinggi dengan arus kas yang kuat dan pembayaran dividen yang konsisten.
Untuk perusahaan-perusahaan dalam indeks Dividend Aristocrats, fakta bahwa mereka telah meningkatkan dividen mereka berturut-turut setiap tahun selama 25-50 tahun terakhir bukanlah kebetulan. Perusahaan-perusahaan ini meningkatkan dividen karena mereka kuat, seringkali tahan resesi, dan dibangun berdasarkan arus kas yang berulang.
Ketahanan finansial ini dapat dan akan bertindak sebagai penstabil ketika volatilitas meningkat. Bahkan dalam pasar bull, investor menginginkan prediktabilitas, dan perusahaan penambah dividen menawarkan ini dengan return kas yang andal yang tidak tergantung pada ayunan pasar harian. Sebaliknya, saham teknologi seringkali kesulitan selama perubahan suku bunga, penurunan laba, atau ketidakpastian kebijakan.
Ada rahasia yang harus diketahui setiap investor: dividen yang diinvestasikan kembali akan tetap menjadi salah satu cara berinvestasi yang paling dihargai. Untuk banyak saham, terutama di luar teknologi, dividen dapat menyumbang hingga 40% dari total return jangka panjang. Bayangkan jika kamu menginvestasikan kembali dividen itu, setiap tahun pertumbuhannya akan bertambah.
Teknologi bisa dan telah terbang tinggi karena momentum yang kuat, tapi ini terbatas. Sementara itu, portofolio dividen secara diam-diam berkembang di latar belakang, bahkan ketika harga saham butuh istirahat.
Selain itu, dalam pasar bull yang moderat, pertumbuhan stabil dari perusahaan penambah dividen bisa membuat mereka unggul dalam hal penyesuaian risiko. Dibandingkan dengan teknologi, yang pertumbuhannya berasal dari kenaikan harga, dividen akan menghasilkan arus kas rutin tidak peduli ke mana arah pasar.
Ambil contoh JP Morgan Equity Premium Income ETF (NYSE:JEPI) yang saat ini memberikan hasil dividen 8.38% dan dividen tahunan $4.72. Sulit untuk membantah bahwa JEPI juga naik 5.83% tahun ini, dan bahkan jika teknologi melemah, dana ini punya posisi di kesehatan, jasa keuangan, dan industri untuk menjaga keseimbangan. Jika kamu menambahkan dividenmu, kamu akan meningkatkan penghasilanmu setiap bulannya, yang artinya kamu tetap untung bahkan saat pasar tidak.
Setelah bertahun-tahun mengejar pertumbuhan, banyak investor, baik retail maupun lainnya, ingin mengurangi risiko konsentrasi. Portofolio belakangan ini kebanyakan berisi teknologi karena return-nya kuat, tapi ini juga membuat mereka rentan terhadap gejolak pasar dan, yang paling penting, spekulasi AI.
Saham pertumbuhan dividen ada untuk memberikan penyeimbang alami yang dapat menurunkan volatilitas dan menghaluskan return. Walaupun teknologi tetap harus menjadi bagian inti portofolio, semakin banyak investor yang ingin menambah eksposur ke perusahaan yang memberikan uang tunai setiap bulan atau kuartal, bukan cuma mengandalkan momentum harga saham.
Dengan banyaknya baby boomer yang memasuki masa pensiun, investor yang lebih muda melihat tanda-tandanya dan mulai menerima strategi pendapatan pasif, seperti pendapatan dividen.
Ini semua bukan berarti teknologi akan hilang, justru sebaliknya. Tapi tidak ada yang harus berharap pembayar dividen akan menggantikan ekonomi inovasi. Saat kepemimpinan pasar berubah, kondisi yang terbentuk sekarang sangat menguntungkan bagi perusahaan yang diam-diam meningkatkan pembayaran mereka tahun demi tahun. Pada akhirnya, lebih ke soal “kapan”, bukan “jika”, harga teknologi ini kembali normal atau pertumbuhan ekonomi melambat, atau gelembung AI benar-benar pecah, pertumbuhan dividen akan menjadi pusat perhatian.
Bagi investor yang ingin membangun kekayaan dengan pikiran jangka panjang, pasar berikutnya akan menghargai stabilitas, dan arus kas sama pentingnya dengan perusahaan teknologi besar yang mendominasi periode keuntungan sebelumnya.
Kamu mungkin pikir pensiun adalah tentang memilih saham atau ETF terbaik, tapi itu salah. Bahkan investasi yang bagus bisa menjadi beban saat pensiun. Perbedaannya terletak pada akumulasi vs distribusi. Perbedaan ini membuat jutaan orang memikirkan ulang rencana mereka.
Kabar baiknya? Setelah menjawab tiga pertanyaan singkat, banyak orang Amerika menemukan mereka bisa pensiun lebih cepat dari yang diharapkan. Jika kamu memikirkan pensiun atau kenal seseorang yang mau pensiun, luangkan 5 menit untuk belajar lebih lanjut di sini.