Ketua Federal Reserve Jerome Powell memberikan jempol kepada mantan Menteri Keuangan Steven Mnuchin setelah dengar pendapat Komite Layanan Keuangan DPR tentang “Pengawasan Respons Pandemi Departemen Keuangan dan Federal Reserve” di Gedung Kantor Rayburn di Washington, D.C., pada 2 Desember 2020.
Injeksi dana sebesar lebih dari $1 miliar yang diumumkan oleh New York Community Bank pada hari Rabu adalah contoh terbaru dari pemain ekuitas swasta yang datang untuk membantu bank Amerika yang terluka. Dipimpin oleh $450 juta dari Liberty Strategic Capital mantan Menteri Keuangan Steven Mnuchin, sekelompok investor swasta menyuntikkan dana segar ke NYCB. Langkah ini meredakan kekhawatiran tentang keuangan bank tersebut, karena sahamnya ditutup lebih tinggi pada hari Rabu setelah penurunan tajam sebelumnya.
Infus tunai itu mengikuti akuisisi tahun lalu dari PacWest oleh Banc of California, yang didukung oleh $400 juta dari Warburg Pincus dan Centerbridge Partners. Merger bulan Januari antara FirstSun Capital dan HomeStreet juga mengandalkan $175 juta dari Wellington Management.
Kecepatan dan kerahasiaan adalah kunci dalam kesepakatan ini, menurut penasihat beberapa transaksi terkini dan ahli eksternal. Meskipun menjual saham ke pasar publik pada dasarnya bisa menjadi sumber modal yang lebih murah, hal itu tidak tersedia bagi sebagian besar bank saat ini.
“Pasar publik terlalu lambat untuk jenis penggalangan modal ini,” kata Steven Kelly dari Program Yale tentang Stabilitas Keuangan. “Mereka bagus jika Anda melakukan IPO dan Anda tidak berada dalam lingkungan yang sensitif.”
Selain itu, jika sebuah bank diketahui sedang menggalang modal sebelum bisa menyelesaikan kesepakatan, sahamnya bisa mengalami tekanan intens dan spekulasi tentang neraca keuangannya. Hal itu terjadi pada Silicon Valley Bank, yang gagal mendapatkan pendanaan tahun lalu dan pada akhirnya menjadi tanda bencana bagi bank tersebut.
Pada hari Rabu, berita sekitar pukul 12 siang bahwa NYCB sedang mencari modal membuat sahamnya turun 42% sebelum perdagangan dihentikan. Sahamnya melonjak setelah itu atas berita bahwa bank telah berhasil menggalang dana.
“Ini adalah pelajaran yang tidak menguntungkan dari SVB,” kata seorang penasihat dalam transaksi NYCB. “Dengan kesepakatan swasta, Anda bisa berbicara untuk sementara waktu, dan kami hampir mencapai garis finish sebelum ada publisitas.”
Mnuchin menghubungi NYCB langsung untuk menawarkan dukungan di tengah berita tentang tekanan yang dialami bank, menurut seseorang yang mengetahui masalah tersebut. Mnuchin bukan hanya mantan Menteri Keuangan. Pada tahun 2009, dia memimpin sebuah grup yang membeli bank California IndyMac dari penerimaan. Akhirnya dia berhasil memulihkan bank tersebut dan menjualnya ke CIT Group pada tahun 2015.
Sekarang, dengan asumsi bahwa Mnuchin dan para investor lainnya telah melihat tingkat deposito dan situasi modal NYCB – dan merasa nyaman dengan hal tersebut – bank tersebut memiliki lebih banyak waktu untuk menyelesaikan masalahnya. Minggu lalu, NYCB mengungkapkan “kelemahan material” dalam cara meninjau pinjaman komersialnya dan menunda penyampaian laporan tahunan penting.
“Ini memberi mereka banyak waktu. Ini berarti FDIC tidak datang untuk menyita mereka pada hari Jumat,” kata Kelly. “Anda memiliki satu miliar dolar modal dan dukungan besar dari seseorang yang telah melihat buku-bukunya.”