Para investor selalu mencari pengembalian tinggi, dan saat ini tanda-tanda berpihak pada segmen dividen berimbal hasil tinggi. Pembayaran dividen menjamin aliran pendapatan reguler, terlepas dari kondisi pasar, sementara imbal hasil tinggi menawarkan potensi pengembalian investasi yang solid.
Saham dividen juga menjadi favorit bagi investor defensif, cenderung kurang volatile selama kenaikan dan penurunan pasar. Ini adalah poin penting saat ini – meskipun kebijaksanaan konsensus menyarankan bahwa kita akan melihat perlambatan ekonomi, masih ada kemungkinan adanya penurunan ekonomi.
Latar belakang ini telah menginformasikan sebuah catatan terbaru dari Desh Peramunetilleke, kepala Microstrategy di bank investasi Jefferies, yang menunjukkan saham dividen berimbal hasil tinggi sebagai pilihan yang bijak mengingat kondisi saat ini.
“Setelah tahun 2023 yang menantang,” tim Jefferies mengatakan, “prospek untuk strategi dividen telah membaik. Fed semakin cenderung menuju pemangkasan bulan Juni sebagai pemangkasan pertama, menunjukkan bahwa pertumbuhan akan menjadi tantangan yang lebih besar daripada inflasi. Namun, mengingat bahwa kemungkinan perlambatan ekonomi tidak mungkin terjadi, obligasi proksi ultra-defensif bisa terus berjuang. Sebaliknya, kami menemukan imbal hasil berkualitas tinggi sebagai yang terbaik untuk menangkap siklus.”
Omar Nokta dari Jefferies, seorang analis bintang 5 dengan peringkat dalam 4% teratas dari para profesional saham di Wall Street, telah mengikuti garis pemikiran ini dengan beberapa pilihan spesifik – menandai 2 saham dividen berimbal hasil tinggi sebagai beli, pilihan yang seharusnya memberikan imbal hasil hingga 8%. Kami telah menggunakan database TipRanks untuk mendapatkan pandangan lebih luas tentang saham-saham ini, dan menemukan bahwa mereka telah mendapatkan rating konsensus Beli Kuat. Berikut detailnya:
DHT Holdings (DHT)
Kami akan memulai dengan perusahaan tanker, DHT Holdings. Perusahaan ini adalah salah satu operator independen di sektor transportasi laut global, yang mengkhususkan diri dalam pengangkutan minyak mentah. Nama DHT adalah singkatan dari ‘double hull tankers,’ mode konstruksi tanker modern yang dirancang untuk mempromosikan keamanan dan mencegah kebocoran. Perusahaan ini adalah operator murni VLCC, atau ‘very large crude carriers,’ kapal tanker besar dengan kapasitas antara 299.000 hingga 320.000 ton berat kering (DWT). Ini adalah kapal tanker minyak mentah terbesar yang berlayar di lautan saat ini.
Armada DHT terdiri dari 28 VLCC yang dimiliki sepenuhnya oleh perusahaan dan dioperasikan terutama secara sewa. Sebagian besar kontrak sewa jangka panjang dalam model operasi perusahaan memberikan DHT tingkat pendapatan tetap yang dapat diandalkan.
Kualitas armada adalah faktor penting bagi perusahaan tanker laut, dan DHT memiliki armada yang relatif muda. Semua kecuali 4 kapalnya dibangun pada tahun 2011 atau setelahnya, dengan 5 kapal termuda yang masih beroperasi yang dibangun pada tahun 2018. Armada perusahaan terdiri dari total 28 VLCC, termasuk 4 tanker yang baru-baru ini masuk ke dalam perjanjian pembangunan. Keempat kapal ini akan dibangun di galangan kapal Korea Selatan dan akan memiliki kapasitas 320.000 DWT masing-masing. Setiap kapal memiliki harga rata-rata $128.500.000 dan akan diserahkan pada tahun 2026.
Dalam hasil keuangan triwulanan terakhirnya, dari kuartal keempat 2023, DHT melaporkan total pendapatan bersih disesuaikan sebesar $94,5 juta, total yang turun 19% dibanding tahun sebelumnya tetapi lebih baik $1 juta dari perkiraan. EPS perusahaan, menurut ukuran GAAP, mencapai 22 sen per saham. Ini 1 sen di atas perkiraan – dan sepenuhnya menutupi deklarasi dividen terbaru perusahaan.
Dividen, sebesar 22 sen per saham biasa, diumumkan bersamaan dengan hasil Q4. Pembayaran dividen ini mewakili peningkatan 15,7% dari pembayaran sebelumnya dan dikirimkan kepada pemegang saham biasa pada 28 Februari. Pembayaran tahunan sebesar $0,88 per saham biasa memberikan imbal hasil 8%.
Analis Jefferies Omar Nokta terkesan dengan kualitas kapal dan operasi DHT secara keseluruhan, menulis: “DHT adalah pemilik kapal VLCC murni dengan eksposur ke pasar spot, dengan desain ekonomis dan kapal yang dilengkapi scrubber yang diposisikan untuk potensi pendapatan yang besar. Kami melihat dinamika yang lebih kuat ke depan untuk kapal tanker, terutama dengan volume produksi non-OPEC yang semakin meningkat dan potensi ekspor tambahan dari OPEC+. Kami berharap para pemegang saham akan mendapatkan manfaat dari rasio pembayaran dividen perusahaan sebesar 100% dari pendapatan triwulanan.”
Mengambil langkah ini lebih jauh, Nokta memberi DHT rating Beli, peningkatan dari Tahan, dan target harga sebesar $14 yang menunjukkan potensi kenaikan dalam satu tahun sekitar ~26%. (Untuk melihat catatan kinerja Nokta, klik di sini)
Secara keseluruhan, rating konsensus Beli Kuat saham ini didasarkan pada 4 ulasan analis terbaru, yang terurai menjadi 3 Beli dan 1 Tahan. Saham tersebut diperdagangkan seharga $11,15, dan harga target rata-rata $13,43 menunjukkan saham akan mengalami kenaikan ~20% dalam 12 bulan ke depan.
Frontline (FRO)
Saham berikutnya dalam daftar Jefferies adalah Frontline, salah satu perusahaan tanker terbesar di dunia. Frontline mengangkut baik minyak mentah maupun produk olahan dan mengoperasikan salah satu armada terbesar dan paling modern di industri. Perusahaan ini memiliki 86 kapal yang berlayar, dengan yang tertua dibangun pada tahun 2009 dan 20 dibangun pada tahun 2020 atau setelahnya. Armada terdiri dari 43 VLCC, kategori terbesar kapal tanker laut, dan juga termasuk 25 kapal Suezmax, dengan kapasitas 157.000 DWT dan merupakan kapal terbesar yang bisa melintasi Terusan Suez, serta 18 tanker LR2/Aframax, dengan kapasitas 110.000 DWT.
Frontline telah beroperasi sejak tahun 1985 dan telah melihat kesuksesan yang solid dalam beberapa kuartal terakhir. Pendapatan naik tahun lalu dibandingkan dengan tahun sebelumnya, naik 27% dari $1,44 miliar pada tahun 2022 menjadi $1,83 miliar pada tahun 2023. Saham perusahaan juga mengalami kenaikan kuat, lebih dari 60% dalam 12 bulan terakhir dan hampir 17% untuk tahun ini.
Dengan kuartal keempat 2023 sudah berakhir, kita dapat melihat pendapatan Frontline untuk kuartal tersebut. Perusahaan memiliki $415 juta di bagian atas lini, turun 21% dibanding tahun sebelumnya dan lebih dari $5 juta di bawah perkiraan. Namun, laba disesuaikan perusahaan untuk kuartal tersebut, sebesar $102,2 juta, mencapai 46 sen per saham.
Ini jauh lebih dari cukup untuk menutupi dividen saham reguler, yang diumumkan pada 28 Februari untuk pembayaran pada 27 Maret, dengan tingkat 37 sen per saham. Deklarasi ini mewakili peningkatan 23% dari kuartal sebelumnya, dan dividen tahunan, sebesar $1,48, memberikan imbal hasil 6,4%. Frontline memiliki sejarah penyesuaian pembayaran dividen untuk menjaga konsistensi dengan pendapatan saat ini.
Dalam liputannya untuk Jefferies, analis Nokta terkesan dengan kemampuan perusahaan untuk secara konsisten mempertahankan rasio pembayaran dividen yang tinggi. Dia mengatakan tentang saham ini, “Frontline adalah salah satu operator tanker minyak mentah terbesar di dunia dengan armada muda dan eksposur scrubber yang tinggi. Kami melihat dinamika yang lebih kuat ke depan untuk kapal tanker, terutama dengan volume produksi non-OPEC yang semakin meningkat dan potensi ekspor tambahan dari OPEC+. Kami berharap dividen akan tetap menjadi bagian sentral dari cerita Frontline dan mengharapkan para pemegang saham akan mendapatkan manfaat dari rasio pembayaran dividen tidak resmi sebesar 80% dari pendapatan triwulanan.”
Menghadapi masa depan, Nokta memberi saham ini, seperti DHT di atas, rating yang ditingkatkan, dari Tahan menjadi Beli. Target harganya di sini, ditetapkan pada $30, menunjukkan potensi kenaikan satu tahun sebesar 30%.
Secara keseluruhan, Frontline memiliki 5 ulasan analis terbaru, termasuk 4 Beli dan 1 Tahan, untuk rating konsensus Beli Kuat dari para analis di Wall Street. Harga target rata-rata saham sebesar $28,61 dan harga perdagangan saat ini sebesar $23,04 bersama-sama menyiratkan kenaikan dalam satu tahun sebesar 24%.
Untuk menemukan ide saham dividen yang diperdagangkan dengan valuasi menarik, kunjungi Best Stocks to Buy dari TipRanks, sebuah alat yang menggabungkan semua wawasan ekuitas dari TipRanks.
Pernyataan Penolakan: Pendapat yang terdapat dalam artikel ini semata-mata milik analis yang ditampilkan. Konten ini dimaksudkan untuk digunakan hanya untuk tujuan informasi. Sangat penting untuk melakukan analisis sendiri sebelum melakukan investasi.