Pasar karbon global sedang berada di titik penting, seperti yang terlihat dalam diskusi di pertemuan COP baru-baru ini di Brasil.
Setelah bertahun-tahun negosiasi tentang aturan pasar karbon di bawah Pasal 6 Perjanjian Paris, negara-negara akhirnya masuk ke fase pelaksanaan. Sudah lebih dari 30 negara mengembangkan strategi Pasal 6. Di sisi lain, pasar sukarela juga berkembang setelah melalui pengawasan ketat atas kualitas proyek kredit karbon.
Era Pasar Karbon 2.0 ditandai dengan standar integritas tinggi dan semakin diakui sebagai kunci untuk mencapai tujuan pengurangan emisi Perjanjian Paris.
Transisi yang berlangsung ini membawa peluang besar bagi lembaga keuangan untuk menerapkan keahlian mereka agar perdagangan kredit karbon menjadi lebih profesional dan memulihkan kepercayaan pasar.
Keterlibatan bank, perusahaan asuransi, manajer aset, dan lainnya bisa memastikan pasar karbon berkembang dengan disiplin, manajemen risiko, dan transparansi yang sama seperti sistem keuangan matang, sambil mendapat manfaat dari peluang bisnis baru.
Pasar karbon 2.0
Pasar karbon adalah peluang yang belum dimanfaatkan untuk aksi iklim yang cepat dan berskala besar. Dengan solusi yang ada sekarang, pasar ini memungkinkan industri bertindak atas emisi yang saat ini belum ada solusinya, melengkapi program dekarbonisasi mereka dan menutup kesenjangan antara target net zero yang harus dicapai dan yang mungkin dicapai saat ini. Pasar karbon juga menghasilkan pendanaan iklim tanpa utang untuk negara berkembang, yang sangat penting untuk transisi global menuju net zero.
Meski ada perlambatan baru-baru ini, volume pensiun kredit karbon (yang mewakili aksi iklim nyata) lebih tinggi di paruh pertama 2025 daripada periode yang sama sebelumnya. Komitmen iklim perusahaan meningkat, mendorong permintaan akan kredit karbon untuk membantu menjembatani kesenjangan menuju tujuan net-zero.
Menurut riset pasar terbaru dari Voluntary Carbon Markets Integrity initiative (VCMI), bisnis sekarang mencari tiga hal utama di pasar untuk membangun kembali kepercayaan: stabilitas, konsistensi, dan transparansi – didukung infrastruktur yang kuat. Elemen-elemen ini penting untuk memulihkan kepercayaan investor.
MSCI memperkirakan pasar kredit karbon global bisa tumbuh dari $1,4 miliar pada 2024 menjadi $35 miliar pada 2030 dan antara $40–250 miliar pada 2050. Pertumbuhan seperti ini akan bergantung pada lembaga yang memiliki modal, analisis ketat, kerangka risiko, dan infrastruktur pasar.
Pasar Karbon 2.0 akan mendapat manfaat dan bergantung pada partisipasi lembaga keuangan. Sekarang adalah waktunya bagi mereka untuk terlibat, mendukung pertumbuhan dan profesionalisme pasar muda ini, dan sekaligus mendapat keuntungan dari peluang bisnis baru.
Peluang yang ada
Modal institusi punya peran unik dalam membentuk pasar karbon. Lembaga keuangan bisa melakukan lebih dari sekadar investasi atau pinjaman ke proyek berkualitas, dengan membantu membangun infrastruktur untuk pertumbuhan skala besar. Ini termasuk asuransi, platform agregasi, layanan verifikasi, kapasitas market-making, dan kendaraan investasi jangka panjang.
Dengan menerapkan keahlian serta pemahaman mereka tentang data dan infrastruktur yang dibutuhkan untuk pasar yang transparan, lembaga keuangan dapat mempercepat integrasi kredit karbon ke dalam arsitektur keuangan global.
Seiring intensnya upaya dekarbonisasi global, pasar karbon berintegritas tinggi menawarkan jalan bagi lembaga keuangan untuk memberikan dampak iklim nyata, mendukung tujuan sosial dan pelestarian alam, serta membuka sumber pendapatan baru, seperti:
- Memanfaatkan kompetensi inti untuk pertumbuhan pasar, termasuk layanan konsultasi, pinjaman, pembiayaan proyek, manajemen aset, perdagangan, akses pasar, dan solusi manajemen risiko.
- Membuka jalur komersial baru dan diversifikasi portofolio di luar model bisnis yang ada, mendukung pertumbuhan jangka panjang, dan memfasilitasi masuk ke pasar baru yang didorong dekarbonisasi.
- Mengamankan keunggulan sebagai pelaku pertama, membantu membentuk norma, mendapatkan pangsa pasar, dan menangkap peluang di bidang konsultasi, penstrukturan, dan inovasi produk.
- Memperdalam hubungan dengan klien dengan membantu mereka memahami pasar karbon untuk menambah nilai strategis dan memperkuat hubungan jangka panjang.
Memanfaatkan peluang
Untuk memanfaatkan peluang ini, lembaga keuangan harus mempertimbangkan keterlibatan di pasar karbon berintegritas tinggi untuk memberi sinyal kepercayaan dan mendorong stabilitas pasar. Partisipasi yang terlihat, seperti mengintegrasikan kredit karbon berkualitas ke dalam strategi iklim institusional, dapat membantu menormalisasi penggunaan sukarela kredit karbon di samping upaya dekarbonisasi.
Lembaga keuangan juga dapat memberikan solusi untuk mengurangi risiko pasar dan meningkatkan kelayakan bank proyek. Misalnya, mekanisme pengurangan risiko seperti asuransi kredit karbon dapat mengurangi risiko kinerja, politik, dan pengiriman.
Selain itu, struktur pendanaan yang beragam, seperti blended finance dan modal konsesional, dapat menurunkan biaya modal dan mengurangi risiko startup tahap awal. Perjanjian pembelian dengan harga tetap dari pembeli berperingkat investasi dan penggunaan platform agregasi proyek dapat meningkatkan prediktabilitas arus kas dan distribusi risiko.
Dengan menyusun investasi ke pengembang proyek karbon, dana, atau ekosistem pasar yang lebih luas, lembaga keuangan dapat membuka pendanaan yang sangat dibutuhkan dan menciptakan jalur yang dapat diinvestasikan untuk solusi alam dan karbon.
Contohnya, awal tahun ini JPMorgan Chase membuat perjanjian pembelian jangka panjang untuk kredit karbon dari penangkapan COâ‚‚, menggabungkan peran sebagai investor dan fasilitator pasar. Standard Chartered juga akan menjual kredit hutan yurisdiksi atas nama negara bagian Acre di Brasil, sambil menerapkan transparansi, konsultasi lokal, dan berbagi manfaat dalam kesepakatannya. Contoh-contoh ini menunjukkan bahwa institusi dapat bertindak tidak hanya sebagai penyandang dana, tetapi juga sebagai pengintegrasi pasar karbon berintegritas tinggi.
Lembaga yang memimpin pertumbuhan pasar karbon tidak hanya akan mendorong hasil bagi iklim dan alam, tetapi juga membuka keunggulan komersial strategis di kelas aset yang baru muncul dan berkembang cepat.
Namun, kesempatan untuk menjadi yang pertama sempit: pasar karbon sekarang beralih dari spekulasi ke implementasi. Sekarang adalah saatnya bagi lembaga keuangan untuk bergerak dari pinggir lapangan menjadi pemimpin, membantu membentuk masa depan pasar karbon berintegritas tinggi sambil mengambil peluang yang ditawarkannya.
Pendapat yang diungkapkan dalam artikel komentar Fortune.com adalah pandangan penulisnya dan tidak selalu mencerminkan pendapat dan keyakinan Fortune.