\”
(Bloomberg) — Saham Asia siap untuk dimulai dengan hati-hati ke dalam bulan yang historis berpotensi volatil bagi pasar saat tanda-tanda menumpuk bahwa upaya China untuk mendukung ekonominya yang sedang sakit belum terlihat.
Sebagian besar dibaca dari Bloomberg
Futures ekuitas di Australia dan Hong Kong menunjukkan kerugian awal pada hari Senin, sementara untuk Jepang dan China naik. Kontrak AS sedikit turun. S&P 500 ditutup 1% lebih tinggi pada hari Jumat sebelum perubahan indeks MSCI dan data mendukung harapan pemangkasan suku bunga Federal Reserve yang akan segera terjadi..
Dolar dan euro stabil pada awal hari Senin setelah partai populis di ekstrem kanan dan kiri tampaknya akan memenangkan dua pemilihan regional di Jerman. Di pasar komoditas, minyak turun dan emas sedikit berubah.
Para pedagang akan fokus pada PMI manufaktur China Caixin yang dijadwalkan pada hari Senin setelah indeks resmi aktivitas pabrik menyusut selama empat bulan berturut-turut pada bulan Agustus, tanda terbaru bahwa negara ini mungkin akan kesulitan mencapai target pertumbuhan ekonomi tahun ini.
“Peningkatan fiskal lebih lanjut diperlukan untuk membantu mencapai target pertumbuhan sekitar 5% sepanjang tahun,” tulis ekonom Goldman Sachs Group Inc. yang dipimpin oleh Lisheng Wang dalam sebuah catatan pada hari Minggu. “Dibandingkan dengan paruh pertama, kami memperkirakan kebijakan makro domestik akan lebih mendukung di paruh kedua – terutama di sisi fiskal – meskipun besarnya pelonggaran masih lebih kecil dari siklus pelonggaran besar sebelumnya.”
Lesu di pasar properti China juga memburuk bulan lalu, sementara New World Development Co., pengembang properti terbesar Hong Kong yang paling berutang, mengatakan bahwa mereka memperkirakan akan mencatat kerugian tahunan pertama dalam dua dekade.
Bulan September secara historis merupakan bulan yang volatil bagi pasar global. Bulan ini telah menjadi salah satu bulan terburuk bagi saham dalam empat tahun terakhir, sementara dolar biasanya berkinerja baik, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Indeks ketakutan Wall Street – Indeks Volatilitas Cboe, atau VIX – telah naik setiap bulan September dalam tiga tahun terakhir, menunjukkan data tersebut.
Bulan ini mungkin tidak berbeda dengan laporan pekerjaan AS yang krusial akan dilaporkan pekan ini sebagai panduan untuk seberapa cepat, atau lambat, Fed akan melakukan pemotongan suku bunga, dan saat kampanye pemilihan AS memasuki babak penuh. Seorang pedagang atau beberapa pedagang menghabiskan lebih dari $9 juta untuk melindungi diri dari lonjakan VIX bulan ini.
“Siklus musim gugur memiliki catatan yang bervariasi dengan risiko tidak jarang terjadi dan dalam tahun-tahun pemilihan lebih dramatis,” kata Bob Savage, kepala strategi pasar dan wawasan di BNY di New York. “Minggu depan adalah awal dari akhir tahun. Ini memiliki potensi untuk mendatangkan masalah mengingat data ekonomi dari AS dan sisa dunia sekarang penting dalam bagaimana kurva suku bunga dimainkan dan pasar FX dinilai.”
Cerita berlanjut
Saham AS naik pada hari Jumat karena laporan menunjukkan sentimen konsumen membaik untuk pertama kalinya dalam lima bulan karena inflasi yang lebih lambat dan prospek pemotongan Fed membantu meningkatkan harapan tentang keuangan pribadi. Indeks harga konsumen inti yang merupakan ukuran yang disukai oleh Fed untuk inflasi AS yang mendasar – indeks harga konsumsi pribadi inti – naik dengan laju yang ringan.
Imbal hasil obligasi AS 10-tahun naik empat basis poin menjadi 3,9% dan dolar menguat karena data melemahkan dukungan untuk pemangkasan suku bunga besar-besaran pada bulan September. Para pedagang memperkirakan siklus pelonggaran Fed akan dimulai bulan ini, dengan peluang sekitar satu dari empat untuk pemotongan 50 basis poin, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Obligasi kas ditutup di seluruh dunia pada hari Senin untuk libur Hari Buruh AS. Imbal hasil obligasi Australia naik dalam perdagangan awal.
Di tempat lain pekan ini, data aktivitas ekonomi di Eropa dan data inflasi di Asia akan dirilis, sementara bank sentral di Chili, Malaysia, dan Kanada dijadwalkan untuk bertemu. Laporan non-farm payrolls AS dijadwalkan beberapa jam sebelum pidato terakhir Gubernur Fed Christopher Waller sebelum bank sentral memasuki periode larangan komunikasi.
\”Secara taktis, berita baik seharusnya menjadi kabar baik untuk aset berisiko\” dan laporan pekerjaan yang lebih baik dari yang diharapkan kemungkinan akan mengangkat saham dan dolar, kata Chris Weston, kepala riset di Pepperstone Group di Melbourne. “Pemotongan 25 basis poin adalah langkah yang sebenarnya diinginkan oleh Fed, jadi bukti lebih lanjut bahwa ekonomi AS menuju pendaratan lembut, di tengah pemotongan suku bunga yang tidak mendesak, akan menciptakan latar belakang nirwana bagi risiko.”
Acara penting pekan ini:
PMI manufaktur China Caixin, Senin
CPI Indonesia, Senin
PMI manufaktur HSBC India, Senin
PMI manufaktur HCOB Eurozone, Senin
PMI manufaktur global S&P UK, Senin
Pasar AS tutup untuk libur Hari Buruh, Senin
CPI Korea Selatan, Selasa
PDB, CPI Swiss, Selasa
PDB Afrika Selatan, Selasa
Belanja konstruksi AS, indeks Manufaktur ISM, Selasa
Angka pengangguran Meksiko, Selasa
PDB Brasil, Selasa
Keputusan suku bunga Chili, Selasa
PDB Australia, Rabu
PMI layanan China Caixin, Rabu
Forum CEO Bloomberg di Jakarta, Rabu
PMI layanan dan PPI HCOB Eurozone, Rabu
Keputusan suku bunga Polandia, Rabu
Beige Book Fed, Rabu
Keputusan suku bunga Kanada, Rabu
PDB Korea Selatan, Kamis
Keputusan suku bunga Malaysia, Kamis
CPI Filipina, Kamis
CPI Taiwan, Kamis
CPI Thailand, Kamis
Ritel Eurozone, Kamis
Pesanan pabrik Jerman, Kamis
Klaim pengangguran awal AS, lapangan kerja ADP, Indeks layanan ISM, Kamis
PDB Eurozone, Jumat
Nonfarm payrolls AS, Jumat
Angka pengangguran Kanada, Jumat
CPI Chili, Jumat
CPI Kolombia, Jumat
Beberapa pergerakan utama di pasar:
Saham
Futures S&P 500 turun 0.1% pada pukul 8:15 pagi waktu Tokyo
Futures Hang Seng turun 0.9%
Futures S&P/ASX 200 turun 0.2%
Futures Nikkei 225 naik 0.9%
Mata Uang
Indeks Spot Dolar Bloomberg tidak berubah
Euro tidak berubah di $1.1047
Yen Jepang turun 0.2% menjadi 146.49 per dolar
Yuan offshore tidak berubah di 7.0906 per dolar
Dolar Australia naik 0.1% menjadi $0.6772
Kriptokurensi
Bitcoin turun 1.7% menjadi $57,419.5
Ether turun 3.5% menjadi $2,414.4
Obligasi
Komoditas
Cerita ini diproduksi dengan bantuan Bloomberg Automation.
Sebagian besar dibaca dari Businessweek Bloomberg
©2024 Bloomberg L.P.
\”