Oleh Patrick Wingrove dan Bhanvi Satija
(Reuters) – Investor dan analis memperkirakan Eli Lilly akan melaporkan penjualan dan laba kuartalan yang lebih kuat minggu depan dibandingkan pesaingnya dari Denmark, Novo Nordisk, yang merilis laporan pada Selasa. Mereka juga menantikan pandangan tahun penuh dan pembaruan tentang obat obesitas eksperimen untuk menilai kesehatan jangka panjang perusahaan farmasi AS ini.
Obat penurun berat badan Lilly, Zepbound, memimpin pasar AS dan menghadapi persaingan lebih sedikit dari salinan murah yang dibuat oleh apotek campuran, memberikan keunggulan. Hal ini terjadi setelah investor menghapus $70 miliar dari nilai pasar Novo.
Novo, yang menjual obat obesitas Wegovy dan obat diabetes terkait Ozempic, mengeluarkan peringatan laba pada Selasa karena pertumbuhan yang lebih rendah di AS dan persaingan, termasuk dari versi campuran.
"Laporan ini cukup positif untuk Lilly karena menunjukkan keunggulan kompetitifnya dibanding pesaing terbesarnya," kata Dave Wagner, manajer portofolio di Aptus Capital Advisors.
Menurut data LSEG, analis memperkirakan Lilly akan mencatat laba kuartal kedua sebesar $5,57 per saham dengan pendapatan $14,71 miliar. Mereka juga mengharapkan laba tahunan sebesar $21,83 per saham. Lilly sendiri memproyeksikan laba disesuaikan $20,78 hingga $22,28 per saham untuk tahun 2025.
Namun, saham Lilly turun hampir 5% pada Selasa, mencerminkan kekhawatiran bahwa perusahaan bisa terdampak jika Novo memotong harga secara agresif atau jika pertumbuhan di pasar obesitas melambat lebih dari perkiraan.
Zepbound menguasai hampir 60% pasar obesitas, sementara obat diabetes Lilly, Mounjaro—dengan bahan aktif yang sama—menguasai lebih dari separuh segmennya dibanding Ozempic, menurut data IQVIA yang dibagikan ke Reuters oleh seorang analis. IQVIA belum menanggapi permintaan konfirmasi.
Analis UBS Trung Huynh mengatakan data juga menunjukkan Lilly mendapatkan sekitar dua pertiga pasien baru untuk Zepbound. Pada Desember, Lilly memposting hasil uji coba langsung yang menunjukkan pasien Zepbound kehilangan rata-rata 20,2% berat badan setelah 72 minggu, dibandingkan 13,7% untuk grup yang diobati dengan Wegovy.
Lilly juga diperkirakan menjadi yang pertama meluncurkan generasi baru obat obesitas oral. Perusahaan berencana mengajukan persetujuan untuk obat eksperimennya, orforglipron, pada akhir tahun.
Menurut Huynh, Lilly kurang terpengaruh oleh versi campuran obatnya dibandingkan Novo Nordisk, terutama karena Wegovy dan Ozempic sudah lebih dulu masuk pasar dan lebih dikenal pasien.
Apotek campuran awal tahun ini dibatasi oleh hukum AS untuk membuat obat yang mirip dengan Wegovy dan Zepbound, tetapi masih bisa membuat dosis khusus untuk pasien yang membutuhkan atau formulasi yang tidak tersedia dalam obat yang disetujui FDA.
Investor sempat khawatir setelah CVS Health memutuskan menghapus Zepbound dari daftar obat yang ditanggung mulai 1 Juli, menyebabkan harga saham turun 10%.
Namun, saham Lilly turun sedikit tahun ini, dibandingkan penurunan lebih dari 40% saham Novo Nordisk, termasuk pergerakan pada Selasa.
Analis Barclays Emily Field mengatakan Lilly bisa menenangkan investor minggu depan dengan menegaskan atau meningkatkan pandangan pendapatan dan laba, atau sekadar memberikan hasil keuangan yang kuat.
Brian Mulberry dari Zacks Investment Management menyatakan tanda-tanda pelemahan di pasar obat obesitas atau diabetes, terutama dari pesaing seperti Novo, biasanya memicu penjualan luas, yang mungkin menjelaskan penurunan saham Lilly pada Selasa.
(Pelaporan oleh Patrick Wingrove di New York dan Bhanvi Satija di Bengaluru; Penyuntingan oleh Caroline Humer dan Bill Berkrot)