Gambar: Eduard Muzhevskyi/Getty Images | Kredit Gambar: Eduard Muzhevskyi / Getty Images
Setelah banyak investasi modal ventura dari gelembung tahun 2021 tidak menghasilkan keuntungan besar bagi banyak firma ventura, mitra terbatas, seperti dana abadi, dana pensiun, dan dana kekayaan sovereign, mulai mengalihkan porsi lebih besar modal mereka ke sekelompok kecil firma established yang punya rekam jejak terbukti.
Pengumpulan modal besar terbaru diraih oleh Lightspeed Venture Partners. Firma ventura berusia 25 tahun itu mengumumkan pada Senin bahwa mereka berhasil mengumpulkan dana segar total $9 miliar. Ini adalah pengumpulan dana terbesar dalam sejarah firma tersebut.
Di saat sangat sedikit perusahaan yang bisa IPO, Lightspeed adalah investor awal untuk Rubrik, Netskope, dan Navan. Semua perusahaan itu baru-baru ini melantai di bursa saham.
Firma itu juga telah memposisikan diri sebagai investor yang fokus terutama pada AI. Lightspeed mengklaim telah mendanai 165 perusahaan AI-native, termasuk Anthropic, xAI, Databricks, Mistral, Glean, Abridge, dan Skild AI.
Dengan dana barunya yang sangat besar, firma itu bisa lanjut melakukan investasi besar ke perusahaan-perusahaan AI yang butuh banyak modal. Contohnya, Lightspeed dilaporkan menulis cek $1 miliar untuk Anthropic saat ikut memimpin putaran investasi $13 miliar untuk pembuat LLM itu pada bulan September.
Modal baru Lightspeed tersebar di enam dana, termasuk dana oportunitas senilai $3.3 miliar yang dikhususkan untuk investasi lanjutan di perusahaan portofolionya yang tumbuh paling cepat.
Firma modal ventura besar lain yang baru saja mengumpulkan dana sangat besar termasuk Founders Fund, yang awal tahun ini mengumpulkan $4.6 miliar untuk dana pertumbuhan, serta perolehan $8 miliar oleh General Catalyst dan $7.2 miliar oleh Andreessen Horowitz, keduanya diamankan pada tahun 2024.
Sementara itu, firma ventura yang lebih muda dan kecil kesulitan menarik dana segar. Menurut data PitchBook, tahun 2025 diperkirakan akan mencatat penutupan dana ventura paling sedikit dalam 10 tahun terakhir.