© Reuters. Perusahaan Real Estat Komersial Ares (ticker tidak disediakan) melaporkan kerugian sebesar $0,73 per saham biasa untuk kuartal keempat tahun 2023, terutama disebabkan oleh peningkatan signifikan dalam cadangan CECL mereka. Meskipun mengalami kerugian, perusahaan telah mendeklarasikan dividen sebesar $0,25 per saham untuk kuartal pertama tahun 2024 dan tetap fokus pada penyelesaian pinjaman nonakrual untuk meningkatkan profitabilitas di masa depan. Dengan yield dividen yang melebihi 8,5%, Ares optimis tentang peluang di pasar utang real estat komersial dan kemajuan penyewaan portofolio multifamili mereka.
Berita Utama
Ares melaporkan kerugian GAAP sebesar $0,73 per saham pada Q4 2023, dikaitkan dengan peningkatan cadangan CECL sebesar $47 juta.
Dividen sebesar $0,25 per saham telah dideklarasikan untuk Q1 2024, menunjukkan keyakinan dalam pertumbuhan pendapatan jangka pendek.
Perusahaan secara aktif bekerja untuk menyelesaikan pinjaman nonakrual untuk menguatkan pendapatan di masa depan.
Ares menjual pinjaman dengan nilai wajar, mempertahankan nilai buku.
Portofolio multifamili perusahaan menunjukkan kemajuan penyewaan yang kuat, menunjukkan ketahanan terhadap dampak suku bunga.
Ares tetap positif tentang pergeseran dari bank ke pasar utang real estat swasta dan potensi jangka panjang sektor multifamili.
Outlook Perusahaan
Harapan untuk meningkatkan pendapatan yang dapat didistribusikan dalam jangka pendek.
Kemampuan real estat dan likuiditas sedang dimanfaatkan untuk memaksimalkan hasil kredit dan pendapatan.
Aktivitas transaksi yang meningkat dan likuiditas pasar dianggap sebagai tanda positif untuk pertumbuhan pendapatan di masa depan.
Sorotan Negatif
Kerugian pada kuartal keempat karena peningkatan cadangan CECL.
Kerugian yang direalisasikan mungkin tidak sepenuhnya dipertimbangkan pada paruh pertama tahun 2024, dengan waktu yang tergantung pada maksimalisasi hasil.
Sorotan Positif
Yield dividen mencerminkan tingkat pengembalian tengah yang solid bagi perusahaan.
Portofolio multifamili berada dalam posisi yang baik untuk menahan tantangan suku bunga.
Optimisme jangka panjang untuk sektor multifamili karena kekurangan fundamental dan potensi kemitraan dan rekapitalisasi.
Kegagalan
Sebuah properti industri di Pantai Barat beralih ke status nonakrual karena kecepatan penyewaan yang lambat dan acara jangka pendek.
Sorotan Tanya Jawab
Diskusi tentang pergeseran alokasi utang real estat dari bank ke pasar swasta.
Pengakuan atas dukungan yang diterima dan antisipasi terhadap peluang pasar di masa depan.
InvestingPro Insights
Tips InvestingPro dan data real-time memberikan pemahaman yang lebih dalam tentang kesehatan keuangan Ares Commercial Real Estate Corporation dan kinerja pasar. Menurut InvestingPro, RSI saham menunjukkan bahwa saham saat ini berada dalam wilayah jenuh jual, yang dapat menandakan peluang rebound potensial bagi investor. Selain itu, Ares telah tetap membayar dividen selama 12 tahun berturut-turut, menunjukkan komitmen terhadap pengembalian kepada pemegang saham meskipun fluktuasi pasar. Data InvestingPro menyoroti metrik keuangan kunci yang sangat relevan mengingat konteks artikel ini. Saham diperdagangkan dengan multiple earnings yang tinggi dengan rasio P/E sebesar 117,97, yang signifikan berkurang menjadi 29,96 saat melihat tahun terakhir hingga Q3 2023. Ini menunjukkan bahwa meskipun saham mungkin terlihat mahal, pendapatan terbaru dapat memberikan perspektif yang lebih menguntungkan. Selain itu, yield dividen perusahaan pada data terbaru mencapai 17,78%, memperkuat poin artikel tentang yield dividen menarik dari Ares. Terakhir, meskipun menghadapi tantangan, analis memprediksi bahwa perusahaan akan menguntungkan tahun ini, menunjukkan potensi keuntungan di tengah badai saat ini. Bagi pembaca yang tertarik dengan analisis mendalam dan lebih banyak Tips InvestingPro, yang mencakup wawasan tentang volatilitas saham, proyeksi pendapatan bersih, dan aset lancar, Anda dapat mengunjungi https://www.investing.com/pro/ACRE. Terdapat 11 tips tambahan yang tersedia untuk membantu Anda membuat keputusan investasi yang terinformasi. Jangan lupa menggunakan kode kupon PRONEWS24 untuk mendapatkan diskon tambahan 10% untuk langganan Pro dan Pro+ tahunan atau dua tahunan.transkrip lengkap – Ares Commercial Real Estate Corp (NYSE:) Q4 2023: Operator: Harap bersiap, program Anda akan segera dimulai. [Petunjuk Operator] Selamat pagi. Selamat datang di Konferensi Penghasilan Kuartal Keempat dan Akhir Tahun Ares’s Commercial Real Estate Corporation pada 31 Desember 2023. [Petunjuk Operator] Saya akan segera memberikan panggilan kepada Mr. John Stilmar, mitra pasar publik, Investor Relations. John Stilmar: Selamat pagi dan terima kasih telah bergabung dalam konferensi panggilan hari ini. Saya dihadiri oleh CEO kami, Bryan Donohoe, CFO kami, Tae-Sik Yoon, dan anggota manajemen lainnya. Selain siaran pers kami dan 10 K yang kami kirimkan ke SEC. Kami telah memposting presentasi pendapatan di bagian Sumber Daya Investor dari situs web kami di w. w. w. titik Aries, CO.com. Sebelum kita mulai, saya ingin mengingatkan semua orang bahwa komentar yang dibuat selama konferensi panggilan ini dan webcast serta dokumen pendukung berisi pernyataan berwawasan ke depan yang tunduk pada risiko dan ketidakpastian. Banyak dari pernyataan berwawasan ke depan ini dapat diidentifikasi dengan penggunaan kata-kata seperti mengantisipasi, percaya, mengharapkan, bermaksud, akan, harus, mungkin, dan ungkapan serupa. Pernyataan berwawasan ke depan ini didasarkan pada harapan saat ini manajemen tentang kondisi pasar dan penilaian manajemen. Pernyataan ini bukan jaminan kinerja, kondisi, atau hasil di masa depan dan melibatkan sejumlah risiko dan ketidakpastian. Hasil aktual Perusahaan bisa berbeda secara material dari yang diungkapkan dalam pernyataan berwawasan ke depan karena sejumlah faktor, termasuk yang tercantum dalam laporan SEC-nya. Berbagai real estat komersial mengasumsikan tidak ada kewajiban untuk memperbarui komentar berwawasan ke depan semacam itu selama panggilan konferensi ini, kami akan merujuk pada beberapa ukuran keuangan non-GAAP. Kami menggunakan ini sebagai ukuran kinerja operasional, dan ukuran ini tidak boleh dipertimbangkan secara terpisah dari atau sebagai pengganti ukuran yang disusun sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum. Ukuran ini mungkin tidak dapat dibandingkan dengan ukuran yang memiliki judul yang sama yang digunakan oleh perusahaan lain. Sekarang saya ingin memberikan panggilan kepada CEO kami, Bryan Donohoe. Bryan? Bryan Donohoe: Terima kasih, John. Selamat pagi, semuanya, dan terima kasih telah bergabung dalam panggilan penghasilan kuartal keempat 2023 kami. Seperti yang Anda ketahui, kami terus melihat tingkat suku bunga yang lebih tinggi, tingkat inflasi yang lebih tinggi serta pergeseran budaya tertentu seperti tren bekerja dari rumah yang merugikan kinerja operasional dan nilai ekonomi real estat komersial. Hal ini terutama terlihat dari banyak properti kantor. Selain itu, banyak properti yang memerlukan belanja modal yang signifikan telah terdampak oleh biaya tenaga kerja dan material yang lebih tinggi. Dan sayangnya, kami tidak kebal terhadap tantangan makroekonomi ini dan hasil kami untuk tahun 2023 dan kuartal keempat sebagian merupakan refleksi dari kondisi ini. Untuk kuartal keempat, kami mengalami kerugian GAAP sebesar $0,73 per saham biasa, didorong oleh peningkatan cadangan CECL sebesar $47 juta atau $0,87 per saham biasa, sebagian besar terkait dengan pinjaman yang dijaminkan oleh properti kantor atau proyek konstruksi kondominium residensial. Selain itu, untuk kuartal keempat, kami membayar enam pinjaman tambahan dalam status nonakrual, yang mempengaruhi baik GAAP maupun pendapatan yang dapat didistribusikan kami sekitar $0,12 per saham biasa versus apa yang keenam pinjaman ini kontribusikan pada kuartal ketiga tahun 2023. Akibatnya, pendapatan yang dapat didistribusikan kami untuk kuartal keempat, kami $0,2 per saham biasa. Untungnya, kami mulai melihat beberapa tren positif dalam lingkungan makroekonomi yang kami percaya kemungkinan akan menguntungkan real estat komersial, termasuk potensi penurunan suku bunga jangka pendek, khususnya penyebaran penurunan pada CMBS dan CRECLM, terutama selama enam bulan terakhir, mencerminkan kekuatan dalam kondisi pasar modal, momentum penyewaan positif dalam sektor tertentu, termasuk industri dan self-storage dan tren permintaan yang terus sehat untuk aset multifamili menyoroti beberapa peluang yang kami lihat di pasar saat ini. Tren-tren ini berlaku di seluruh portofolio kami, terutama untuk pinjaman berisiko satu hingga tiga, yang totalnya sekitar $1,6 miliar dalam saldo pokok yang masih harus dibayar dan portofolio risiko satu hingga tiga tersebut difokuskan pada posisi senior lien pertama dan terdiversifikasi di 37 pinjaman. Sebagian besar pinjaman ini dijaminkan oleh properti multifamili, industri, dan self-storage dengan fokus terbesar pada properti multifamili sebesar 34% sebagai indikasi positif dari komitmen kami terhadap properti yang memberikan lebih dari $150 juta modal, mewakili sekitar 10% dari saldo pokok yang belum dibayar sebesar $1,6 miliar dan portofolio ini, sebagian dari $150 juta ini digunakan untuk memperbarui semua penutup suku bunga yang kedaluwarsa pada tahun 2023 dengan tingkat pemogokan sebelumnya kredit, jumlah ekonomi setelah mempertimbangkan cadangan tambahan. Mari kita sekarang beralih ke rencana strategis kami untuk menyelesaikan sembilan pinjaman risiko empat atau lima yang tersisa yang terdiri dari sekitar $539 juta dalam saldo pokok yang belum dibayar dan $1 juta yang dijual dengan nilai bawaan sebesar $39 juta pada akhir tahun 2023. Seperti yang disebutkan, obligasi tersebut terutama dijamin oleh properti kantor…