Buka newsletter White House Watch secara gratis
Panduan Anda untuk apa artinya pemilihan presiden AS 2024 bagi Washington dan dunia
Konsumen AS semakin menunjukkan tanda-tanda tekanan keuangan saat mereka bersiap menghadapi kenaikan harga akibat tarif impor pemerintahan Trump, yang menimbulkan kekhawatiran tentang salah satu pendorong utama ekonomi AS.
Pada laporan pendapatan kuartal pertama, JPMorgan mengatakan bagian pinjaman dalam bisnis kartu kreditnya yang dianggap tidak dapat dipulihkan meningkat ke level tertinggi dalam 13 tahun.
Secara industri, tingkat charge-offs sekarang lebih tinggi dari level sebelum wabah Covid-19, membalik periode pembayaran kartu kredit yang sangat baik selama pandemi ketika konsumen mendapat manfaat dari program stimulus pemerintah.
Pengeluaran konsumen merupakan dasar ekonomi AS, dan setelah bertahun-tahun kekuatan yang kuat, ada tanda-tanda berkembang bahwa kekuatan finansial konsumen Amerika memudar. Hal ini merupakan risiko bagi pertumbuhan ekonomi pada saat harga meningkat dan suku bunga lebih tinggi, di tengah kekhawatiran yang lebih besar bahwa ekonomi AS mungkin akan masuk ke dalam resesi dalam 12 bulan ke depan.
CEO JPMorgan, Jamie Dimon mengatakan “ada berbagai hasil potensial” dalam periode begitu banyak ketidakpastian, dan sejalan dengan ekonom banknya bahwa kemungkinan terjadinya resesi adalah 50/50.
Ada kekhawatiran bahwa konsumen menghadapi tekanan tambahan dari kenaikan harga yang terkait dengan rencana Presiden AS Donald Trump untuk memberlakukan tarif 10 persen pada impor serta tarif 145 persen pada barang yang dibeli dari China.
“Melihat data April, tampaknya ada sedikit peningkatan belanja, khususnya pada barang-barang yang mungkin harganya naik sebagai fungsi tarif,” kata CFO JPMorgan, Jeremy Barnum.
Sentimen konsumen AS telah merosot sejak Desember di tengah “kekhawatiran yang semakin meningkat tentang perkembangan perang dagang,” University of Michigan mengatakan dalam jajak pendapat awal yang dirilis pada hari Jumat. Bagian responden jajak pendapat yang mengharapkan peningkatan pengangguran dalam setahun ke depan adalah yang tertinggi sejak 2009.
Data lalu lintas toko dari Placer.ai, yang menggabungkan sinyal lokasi dari ponsel, menunjukkan bahwa pembeli AS membanjiri toko-toko anggota gudang dengan harga murah pada akhir Maret, tanda bahwa mereka mungkin sedang menyiapkan diri menjelang tarif baru.
Di Walmart, peritel terbesar AS dengan hypermarket dan rantai gudang, CFO John David Rainey minggu ini menunjukkan “sedikit lebih banyak volatilitas penjualan mingguan-ke-mingguan dan sejujurnya, harian” saat sentimen konsumen menurun.
Namun, perusahaan tetap menjaga pandangannya untuk pertumbuhan penjualan bersih AS sebesar 3-4 persen untuk kuartal yang berakhir pada April.
Laporan sebelumnya dalam seminggu oleh cabang Philadelphia Federal Reserve menunjukkan bahwa persentase peminjam kartu kredit AS yang hanya melakukan pembayaran minimum yang diperlukan mencapai level tertinggi dalam 12 tahun pada akhir 2024.
Philadelphia Fed mengatakan persentase akun kartu kredit yang jatuh tempo selama 30, 60, dan 90 hari juga meningkat pada kuartal keempat.
“Secara kolektif, tren-tren ini, bersama dengan rekor tinggi baru untuk saldo kartu putar, menunjukkan tekanan konsumen yang lebih besar,” tulis cabang Philadelphia Federal Reserve.
Barnum dari JPMorgan masih bersikap optimis tentang kredit konsumen, mengatakan bahwa “data kami konsisten dengan narasi bahwa konsumen pada dasarnya baik-baik saja”.
Menurutnya, buffer tunai untuk konsumen berpenghasilan rendah relatif lebih lemah tetapi kelompok tersebut tidak menunjukkan tanda-tanda kesulitan.
Pandangan ini didukung oleh Wells Fargo, bank terbesar keempat di AS berdasarkan aset.
Tingkat charge-off bersih bank ini turun pada kuartal ini, meskipun Wells memiliki portofolio kartu kredit yang jauh lebih kecil dari JPMorgan.
“Pelanggan terus tangguh dengan aktivitas pelanggan stabil dalam kuartal tersebut, termasuk pengeluaran kartu kredit dan kartu debit,” kata CFO Wells, Mike Santomassimo.
Dimon mengatakan bahwa penentu utama untuk kerugian pinjaman adalah tingkat pengangguran, saat ini sekitar 4,2 persen.
“Kredit hampir selalu berkaitan dengan pekerjaan,” kata Dimon. “Dan jadi Anda bisa melihat pengangguran dan [kualitas kredit] akan berubah ketika pengangguran berubah.”
Laporan tambahan oleh Akila Quinio