Oleh Arasu Kannagi Basil
(Reuters) – Untung Morgan Stanley lebih tinggi dari perkiraan di kuartal ketiga karena lonjakan di bisnis dealmeking mendorong pendapatan ke rekor tertinggi. Chief Financial Officer perusahaan bilang pipa investment banking mereka ada di level “tertinggi sepanjang masa.”
Saham terakhir naik 6.7% setelah sebelumnya sentuh rekor tertinggi. Saham sudah naik 32% tahun ini.
“Bisnis equities kami mengkonfirmasi posisi nomor satu dengan kuartal yang sangat bagus,” kata CEO Ted Pick ke analis di konferensi call. “Kemabali bangkitnya lingkungan investment banking buka lagi pintu untuk M&A strategis dan aktivitas pembiayaan baru.”
“Sangat mungkin tahun depan kita bisa pecahkan rekor volume deal tahun 2021,” kata Chief Financial Officer Sharon Yeshaya ke Reuters di wawancara telepon hari Rabu. Pipa IPO, khususnya, tunjukkan banyak aktivitas datang dari sponsor finansial, dia nambahin.
CEO Pick bilang ke analis untung kuartal ketiga Morgan Stanley kalahkan ekspektasi pasar dengan pendapatan rekor, dipimpin kenaikan 44% di pendapatan investment banking dan pertumbuhan tajam di perdagangan saham.
Pick bilang bank ini tinjau akuisisi potensial baru-baru ini, tapi memutuskan lebih baik untuk kembangkan bisnisnya secara internal.
Bisnis wealth management capai $8.9 triliun dalam aset yang dikelola, lebih dekat ke tujuan jangka panjang $10 triliun, dan capai margin sebelum pajak 30.3%.
Serangkaian deal besar dorong aktivitas merger dan akuisisi global lewati tanda $3 triliun tahun ini. Ekonomi AS yang kuat, optimisme sekitar penurunan suku bunga, dan regulasi lebih ringan di bawah pemerintahan Trump telah dorong bisnis untuk buat deal atau akses pasar modal.
“Kami punya hasil sangat kuat di investment banking, dan kami nomor satu lagi di bisnis equities, area yang sudah kami investasi,” kata Yeshaya, sambil nambahin bank ini lihat kondisi makroekonomi yang lebih baik.
“Kami punya ekspektasi lebih tinggi sekarang untuk GDP daripada di akhir kuartal kedua,” kata CFO itu, nambahin perusahaan-perusahaan lihat biaya utang yang lebih rendah. Pasar melayang dekat rekor tertinggi dan The Fed lanjutkan lagi siklus pemotongan suku bunga di September.
“Ini kuartal bagus untuk MS dengan hasil bagus di semua bidang, dan kami perkirakan reaksinya akan suportif,” tulis Keith Horowitz, analis di Citigroup, di sebuah catatan.
Untung bank ini melonjak ke $4.6 miliar, atau $2.80 per saham, untuk tiga bulan yang berakhir 30 September, kalahkan ekspektasi $2.10 per saham, menurut perkiraan yang dikompilasi LSEG. Total pendapatan kuartal adalah rekor $18.2 miliar, lewati ekspektasi $16.7 miliar.
**BOOST DEALMAKING**
Pendapatan investment banking Morgan Stanley lompat 44% ke $2.11 miliar dari tahun lalu. Bank ini dapat peran kunci di deal-deal besar, termasuk nasihati raksasa kereta api Union Pacific untuk akuisisi $85 miliar dari pesaing lebih kecil Norfolk Southern – transaksi terbesar yang diumumkan secara global tahun ini.
Pesaing dari Wall Street, seperti JPMorgan Chase dan Goldman Sachs, juga dapat untung dari lonjakan M&A dan initial public offerings.
Pendapatan equity underwriting Morgan Stanley naik 80%. Bank ini ada di antara joint bookrunner untuk IPO-IPO besar selama kuartal ini, termasuk pembuat software desain Figma dan fintech Swedia Klarna.
Pendapatan fixed income underwriting melonjak 39% ke $772 juta di kuartal ini, didorong penerbitan pinjaman yang lebih tinggi.
**BOOST TRADING**
Trading juga jadi titik terang karena indeks S&P 500 dapat untung sekitar 8% di kuartal ketiga dan sentuh beberapa penutupan rekor tinggi di September, yang biasanya bulan lemah untuk pasar saham. Pendapatan equities melonjak 35% ke $4.12 miliar, didorong hasil rekor di prime brokerage.
**MARGIN WEALTH**
Pendapatan dari wealth management – fokus utama Morgan Stanley – naik 13% ke rekor $8.2 miliar di kuartal ini, terdongkrak kenaikan valuasi pasar.
Morgan Stanley juga amankan kemenangan kunci bulan lalu karena The Fed setuju untuk perkecil jumlah modal yang harus dipegang bank sebagai hasil tes stres terbaru mereka. CFO bilang diskusi dengan regulator soal kebutuhan modal sudah “menggembirakan.”
(Laporan oleh Arasu Kannagi Basil di Bengaluru dan Tatiana Bautzer di New York, laporan tambahan oleh Manya Saini dan Prakhar Srivastava; Disunting oleh Lananh Nguyen, Arun Koyyur dan Nick Zieminski)