Patung Fearless Girl di New York oleh Vivalapenler via iStock
Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) hari ini naik +0,21%, Indeks Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) turun -0,02%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +0,56%. Futures E-mini S&P September (ESU25) naik +0,15%, dan Futures E-mini Nasdaq September (NQU25) naik +0,50%.
Hari ini, sebagian besar indeks saham bergerak naik, dengan S&P 500 dan Nasdaq 100 mencetak rekor tertinggi baru. Hasil laba perusahaan yang kuat dan berita perdagangan positif mendorong kenaikan saham. Menteri Perdagangan Lutnick mengatakan perpanjangan gencatan senjata dagang dengan China selama 90 hari kemungkinan akan terjadi, dengan negosiasi berlangsung di Stockholm. Saham juga didukung oleh berita ekonomi AS yang menunjukkan defisit perdagangan barang Juni mengejutkan menyusut ke -$86,0 miliar, lebih baik dari perkiraan -$98,0 miliar, faktor positif untuk PDB Q2.
Aktivitas M&A juga mendukung saham. Union Pacific setuju untuk mengakuisisi Norfolk Southern sekitar $85 miliar, atau $320 per saham. Selain itu, Baker Hughes mengakuisisi Chart Industries seharga $9,6 miliar, atau sekitar $210 per saham.
Dow Jones Industrials tertekan oleh penurunan -6% saham Merck & Co setelah mengumumkan akan memperpanjang jeda pengiriman vaksin Gardasil ke China hingga akhir tahun karena permintaan lemah. UnitedHealth Group juga turun lebih dari -5% setelah melaporkan laba per saham (EPS) Q2 di bawah ekspektasi dan memproyeksikan EPS tahunan di bawah konsensus.
Indeks harga rumah S&P CoreLogic komposit-20 AS naik +2,79% (y/y), lebih lemah dari ekspektasi +2,91% dan kenaikan terkecil dalam 1,75 tahun.
Pasar minggu ini akan fokus pada berita perdagangan menjelang batas waktu Jumat. Hari ini, lowongan kerja JOLTS Juni diperkirakan turun -269.000 ke 7,50 juta. Indeks kepercayaan konsumen Conference Board AS Juli diperkirakan naik +3,0 ke 96,0. Rapat FOMC 2 hari dimulai Selasa, dan Fed diperkirakan mempertahankan suku bunga di kisaran 4,25%-4,50%. Rabu, perubahan ADP Juli diperkirakan naik +80.000, PDB Q2 diperkirakan tumbuh +2,4%, dan indeks harga inti PCE Q2 diperkirakan turun ke +2,3%.
Klaim pengangguran awal Kamis diperkirakan naik 6.000 ke 223.000. Pengeluaran pribadi Juni diperkirakan naik +0,4% (m/m), pendapatan pribadi +0,3%. Indeks harga inti PCE Juni, tolok ukur inflasi Fed, diperkirakan naik +0,3% (m/m) dan +2,7% (y/y). Indeks PMI Chicago MNI Juli diperkirakan naik +1,6 ke 42,0. Jumat, lapangan kerja non-pertanian Juli diperkirakan naik +109.000, tingkat pengangguran +0,1 ke 4,2%.
Pasar menunggu batas waktu 1 Agustus Presiden Trump untuk kesepakatan dagang guna menghindari tarif tinggi. Trump mengumumkan akan mengirim surat tarif ke lebih dari 150 negara, memberitahu tarif mereka bisa 10% atau 15% mulai 1 Agustus.
Futures dana federal memperkirakan kemungkinan pemotongan suku bunga -25 bp sebesar 3% di rapat FOMC Selasa/Rabu dan 66% di rapat berikutnya 16-17 September.
Minggu ini adalah puncak musim laba, dengan 38% saham S&P 500 melaporkan hasil. Microsoft dan Meta melaporkan Rabu, Apple dan Amazon Kamis. Laba S&P 500 diperkirakan naik +4,5% di Q2, lebih baik dari ekspektasi +2,8%. Sekitar 82% perusahaan melampaui perkiraan laba.
Pasar saham luar negeri beragam. Euro Stoxx 50 naik +1,16%. Shanghai Composite China tutup naik +0,33%. Nikkei 225 Jepang turun -0,79%.
Suku Bunga
Obligasi T-note 10 tahun September (ZNU25) naik +4 tik. Yield T-note 10 tahun turun -1,4 bp ke 4,396%. Obligasi naik karena aksi short covering jelang rapat FOMC. Tekanan pasokan membatasi kenaikan, dengan lelang obligasi $30 miliar (2 tahun) dan $44 miliar (7 tahun) hari ini. Kekuatan saham juga mengurangi permintaan safe-haven obligasi.
Yield obligasi pemerintah Eropa naik. Yield bund Jerman 10 tahun naik +1,6 bp ke 2,705%. Yield gilt Inggris 10 tahun mencapai tertinggi 1 minggu di 4,681% dan naik +0,4 bp ke 4,651%.
Ekspektasi inflasi 1 tahun ECB Juni turun ke +2,6% dari 2,8% di Mei. Ekspektasi 3 tahun tetap di +2,4%.
Swaps memperkirakan peluang pemotongan suku bunga -25 bp ECB sebesar 15% di rapat kebijakan 11 September.
Pergerakan Saham AS
Saham chip mendukung pasar. Advanced Micro