Untung perusahaan Warren Buffett naik 17% karena musim badai yang lumayan tenang dan lebih banyak keuntungan dari investasi tahun ini. Ini terjadi sementara Berkshire Hathaway bersiap karena investor legendaris berusia 95 tahun itu akan berhenti jadi CEO bulan Januari nanti.
Tapi, investasi $9.7 miliar di OxyChem bulan lalu tidak akan banyak mengurangi tumpukan uang tunai Berkshire yang besarnya $381.7 miliar di akhir September. Padahal, ini adalah kesepakatan terbesar perusahaan ini dalam beberapa tahun.
Hal terbesar yang dipikirkan banyak investor saat ini adalah bahwa Wakil Ketua Greg Abel akan menggantikan Buffett sebagai CEO di bulan Januari. Meskipun begitu, Buffett akan tetap jadi ketua di Berkshire. Saham Kelas A masih jauh dari puncaknya, yaitu $812,855. Saham itu ditutup di harga $715,740 pada hari Jumat, tapi Berkshire tetap tidak membeli kembali sahamnya sendiri di kuartal ini. Ini menunjukkan Buffett mungkin masih anggap sahamnya terlalu mahal.
Seorang analis, Cathy Seifert, bilang dia yakin investor akan minta lebih banyak detail dari Berkshire setelah Abel mengambil alih. Permintaan agar perusahaan akhirnya bagi bagi dividen juga akan lebih keras, jika mereka tidak bisa cari cara untuk pakai uang tunai yang banyak itu. Tapi, karena Buffett tetap jadi ketua, mungkin tidak akan ada perubahan yang cepat.
“Kurangnya diskusi dan keterbukaan — saya rasa ini bikin banyak komunitas investasi frustasi,” kata Seifert. Berkshire tidak pernah punya departemen hubungan investor, dan perusahaan itu tidak ikut panggilan investor kuartalan seperti perusahaan publik lainnya. Buffett lama bilang, dia lebih suka berbagi hasilnya di hari Sabtu, agar semua investor punya waktu untuk memikirkannya sebelum pasar buka lagi.
Analis lain, Jim Shanahan, bilang dia semangat untuk lihat perubahan apa yang mungkin Abel buat setelah jadi CEO. Dia juga ingin tahu apakah Abel akan membentuk tim eksekutif di sekitarnya untuk bantu urus berbagai bisnis dan putuskan di mana menginvestasikan uang tunai Berkshire. Tapi, investor mungkin harus tunggu sampai surat Abel untuk pemegang saham di akhir Februari atau rapat tahunan di bulan Mei untuk tahu lebih banyak tentang rencananya.
“Saya rasa ini kesempatan buat Abel untuk lakukan beberapa hal secara berbeda,” kata Shanahan. “Dengan dia lebih terlibat dalam operasional daripada Buffett dulu, kemungkinan dia akan punya tim di sekitarnya, dan itu akan berbeda.”
Abel sebenarnya sudah mengelola semua bisnis non-asuransi Berkshire sejak tahun 2018. Para CEO yang lapor padanya bilang mereka terkesan dengan kepintaran bisnisnya, nasihatnya yang tajam, dan kemauannya untuk bantu ketika mereka ada pertanyaan.
Berkshire bilang mereka dapat $30.796 miliar, atau $21,413 per lembar saham Kelas A, di kuartal ini. Angka ini naik dari tahun lalu. Tapi, angka-angka ini sering tidak akurat karena nilai portofolio investasi besar Berkshire dan penjualan saham, yang tahun ini nambah $17.3 miliar ke untung perusahaan.
Karena itu, Buffett lama sarankan investor lebih perhatikan keuntungan operasional Berkshire untuk tahu bagaimana banyak perusahaannya berjalan. Pada ukuran ini, keuntungan operasional Berkshire melonjak jadi $13.485 miliar, berkat pemulihan kuat di perusahaan asuransinya. Empat analis yang disurvei tadinya prediksi angka yang lebih rendah.
Berkshire bilang lebih sedikit kerugian dari badai tahun ini dibandingkan tahun lalu bantu keuntungan underwriting asuransinya melonjak. Untungnya juga terbantu oleh keuntungan $331 juta dari utang dalam mata uang asing tahun ini.
Kebanyakan perusahaan Berkshire lain berjalan baik di kuartal ini, meski untung di perusahaannya turun hampir 9%. Berkshire juga sebut ada beberapa kelemahan di bisnis ritel karena ketidakpastian ekonomi dan kepercayaan konsumen yang lebih lemah. Pendapatan turun di beberapa perusahaan seperti Fruit of the Loom dan Duracell.
Berkshire bilang pendapatannya hanya tumbuh sekitar 2% menjadi $94.972 miliar selama kuartal ini, karena beberapa bisnisnya berjalan lebih baik daripada yang lain.