Perdagangan ketakutan AI tidak memberi ampun.
Dan maksud saya, benar-benar tidak memberi ampun.
Saham IBM (IBM) anjlok sampai 13.5% pada hari Senin setelah Anthropic membuat ketakutan baru bahwa asisten kode AI bisa mengganggu beban kerja COBOL (Common Business-Oriented Language) yang sudah lawas.
Anthropic bilang di postingan blog barunya bahwa ratusan miliar baris kode COBOL masih dipakai setiap hari di bidang keuangan, maskapai penerbangan, dan pemerintahan. Mereka berargumen bahwa AI sekarang bisa mengotomatisasi tugas analisis yang biasanya membuat modernisasi jadi lambat dan mahal. COBOL punya peran penting dalam infrastruktur kritis seperti pembayaran dan sistem keuangan, area di mana IBM sudah jadi pemimpin selama bertahun-tahun.
Pasar langsung bertindak dulu baru bertanya nanti soal IBM, menyebabkan nilai pasar $31 miliar hilang begitu saja. Saham hanya naik sedikit pada hari Selasa.
Ini yang saya dengar sehari setelah penurunan saham IBM.
“IBM sudah berinvestasi dalam modernisasi kode selama bertahun-tahun — baik melalui program pelatihan maupun kemampuan generative AI kami sendiri. Lebih dari dua tahun lalu, kami meluncurkan watsonx Code Assistant for Z (mainframe IBM) karena kami paham manfaat AI dalam memodernisasi kode. Alat AI baru muncul setiap minggu, termasuk punya kami. Yang tidak berubah adalah tantangan teknik mendasar dalam menjalankan beban kerja kritis dalam skala besar. Menerjemahkan COBOL adalah bagian yang mudah. Pekerjaan sesungguhnya adalah mendesain ulang arsitektur data, penggantian runtime, integritas pemrosesan transaksi, dan kinerja yang dipercepat perangkat keras yang dibangun selama beberapa dekade dari keterkaitan erat perangkat lunak dan keras. Itulah masalah yang sudah IBM pelajari cara menyelesaikannya selama puluhan tahun, dan AI adalah alat paling kuat yang pernah kami miliki untuk melakukannya.”
“Menurut kami, klien sebenarnya sudah punya pilihan untuk migrasi dari mainframe, tapi mereka tetap bertahan di platform itu karena beberapa keunggulan termasuk 1) Keandalan: Uptime 100% dan kemampuan hot swap komponen (cloud terbaik pun mungkin cuma punya uptime 5-6 angka sembilan), 2) kecepatan, volume, & throughput, 3) efisiensi biaya lebih baik dalam skala besar, 4) Kemampuan inferensi AI on-prem untuk analisis real-time, 5) Keamanan: Enkripsi tahan kuantum, dan 6) Pertimbangan Regulasi: Mainframe banyak dipakai oleh industri sensitif seperti pemerintah, kesehatan, & layanan keuangan (migrasi ke cloud publik bukan pilihan). Kami rasa pelanggan memilih tetap pakai mainframe mengingat keunggulan ini meski ada alternatif lain selama beberapa dekade. Karena itu kami yakin penjualan hari ini tidak beralasan dan akan jadi pembeli saat pelemahan … Pertahankan rating Outperform dan target $345.” -Analis Evercore Amit Daryanani
“Pada intinya, IBM tetap merupakan cerita yang digerakkan perangkat lunak dengan beberapa vektor pertumbuhan jangka panjang di hybrid cloud, AI, otomatisasi dan data. Meski perangkat lunak mainframe adalah kontributor penting karena margin tinggi dan ketahanannya (mainframe menyumbang ~23%/29% dari total pendapatan/pendapatan perangkat lunak IBM 2025), itu bukan kunci utama dari narasi percepatan ulang perangkat lunak IBM yang lebih luas. Dorongan menuju pertumbuhan perangkat lunak berkelanjutan 10%+ didorong oleh ekspansi portofolio di area seperti Red Hat, watsonx, otomatisasi, dan platform data yang menjangkau jauh melampaui Z. Kami lihat penjualan ini sebagai tekanan sentimen jangka pendek pada layanan lawas, bukan risiko eksistensial atau struktural.” -Analis Jefferies Brent Thill
Saya berbicara dengan CFO IBM yang sudah lama, Jim Kavanaugh, pada 28 Januari, hari laporan keuangan IBM. Ini yang dia katakan pada saya tentang permintaan pelanggan:
“Saya pikir pasar ini, meski masih dinamis, permintaan klien dan pasar secara keseluruhan, itu resilien. Dan yang paling penting, resilien di kategori yang paling penting bagi kami, seputar Gen AI, seputar arsitektur hybrid, seputar kedaulatan dan saya pikir itu sesuai dengan cara perusahaan dan industri serta ekonomi dunia mengejar keunggulan kompetitif, mendorong produktivitas, efisiensi dan ketahanan.”
Brian Sozzi adalah Editor Eksekutif Yahoo Finance dan anggota tim kepemimpinan redaksi Yahoo Finance. Ikuti Sozzi di X @BrianSozzi, Instagram, dan LinkedIn. Tips untuk cerita? Email [email protected].
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance