Oleh Prakhar Srivastava dan Lananh Nguyen
(Reuters) – Jefferies mengalahkan perkiraan laba kuartal ketiga pada hari Senin. Ini terjadi karena kembalinya aktivitas dealmaking yang mendorong fee penasehat ke rekor tertinggi. Hal ini memberi gambaran awal tentang bagaimana bisnis investment-banking di Wall Street mungkin akan tampil pada musim laporan keuangan ini.
Meskipun ada jeda singkat di bulan April karena kekhawatiran tarif sempat menggelapkan sentimen, optimisme seputar M&A tetap kuat. Perusahaan-perusahaan melanjutkan transaksi bernilai miliaran dolar di berbagai sektor. Ini menunjukkan keyakinan pada prospek pertumbuhan dan kemauan untuk menggunakan modal meskipun dalam lingkungan kebijakan yang tidak pasti.
Para dealmaker mengatakan prospek untuk tahun 2026 tetap kuat. Ekspektasi bahwa suku bunga The Fed akan turun menambah keyakinan bahwa kondisi pembiayaan akan membaik.
"Suku bunga mulai turun, perekonomian bertahan, kepercayaan bisnis cukup baik, dan sebagai hasilnya, aktivitas M&A terus meningkat," kata Presiden Jefferies Brian Friedman kepada Reuters dalam sebuah wawancara. "Kami berharap ini akan berlanjut."
Total pendapatan bersih investment banking Jefferies melonjak 20,3% menjadi $1,14 miliar dibandingkan tahun lalu.
Hasil dari pesaing yang lebih besar, seperti Morgan Stanley, Goldman Sachs, dan JPMorgan Chase, dijadwalkan bulan depan. Ini akan memberikan gambaran yang lebih luas tentang seberapa kuat mesin dealmaking Wall Street pulih.
Saham Jefferies turun 1,6% dalam perdagangan setelah jam pasar.
KEBANGKITAN TRANSAKSI
Dealmaking global mencapai $2,6 triliun dalam tujuh bulan pertama tahun ini, yang tertinggi sejak puncak era pandemi tahun 2021. Pencarian pertumbuhan di ruang dewan perusahaan dan dampak lonjakan aktivitas AI membantu mengatasi ketidakpastian yang disebabkan oleh tarif AS.
"Periode terkini ditandai dengan kekuatan yang lebih besar dalam M&A korporat, dan belum menjadi pasar M&A yang kuat untuk ekuitas swasta dan transaksi yang didukung sponsor," kata Friedman. "Backlog kami menunjukkan bahwa akan ada peningkatan aktivitas M&A yang berorientasi sponsor … Saya pikir Anda akan melihat peningkatan aktivitas hingga tahun 2026."
Pendapatan penasehat di Jefferies naik 10,7% menjadi rekor $655,6 juta pada kuartal tersebut.
Jefferies menyatakan bahwa pendapatan underwriting ekuitas dan utang mereka masing-masing naik 20,7% dan 36,3%.
"Bisnis ekuitas kami terus berjalan dengan baik, posisi pasar kami jelas tumbuh … dan kami berharap itu berlanjut," ujarnya, sambil menyebutkan kekuatan riset ekuitas dan layanan penasehat Jefferies, serta kehadiran globalnya dalam derivatif, swap, dan prime brokerage.
Mereka bertindak sebagai bookrunner pada beberapa IPO AS yang terkenal selama kuartal itu, termasuk Firefly Aerospace dan bursa kripto Bullish.
Pendapatan dari bisnis pasar modal, yang menaungi meja perdagangan mereka, naik 6,9% menjadi $723,4 juta dari kuartal sebelumnya.
Awal bulan ini, Sumitomo Mitsui Banking Corp asal Jepang setuju untuk meningkatkan kepemilikannya di Jefferies. Hal ini bertujuan untuk memperkuat dealmaking lintas batas dan pasar modal ekuitas seiring dengan melonjaknya arus modal Jepang.
Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa naik menjadi $224 juta, atau $1,01 per saham, dalam tiga bulan yang berakhir pada 31 Agustus. Angka ini dibandingkan dengan $167,1 juta, atau 75 sen per saham, pada tahun sebelumnya. Rata-rata, analis memperkirakan laba sebesar 80 sen per saham, menurut data yang dikompilasi oleh LSEG.
(Laporan oleh Lananh Nguyen di New York dan Prakhar Srivastava di Bengaluru; Disunting oleh Alan Barona)