Tanda-tanda konsumen melambat dalam pengeluaran mereka dan tertinggal dalam tagihan mereka menekan saham-saham bank besar pada Jumat. JPMorgan Chase dan Wells Fargo melihat laba disesuaikan mereka turun, sementara Citigroup melihat pengeluaran yang lesu pada kartu kreditnya.
Bank-bank besar telah mengambil manfaat dari suku bunga yang lebih tinggi selama dua tahun terakhir, tetapi suku bunga tersebut menyebabkan konsumen dan bisnis melambat dalam pengeluaran karena biaya pembiayaan yang lebih tinggi.
JPMorgan mengalokasikan $3,1 miliar untuk menutupi potensi pinjaman buruk, naik tajam dari tahun sebelumnya, karena bank tersebut mengakui bahwa tunggakan meningkat di kalangan beberapa orang Amerika. Sementara itu, Citigroup juga harus mengalokasikan lebih banyak untuk kerugian potensial.
“Suku bunga yang tinggi untuk jangka waktu yang lama, harga rumah yang tetap tinggi, penurunan nilai kendaraan bekas, dan tanda-tanda pasar tenaga kerja yang sejuk memerlukan perhatian yang fokus dari sektor perbankan,” tulis Chris Stanley, pemimpin praktik industri perbankan di Moody’s, dalam sebuah catatan kepada investor.
Laba bersih JPMorgan melonjak tajam di kuartal kedua karena bank tersebut meraup miliaran dolar dari kepemilikan sahamnya di Visa Inc.
Bank terbesar di negara ini berdasarkan aset pada Jumat mencatat laba sebesar $18,15 miliar, naik 25% dari tahun sebelumnya. Dalam basis per saham, JPMorgan menghasilkan $6,12 per saham, yang mengalahkan perkiraan analis.
Kontributor utama dari hasil JPMorgan adalah keuntungan $7,9 miliar dari sahamnya di Visa. Bank tersebut mengonversi kepemilikannya dalam raksasa pemrosesan pembayaran tersebut menjadi saham biasa di kuartal kedua. Bank tersebut juga menyumbangkan $1 miliar saham Visa ke organisasi filantropi JPMorgan.
Tanpa keuntungan tersebut, laba turun dibandingkan dengan kuartal tahun lalu karena biaya yang lebih tinggi.
CEO JPMorgan Jamie Dimon mengulang peringatannya tentang risiko geopolitik yang meningkat dan inflasi dalam pernyataannya kepada investor. Dimon, dalam beberapa wawancara, mengatakan bahwa ia percaya bahwa orang Amerika dan bank tersebut harus bersiap untuk inflasi tetap tinggi lebih lama dari yang orang-orang harapkan.
“Sudah ada beberapa kemajuan dalam menurunkan inflasi, tetapi masih ada beberapa kekuatan inflasi di depan kita: defisit fiskal besar, kebutuhan infrastruktur, restrukturisasi perdagangan, dan remilitarisasi dunia,” katanya.
Pembacaan terbaru pemerintah tentang harga konsumen Kamis menunjukkan bahwa tekanan harga sedang mereda tetapi tetap di atas level yang diinginkan oleh Federal Reserve. Namun, Wall Street bertaruh bahwa Fed telah membuat kemajuan cukup dalam menurunkan inflasi sehingga akan menurunkan suku bunga pada pertemuan kebijakannya pada bulan September.
Saham JPMorgan turun sedikit lebih dari 1%.
Dua bank besar lainnya juga melaporkan hasil mereka Jumat ini: Wells Fargo dan Citigroup.
Wells Fargo menghasilkan $4,91 miliar di kuartal kedua, atau $1,33 per saham, yang mengalahkan target Wall Street dan laba per saham tahun lalu sebesar $1,25. Pendapatan sebesar $20,7 miliar juga mengalahkan perkiraan analis dan pendapatan tahun lalu sebesar $20,5 miliar.
Wells mengatakan pertumbuhan pendapatan berbasis biaya membantu untuk menutupi penurunan pendapatan bunga bersih — perbedaan antara apa yang diperolehnya dari pinjaman dan apa yang dibayarkannya kepada deposito — yang turun 9% menjadi $11,9 miliar. Angka tersebut di bawah ekspektasi Wall Street dan saham bank tersebut turun hampir 7% dalam perdagangan pagi.
Bank San Francisco tersebut mengatakan pinjaman rata-rata kembali turun, menjadi $917 juta dari $946 juta tahun lalu, karena suku bunga tinggi membuat banyak peminjam tetap diam di pinggir lapangan.
Citigroup mencatat kenaikan 10% pada laba kuartalnya pada Jumat, dibantu oleh kekuatan dalam bisnis perbankan investasinya serta penjualan saham Visa sendiri. Tetapi eksekutif bank tersebut mengatakan bahwa mereka merasa pengeluaran konsumen melambat, terutama di kalangan mereka dengan skor kredit dan pendapatan yang lebih rendah.
Saham Citi turun hampir 3%, meskipun saham tersebut masih naik lebih dari 20% sejauh ini tahun ini.
__
Reporter Matt Ott di Washington turut berkontribusi.
Newsletter yang Direkomendasikan: CEO Daily memberikan konteks kunci untuk berita yang para pemimpin butuhkan dari seluruh dunia bisnis. Setiap pagi hari kerja, lebih dari 125.000 pembaca mempercayai CEO Daily untuk wawasan tentang—dan dari dalam—C-suite. Berlangganan Sekarang.