Tak ada yang bisa menyangkal bahwa Nvidia (NASDAQ: NVDA) telah berperforma sangat baik sejak awal tahun lalu. Saham tersebut telah melonjak lebih dari 750% pada saat ini, didorong oleh potensi implikasi kecerdasan buatan generatif (AI). Kemampuan untuk mempermudah tugas yang memakan waktu dan mengotomatisasi proses rutin menjanjikan peningkatan produktivitas dan dapat melepaskan gelombang keuntungan yang lebih besar bagi bisnis yang mengadopsi teknologi canggih ini.
Unit pemrosesan grafis (GPU) Nvidia adalah standar emas dan memberikan daya komputasi yang diperlukan untuk pemrosesan AI. Hal ini telah melepaskan gelombang permintaan untuk prosesor high-end perusahaan tersebut, mengirimkan bisnis dan hasil keuangan mereka melonjak, yang mengakibatkan pemecahan saham 10 banding 1 baru-baru ini.
While some investors fear the easy money has been made, others believe the best is yet to come. One analyst suggests Nvidia has a killer advantage that will help it stay ahead of the competition and unleash a “cash gusher” that will profit shareholders.
Let’s see if the analyst’s argument holds water and what it means for investors.
Nvidia’s GB200 Grace Blackwell Superchip. Image source: Nvidia.
Riwayat panjang kesuksesan
Untuk memahami sumber dari “cash gusher” ini, ada baiknya untuk mundur sejenak untuk melihat bagaimana Nvidia sampai ke titik di mana mereka berada saat ini.
Prosesor terkini Nvidia telah lama menjadi standar industri bagi para gamer serius. Perusahaan tersebut menguasai 88% pasar GPU desktop diskrit pada kuartal pertama, menurut data yang dikumpulkan oleh Jon Peddie Research.
Namun, Nvidia menyesuaikan teknologi yang sama untuk mengalirkan data melalui ether, menjadi pemrosesor pilihan untuk pusat data. Perkiraan menunjukkan bahwa perusahaan tersebut mengendalikan sebanyak 92% pasar GPU pusat data, menurut IoT Analytics. Nvidia juga adalah pemimpin tak terbantahkan dalam pemrosesan pembelajaran mesin – cabang AI yang sudah mapan – dengan perkiraan memiliki 95% pasar tersebut, menurut data yang disediakan oleh New Street Research.
Karena sebagian besar pemrosesan AI generatif terjadi di cloud dan pusat data, Nvidia telah memantapkan posisinya sebagai pemimpin. Perusahaan ini siap merilis keluarga prosesor Blackwell mereka nanti tahun ini, dan CEO Jensen Huang mengatakan, “Platform Blackwell Architecture kemungkinan akan menjadi produk paling sukses dalam sejarah kami.” Jika itu memang benar, dan saya percaya itu benar, yang terbaik mungkin masih akan datang.
Lanjutannya, meskipun narasi populer mengatakan bahwa kompetisi akan datang untuk Nvidia, hingga saat ini – meskipun sudah berjalan selama bertahun-tahun – belum ada pesaing serius yang muncul.
Sebuah “cash gusher”
Analisis Melius Research Ben Reitzes meyakini bahwa Nvidia memiliki satu keunggulan yang akan membuatnya tetap unggul dalam teknologi. Nvidia tidak hanya menyediakan chip yang dibuat khusus untuk AI tetapi juga perangkat lunak terintegrasi yang memeras setiap ons performa terakhir dari prosesor berbasis AI ini. Pendekatan “full stack” ini, atau pernikahan antara perangkat keras dan perangkat lunak, memberikan Nvidia keunggulan kunci yang sulit ditandingi oleh pesaing, terutama mengingat riwayat panjang perusahaan ini dalam bidang tersebut.
Namun, Nvidia menyesuaikan teknologi yang sama untuk mengalirkan data melalui ether, menjadi pemrosesor pilihan untuk pusat data. Perkiraan menunjukkan bahwa perusahaan tersebut mengendalikan sebanyak 92% pasar GPU pusat data, menurut IoT Analytics. Nvidia juga adalah pemimpin tak terbantahkan dalam pemrosesan pembelajaran mesin – cabang AI yang sudah mapan – dengan perkiraan memiliki 95% pasar tersebut, menurut data yang disediakan oleh New Street Research.
Karena sebagian besar pemrosesan AI generatif terjadi di cloud dan pusat data, Nvidia telah memantapkan posisinya sebagai pemimpin. Perusahaan ini siap merilis keluarga prosesor Blackwell mereka nanti tahun ini, dan CEO Jensen Huang mengatakan, “Platform Blackwell Architecture kemungkinan akan menjadi produk paling sukses dalam sejarah kami.” Jika itu memang benar, dan saya percaya itu benar, yang terbaik mungkin masih akan datang.
Lanjutannya, meskipun narasi populer mengatakan bahwa kompetisi akan datang untuk Nvidia, hingga saat ini – meskipun sudah berjalan selama bertahun-tahun – belum ada pesaing serius yang muncul.
Sebuah “cash gusher”
Analisis Melius Research Ben Reitzes meyakini bahwa Nvidia memiliki satu keunggulan yang akan membuatnya tetap unggul dalam teknologi. Nvidia tidak hanya menyediakan chip yang dibuat khusus untuk AI tetapi juga perangkat lunak terintegrasi yang memeras setiap ons performa terakhir dari prosesor berbasis AI ini. Pendekatan “full stack” ini, atau pernikahan antara perangkat keras dan perangkat lunak, memberikan Nvidia keunggulan kunci yang sulit ditandingi oleh pesaing, terutama mengingat riwayat panjang perusahaan ini dalam bidang tersebut.
“Apa yang mereka lakukan adalah membangun bahasa komputasi dan ekosistem yang memungkinkan Anda memonetisasi AI, dan jelas, mereka sukses,” kata Reitzes.
Analisis pergi ke catatan bahwa ritme penelitian dan pengembangan (R&D) Nvidia membuatnya sulit bagi pesaing untuk mengejar. Perusahaan baru-baru ini meningkatkan laju inovasinya yang sudah tak kenal lelah, karena CEO Jensen Huang mengatakan perusahaan sekarang “dalam ritme satu tahun,” merilis prosesor baru setiap tahun daripada setiap dua tahun. “Mereka berjalan 150 mil per jam sementara semua orang lain berjalan 100. Akan sulit untuk mengejar orang-orang ini,” kata Reitzes.
Akibat dari adopsi AI yang semakin cepat dan posisi dominan Nvidia, diperkirakan perusahaan akan menghasilkan $270 miliar dalam bentuk kas dalam tiga tahun mendatang, yang dapat melepaskan gelombang pengembalian kepada pemegang saham dalam bentuk pembelian kembali saham dan pembayaran dividen yang lebih tinggi.
Analisis mencatat bahwa meskipun dengan peningkatan pengeluaran R&D, aliran kas akan jauh lebih besar daripada penggunaan potensial apa pun, menunjukkan bahwa sebagian besar akan dikembalikan kepada pemegang saham.
Investor sudah melihat bukti pergeseran tersebut. Akhir tahun lalu, Nvidia mengumumkan rencana pembelian kembali saham baru senilai $25 miliar. Selain itu, sejalan dengan pengumuman pemecahan saham dalam bulan Mei, perusahaan meningkatkan pembayaran dividen mereka sebesar 150%. Namun, Nvidia saat ini hanya menggunakan kurang dari 1% dari keuntungan untuk mendanai dividen, dan bahkan pada tingkat yang lebih tinggi, hasilnya hanya sebesar 0,03%.
Hal ini menunjukkan bahwa masih banyak kesempatan bagi Nvidia untuk mengembalikan uang kepada pemegang saham, dan dengan tsunami adopsi AI yang terus berlangsung, perusahaan akan memiliki jumlah sumber daya yang semakin meningkat untuk melakukan hal tersebut. Selain itu, mengingat keunggulan mereka yang luar biasa, tidak mungkin seorang pesaing akan merebut mahkota Nvidia, setidaknya tidak dalam waktu dekat.
Haruskah Anda menginvestasikan $1,000 di Nvidia saat ini?
Sebelum Anda membeli saham di Nvidia, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut dapat menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada tanggal 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $757,001!*
Stock Advisor menyediakan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor per tanggal 24 Juni 2024
Danny Vena memiliki posisi di Nvidia. Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Nvidia. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Keunggulan 1 Nvidia Akan Menghasilkan “Cash Gusher” bagi Pemegang Saham Pasca Pemecahan Saham 10 banding 1, Menurut 1 Analis Wall Street. pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool