Indeks dolar (DXY00) hari ini naik +0,14% ke level tertinggi dalam 1 minggu. Lemahnya saham hari ini meningkatkan permintaan likuiditas untuk dolar. Selain itu, komentar Presiden Trump bahwa dia akan mengumumkan tarif unilateral dalam beberapa hari ke depan ke puluhan negara mendorong dolar, karena kekhawatiran tarif yang naik bisa meningkatkan inflasi dan menghalangi Fed menurunkan suku bunga.
Kenaikan dolar terbatas setelah Presiden Trump menandatangani RUU rekonsiliasi akhir pekan lalu. Kantor Anggaran Kongres memperkirakan RUU itu akan menambah defisit anggaran AS sebesar $3,4 triliun dalam 10 tahun ke depan. Stimulus fiskal dari RUU ini positif bagi ekonomi AS, tapi defisit yang lebih tinggi berdampak buruk bagi dolar karena meningkatkan risiko krisis utang dan mengurangi kepercayaan investor asing terhadap AS.
Pasar memperkirakan kemungkinan 5% potongan suku bunga -25 bp pada rapat FOMC 29-30 Juli.
EUR/USD (^EURUSD) turun -0,37% hari ini, terutama karena dolar menguat. Berita ekonomi Zona Euro yang lebih lemah dari perkiraan juga menekan euro setelah penjualan ritel Mei turun lebih dari ekspektasi. Kerugian euro dibatasi oleh lompatan indeks kepercayaan investor Sentix Juli ke level tertinggi dalam hampir 3,5 tahun dan kenaikan tak terduga produksi industri Jerman bulan Mei.
Indeks Sentix investor Zona Euro naik +4,3 ke 4,5, lebih kuat dari perkiraan 1,0.
Penjualan ritel Zona Euro turun -0,7% bulan-ke-bulan, lebih lemah dari ekspektasi -0,6%.
Produksi industri Jerman naik tak terduga +1,2% bulan-ke-bulan, lebih baik dari ekspektasi penurunan -0,2%.
Swaps memperkirakan 6% kemungkinan potongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada rapat 24 Juli.
USD/JPY (^USDJPY) hari ini naik +0,88%. Yen jatuh ke level terendah dalam 1,5 minggu karena kekhawatiran tarif AS yang lebih tinggi pada ekspor Jepang akan merugikan ekonomi Jepang. Selain itu, kenaikan tarif mungkin menghalangi BOJ menaikkan suku bunga lebih lanjut. Presiden Trump mengatakan kesepakatan dagang dengan Jepang kecil kemungkinannya, dan Jepang mungkin dikenakan tarif 30%, 35%, atau "angka berapa pun yang kami tentukan." Kenaikan imbal hasil obligasi AS juga menekan yen.
Indeks utama Jepang Mei naik +1,1 ke 105,3, lebih baik dari ekspektasi 105,2.
Upah tunai buruh Jepang Mei naik +1,0% tahun-ke-tahun, lebih lemah dari ekspektasi +2,4%.
Emas Agustus (GCQ25) turun -15,20 (-0,45%), dan perak September (SIU25) turun -0,304 (-0,82%). Logam mulia tertekan hari ini oleh dolar yang kuat dan kenaikan imbal hasil obligasi global. Kekhawatiran permintaan logam industri juga menekan harga perak setelah Trump mengatakan akan memberlakukan tarif tambahan 10% ke negara-negara blok BRICS termasuk Brasil, Cina, Afrika Selatan, dan India tanpa pengecualian.
Kelemahan pasar saham hari ini meningkatkan permintaan safe-haven untuk logam mulia. Ketegangan perdagangan juga mendorong permintaan safe-haven setelah Trump berjanji akan mengumumkan tarif unilateral. Pembelian dana terhadap perak mendukung harga karena kepemilikan perak di ETF mencapai level tertinggi dalam 2,75 tahun akhir pekan lalu.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki posisi (langsung/tidak langsung) dalam sekuritas yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi hanya untuk tujuan edukasi. Artikel ini pertama kali terbit di Barchart.com.
(typo: "Jepang" seharusnya "Jepang", "ekspektasi" seharusnya "ekspektasi")