iMGP Global Partner, sebuah perusahaan manajemen investasi, merilis surat investor kuartal keempat 2025 untuk "iMGP Small Company Fund". Salinan suratnya bisa diunduh disini.
Dana ini memberikan return 1,33% di kuartal keempat, sementara Indeks Russell 2000 memberikan return 2,19%. Sepanjang 2025, return Dana ini hampir datar di 0,01%, dibandingkan return Indeks sebesar 12,81%. Dalam banyak hal, situasi pasar kembali normal di kuartal keempat. Kinerja buruk Dana di kuartal itu disebabkan oleh kinerja mengesankan dari bisnis biotek, yang naik lebih dari 25%. Dana ini umumnya menghindari saham biotek karena karakternya yang sangat biner. Sebagian besar underperformance sepanjang tahun terjadi di kuartal ketiga karena faktor terkait gaya investasi.
Melanjutkan ke 2026, Dana ini berharap dapat terus menyempurnakan prosesnya dan meningkatkan kinerja dengan komitmen untuk berinvestasi di perusahaan-perusahaan berkualitas tinggi yang tumbuh. Silakan tinjau lima holding terbesar Dana untuk memahami pilihan utama mereka di 2025.
Dalam surat investor kuartal IV 2025, iMGP Small Company Fund menyoroti saham seperti Perimeter Solutions, Inc. (NYSE:PRM). Perimeter Solutions adalah produsen terkemuka produk pemadam kebakaran, komponen elektronik, aditif pelumas, dan mesin rekayasa. Per 09 Maret 2026, saham PRM ditutup di harga $23,82 per saham. Return satu bulan PRM adalah -12,62%, namun sahamnya telah naik 159,76% dalam 52 minggu terakhir. Kapitalisasi pasar PRM adalah $3,56 miliar.
iMGP Small Company Fund menyatakan hal berikut mengenai Perimeter Solutions dalam suratnya:
"Perimeter Solutions adalah satu-satunya pemasok bahan kimia tahan api yang diterapkan dari udara untuk mencegah atau memperlambat penyebaran kebakaran hutan. Sahamnya unggul di kuartal keempat karena pasar terus mendapatkan kepercayaan pada bisnis yang, menurut pandangan kami, sangat undervalued di awal tahun. Saat kami pertama kali investasi di PRM pada 2022, dua kritik terbesar kami adalah 1) status monopolinya ditantang oleh pendatang baru dan 2) bisnisnya sangat volatil karena ketidakpastian aktivitas kebakaran. Di 2025, calon pesaing PRM menutup bisnisnya dan PRM menandatangani perjanjian baru lima tahun dengan Departemen Pertanian AS, mengunci posisinya untuk beberapa tahun ke depan. Selain itu, hasil kuartal ketiga PRM yang dilaporkan di Oktober menunjukkan kemajuan signifikan dalam mengurangi volatilitas bisnis. Pendapatan dari bahan tahan api PRM tumbuh meskipun lahan yang terbakar di AS turun 60%. Hasil yang lebih baik dari perkiraan itu adalah fungsi dari sikap pemerintah yang lebih agresif untuk menekan kebakaran serta upaya PRM meningkatkan porsi pendapatan layanan berulang dalam kontraknya. Kejelasan kompetitif dan perbaikan komposisi pendapatan akan meningkatkan multiple yang investor berikan pada pendapatan PRM, yang tumbuh cukup besar. Terakhir, kami senang melihat perusahaan menggunakan modal untuk mengakuisisi platform bisnis baru yang substansial, yang kami perkirakan akan menghasilkan return kuat bagi pemegang saham mengingat kepercayaan kami pada manajemen dan rekam jejak mereka. PRM tetap menjadi posisi terbesar dalam portofolio."
Perimeter Solutions tidak ada dalam daftar 40 Saham Paling Populer di Kalangan Hedge Funds Menuju 2026. Menurut data kami, 33 portofolio hedge fund memegang PRM di akhir kuartal keempat, naik dari 28 di kuartal sebelumnya. Di kuartal IV 2025, pendapatan PRM tumbuh 19% menjadi $102,8 juta dan EBITDA disesuaikan naik 9% menjadi $36 juta. Meski kami mengakui potensi PRM sebagai investasi, kami yakin beberapa saham AI menawarkan potensi kenaikan lebih besar dengan risiko turun lebih kecil. Jika Anda mencari saham AI yang sangat undervalued dan juga diuntungkan dari tarif era Trump dan tren onshoring, lihat laporan gratis kami tentang saham AI jangka pendek terbaik.
Dalam artikel lain, kami membahas Perimeter Solutions dan berbagi tesis bullish tentang perusahaan ini. Selain itu, kunjungi halaman surat investor hedge fund kuartal IV 2025 kami untuk lebih banyak surat dari hedge fund dan investor terkemuka lainnya.
BACA SELANJUTNYA: Saham Dow Terbaik dan Terburuk untuk 12 Bulan Ke Depan dan 10 Saham Tak Terhentikan yang Bisa Menggandakan Uang Anda.
Pengungkapan: Tidak ada. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Insider Monkey.