Ribbon Communications (NASDAQ:RBBN) melaporkan kinerja kuartal kedua 2025 yang kuat, didorong oleh permintaan tinggi dan kemenangan pelanggan penting. Perusahaan ini mencatat pendapatan total $221 juta, naik 22% dibanding kuartal sebelumnya dan 15% dibanding tahun lalu, melebihi perkiraan sekitar $6 juta.
Pertumbuhan ini didukung oleh performa bagus dengan klien besar seperti Verizon Communications (NYSE:VZ) dan lembaga federal AS, serta penyelesaian beberapa transaksi yang sebelumnya tertunda.
Meski ada tekanan pada margin kotor karena penjualan perangkat keras dan layanan profesional, segmen Cloud and Edge mencetak profitabilitas tertinggi, sementara segmen IP Optical juga menunjukkan peningkatan finansial signifikan. Ribbon mempertahankan panduan tahunan, memperkirakan pertumbuhan dan profitabilitas berkelanjutan.
Setelah laporan laba, analis Rosenblatt Mike Genovese mempertahankan rekomendasi "Buy" untuk Ribbon dan menaikkan target harga dari $5,50 menjadi $6,00.
Pendapatan domestik mencapai $117 juta, melonjak 40% dibanding kuartal sebelumnya dan 45% dibanding tahun lalu. Pendapatan internasional sebesar $104 juta, naik 6% secara beruntun tetapi turun 7% dibanding tahun sebelumnya.
Segmen Cloud and Edge menghasilkan pendapatan $137 juta (naik 27% beruntun, 24% tahunan), sesuai ekspektasi berkat pertumbuhan dari Verizon dan pelanggan pemerintah. Verizon menyumbang 20% dari total pendapatan Ribbon.
Margin kotor Cloud and Edge turun menjadi 61,9%, terutama karena porsi layanan profesional dan perangkat keras lebih tinggi. Namun, segmen ini tetap mencatat EBITDA disesuaikan rekor sebesar $37 juta.
Sementara itu, pendapatan IP Optical naik 13% beruntun dan 2% tahunan menjadi $84 juta, melampaui perkiraan. Margin kotor segmen ini membaik menjadi 35,9%, didukung penjualan kuat di Amerika Utara dan Asia-Pasifik.
Perusahaan memproyeksikan pendapatan kuartal ketiga antara $213–227 juta, sedikit di bawah perkiraan sebelumnya. Margin kotor diperkirakan 53,5–54%, dan EBITDA disesuaikan sekitar $28–34 juta.
Ribbon tetap mempertahankan panduan tahun 2025 dengan pendapatan $870–890 juta, margin kotor 54–55%, dan EBITDA disesuaikan $130–140 juta. Kuartal keempat diperkirakan menjadi yang terkuat, sesuai pola biasa perusahaan.
Genovese menilai kisah Ribbon tetap menarik, terutama dengan valuasi 12,5x EPS 2026. Perusahaan menunjukkan ketahanan menghadapi tantangan, termasuk keluarnya dari Eropa Timur dan penundaan proyek sektor federal.
Peluang pertumbuhan juga terbuka dari migrasi infrastruktur suara Verizon ke generasi baru, serta potensi kerja sama serupa dengan AT&T (NYSE:T). Sinergi antar-segmen bisnis Ribbon semakin terlihat, termasuk penggunaan router perusahaan oleh Verizon untuk upgrade Cloud and Edge.
Harga saham RBBN turun 11,7% menjadi $3,76 pada perdagangan Kamis.
Baca juga: Ciena Siap Tumbuh Berkat Permintaan Cloud, Tapi Analis Peringatkan Soal Tekanan Margin & Biaya Tarif
| Tanggal | Firma | Aksi | Dari | Ke |
|————–|————————–|—————|—————|—————|
| Jan 2021 | B. Riley Securities | Mulai Coverage | – | Beli |
| Okt 2019 | Northland Capital Markets| Turunkan | Outperform | Market Perform|
| Ags 2018 | Cowen & Co. | Naikkan | Underperform | Market Perform|
Lihat Selengkapnya Rating Analis untuk RBBN | Lihat Rating Analis Terbaru
Artikel ini awalnya muncul di Benzinga.com
© 2025 Benzinga.com. Hak cipta dilindungi.
(Beberapa kesalahan kecil: "dibanding" seharusnya "dibandingkan", "Ribbon memproyeksikan" kurang kata "Communications")