Buka Editor’s Digest secara gratis. Roula Khalaf, Editor dari FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini. Keuntungan Morgan Stanley naik 14 persen di kuartal pertama, didorong oleh pemulihan bisnis perbankan investasi dan perdagangan serta performa yang lebih baik dari divisi manajemen kekayaan raksasa mereka. Laba bersih Morgan Stanley dalam tiga bulan pertama tahun ini adalah $3.4 miliar, naik dari $3 miliar setahun sebelumnya, dan jauh melebihi perkiraan analis yang dikumpulkan oleh Bloomberg sebesar $2.7 miliar. Kuartal ini merupakan kuartal pertama di bawah kepemimpinan CEO baru, Ted Pick, dan menyoroti kemampuan bisnis manajemen kekayaan Morgan Stanley untuk menambah aset klien baru dalam skala besar. Divisi tersebut menarik miliaran dolar lebih dari yang diharapkan oleh investor dalam kuartal tersebut. Aset baru bersih dalam kekayaan sekitar $95 miliar, jauh melebihi ekspektasi sebesar $62 miliar. “Sebagai hasil dari pertumbuhan aset baru bersih yang kuat, perusahaan telah mencapai $7 triliun aset klien di seluruh manajemen kekayaan dan investasi,” kata Pick, yang menggantikan CEO lama James Gorman pada Januari. Morgan Stanley menetapkan tujuan jangka panjang untuk mengumpulkan lebih dari $10 triliun dalam aset klien. Saham bank itu naik lebih dari 2 persen dalam perdagangan awal. CFO Morgan Stanley, Sharon Yeshaya, mengatakan kepada Financial Times bahwa kuartal ini merupakan “bukti dari apa yang bisnis model ini bisa lakukan dalam lingkungan yang relatif menguntungkan.” Laba di divisi manajemen kekayaan, yang memiliki sekitar $5.5 triliun dalam aset klien dan telah menjadi penggerak pertumbuhan Morgan Stanley dalam beberapa tahun terakhir, naik sedikit dalam tiga bulan pertama tahun ini. Analis memperkirakan akan turun. Morgan Stanley mengatakan sekitar setengah dari $95 miliar dalam aset baru berasal dari bisnis mereka yang menargetkan kantor keluarga, yang melayani klien ultra-kaya. Margin laba sebelum pajak bisnis kekayaan sebesar 26 persen masih kalah dibandingkan dengan target jangka panjang sebesar 30 persen, yang diberitahukan Morgan Stanley pada Januari bahwa mereka akan melewatkannya dalam jangka pendek. Dengan suku bunga tinggi, klien lebih memilih menyimpan lebih banyak kekayaan mereka dalam bentuk tunai, yang kurang menguntungkan bagi bank seperti Morgan Stanley. Morgan Stanley juga sedang diselidiki oleh beberapa regulator mengenai bagaimana divisi manajemen kekayaannya menangani klien yang berpotensi berisiko. Pendapatan dari perdagangan saham — yang diperkirakan akan turun — malah naik 4 persen menjadi $2.8 miliar, meskipun pendapatan dari perdagangan fixed income turun 4 persen. Bisnis perbankan investasi Morgan Stanley melaporkan kenaikan 16 persen dalam biaya dari tahun sebelumnya, menguntungkan dari peningkatan dalam penggabungan dan penawaran utang serta ekuitas setelah hampir dua tahun aktivitas yang lesu. Namun, pemulihan Morgan Stanley dalam perbankan investasi kurang mencolok dibandingkan dengan banyak pesaingnya.
