Grafik Minggu Ini: Indeks Penolakan Muatan Truk SONAR, Indeks Truk Nasional – USA SONAR: STRI.USA, NTI.USA
Tingkat penolakan tender nasional (STRI) hanya turun sedikit sejak puncaknya di awal Februari, sementara tarif spot truk gandeng kering naik lagi karena harga bahan bakar melonjak. Kesimpulannya, pasar angkutan truk mungkin memasuki tahap awal periode transisi yang panjang, dengan gangguan tambahan kemungkinan dari faktor musiman dan tekanan regulasi baru.
Memahami penolakan tender sangat penting untuk menafsirkan pasar angkutan truk. Meskipun tarif spot cenderung berkorelasi dengan tingkat penolakan seiring waktu, tarif spot sangat dipengaruhi sentimen dan pasar transaksional (spot), yang menyumbang sekitar 15–30% dari total volume. Seperti pasar keuangan, ada banyak penemuan harga yang terlibat.
Namun, penolakan tender tidak tunduk pada penemuan harga itu. Itu adalah respons elektronik sederhana yang menunjukkan apakah perusahaan angkutan punya pilihan lain untuk kapasitas mereka. Tidak seperti banyak perusahaan logistik pihak ketiga (3PL) yang mendominasi pasar spot, perusahaan angkutan lebih mengutamakan pemanfaatan kapasitas daripada perluasan margin. Saat sebuah perusahaan angkutan menolak tawaran muatan, biasanya berarti mereka tidak punya kapasitas tersedia di daerah itu atau mereka punya peluang lebih menguntungkan di tempat lain—seringkali keduanya. Ini membuat penolakan tender menjadi sinyal yang lebih kuat dan objektif, karena mencerminkan keputusan operasional, bukan sentimen pasar.
Cuaca bisa menjadi pengganggu besar dalam transportasi, dan itu pasti berkontribusi pada tingginya tingkat penolakan yang terlihat awal tahun ini. Namun, peristiwa ini biasanya singkat. Sudah dua bulan sejak Badai Musim Dingin Fern, dan baik tingkat penolakan maupun tarif spot hanya turun sedikit dari puncaknya di awal Februari.
Indeks Penolakan Muatan Truk SONAR (STRI) memuncak di 14,27% pada 5 Februari dan hanya turun ke 13,35% pada titik terendahnya per 18 Maret. Dalam dua tahun terakhir, peristiwa cuaca musim dingin dampaknya lebih kecil, dengan periode pemulihan yang jauh lebih cepat.
Tahun lalu, tingkat penolakan memuncak di 7,81% pada 15 Januari setelah beberapa badai musim dingin di AS selatan dan tengah, sebelum kembali ke tren di awal Februari. Di tahun 2024, peristiwua cuaca yang lebih kuat hanya mendorong tingkat penolakan ke 5,9% di akhir Januari, dengan kembalinya ke tren di akhir Februari.
Pola STRI tahun ini terlihat sangat berbeda. Polanya lebih mirip dengan kondisi ketat yang tinggi dan berkepanjangan seperti tahun 2021 selama pandemi—meski levelnya lebih rendah.
Meski begitu, dinamika pasar dasarnya sangat berbeda. Lingkungan saat ini kekurangan permintaan kuat yang mendefinisikan tahun 2021, yang banyak didorong volume impor dan aktivitas pelabuhan. Saat itu, pengiriman barang antar-benua tinggi karena kekurangan inventaris yang parah.
Pasar saat ini lebih terpusat di Midwest, dengan pengirim barang semakin mengalihkan pengiriman jarak jauh kembali ke intermodal. Satu kesamaan, bagaimanapun, adalah adanya peristiwa cuaca besar di Februari—sebanding dengan pembekuan Texas 2021—yang sementara membatasi kapasitas.
Tidak seperti periode pandemi, yang sebagian besar didorong permintaan dari perspektif angkutan, pasar saat ini tampaknya dibentuk oleh penyusutan kapasitas angkutan truk selama beberapa tahun. Kondisi operasi yang lemah telah memaksa banyak perusahaan angkutan keluar dari pasar dalam beberapa tahun terakhir, dan tekanan regulasi yang meningkat baru-baru ini mempercepat tren itu.
Data tentang dampak penuh dari faktor-faktor seperti penegakan ELP, CDL tanpa domisili, kepatuhan ELD, dan penerbitan CDL yang dipertanyakan sangat terbatas. Namun, beberapa perkiraan industri menunjukkan efek kumulatifnya bisa mencapai beberapa ratus ribu pengemudi.
Kenaikan baru-baru ini dalam tarif spot dan penolakan terjadi dengan dukungan musiman yang minimal sejauh ini. Musim produk pertanian semakin dekat dan berpotensi sangat mengganggu pasar transportasi. Bahkan dengan volume terbatas, tarif sudah mulai naik perlahan.
Minggu Pemeriksaan Jalan (Roadcheck Week) juga telah menjadi pengganggu tahunan besar, sering menarik tingkat penolakan dari titik terendah dan membantu memulai musim pengiriman musim panas.
Sementara itu, volume impor lemah baik secara musiman maupun relatif terhadap dua tahun terakhir. Pemulihan atau lonjakan permintaan tiba-tiba bisa menambah tekanan kenaikan lebih lanjut.
Undang-Undang Dalilah (Dalilah’s Law) pada akhirnya mungkin menjadi faktor tak terduga paling signifikan, karena berpotensi menghilangkan kapasitas angkutan truk dalam jumlah besar dalam waktu singkat.
Dengan pasar sudah dalam posisi yang relatif ketat, sedikit bukti yang menunjukkan kondisi akan melonggar dengan cara yang berarti atau berkelanjutan dalam beberapa bulan mendatang.
Grafik Minggu Ini FreightWaves adalah pilihan grafik dari SONAR yang memberikan titik data menarik untuk menggambarkan keadaan pasar angkutan barang. Sebuah grafik dipilih dari ribuan grafik potensial di SONAR untuk membantu peserta memvisualisasikan pasar angkutan secara real time. Setiap minggu seorang Ahli Pasar akan memposting grafik, bersama dengan komentar, langsung di halaman depan. Setelah itu, Grafik Minggu Ini akan diarsipkan di FreightWaves.com untuk referensi mendatang.
SONAR mengumpulkan data dari ratusan sumber, menyajikan data dalam grafik dan peta, serta memberikan komentar tentang apa yang ingin diketahui para ahli pasar angkutan tentang industri ini secara real time.
Postingan Keketatan Pasar Angkutan Truk Berlanjut hingga Musim Semi muncul pertama kali di FreightWaves.