Punxsutawney Phil sudah berbicara, dan tampaknya bayangannya tidak hanya meramalkan enam minggu musim dingin lagi — tapi juga mempengaruhi semangat investor. Banyak daerah di AS sudah terjebak dalam genggaman dingin vortex kutub, kesabaran mulai menipis, emosi lebih pendek dari siang hari, dan ide musim dingin yang lebih lama terasa seperti masalah terakhir. Dalam teori kami yang tidak ilmiah, para pedagang melihat ke luar, melihat es di kaca mobil, mendengar ramalan groundhog, dan memutuskan jika musim semi tidak datang cepat, optimisme mungkin juga tidak. Tentu, ini semua hanya untuk hiburan — Phil tidak menetapkan suku bunga atau dagang saham tech — jadi setelah tertawa, mari lihat apa yang benar-benar menggerakkan Nasdaq dan mengapa itu penting.
Nasdaq dibuka dengan tidak stabil, turun bersama futures saham AS utama lainnya karena kelemahan di saham teknologi besar. Investor jadi lebih hati-hati, bersiap untuk laporan keuangan perusahaan terkenal dan sinyal ekonomi yang akan datang. Jual-beli logam mulia dan aset berisiko lain juga menggoyang pasar, meningkatkan volatilitas saham tech. Pertanyaan tentang ketahanan pengeluaran infrastruktur AI — ditambah ketidakpastian pimpinan Federal Reserve masa depan — membebani sentimen padahal kepercayaan sudah mulai terlihat rapuh.
Musim laporan keuangan memperkuat pengawasan itu. Hasil terkini dari Microsoft, Meta, Apple, dan Tesla menunjukkan angka bagus saja tidak jamin saham naik, karena investor melihat lebih dalam ke panduan jangka panjang dan eksekusi. Valuasi, terutama perusahaan terkait AI, dinilai ulang dengan lebih dingin, dan beberapa saham software dan cloud turun meski laporan bagus. Dengan nama besar seperti Alphabet, Amazon, dan AMD masih akan datang, serta data ekonomi baru, pasar masuk minggu di mana ekspektasi — bukan kegembiraan — yang mungkin mendorong pergerakan berikutnya.
Sumber: Barchart
Dan tren pasar bull Nasdaq berlanjut. Tapi, seperti pelari jarak jauh, ia perlu atur kecepatan (koreksi sideways atau turun) untuk punya stamina lanjutkan balapan (trend naik). Rata-rata bergerak 50-minggu masih naik sejak penurunan signifikan di April 2025. Seperti kebanyakan pasar yang jauh dari rata-ratanya, Nasdaq jeda momentum naik. Pada akhirnya, sifat manusia akan menang, dan keinginan beli atau jual berlebihan akan mulai. Saat pasar sideways, rata-rata bergerak punya waktu untuk kejar harga. Mungkin jadi batu loncatan untuk harga lebih tinggi. Saya tidak prediksi harga, tapi dagang dengan tren. Dan dari pengalaman, saat tren naik, carilah kesempatan beli, bukan jual. Dari sudut risiko, kita di level tinggi. Tapi lihat chart mingguan, setiap high sebelumnya yang tampak tinggi akhirnya tertembus. Jadi, bearish dalam tren naik didorong ego, sedangkan bullish itu rasional. Bahkan bullish perlu manajemen risiko. Selalu punya harga “di mana saya salah?” dan hormati itu “SEBELUM” masuk trade.
Cerita Berlanjut
Sumber: Moore Research Center, Inc. (MRCI)
Saat ini, futures Nasdaq Maret berkorelasi (garis hijau) dengan pola 3-tahun lebih dari 84%. Tahun-tahun itu: 2010 (90%), 2014 (87%), dan 2021 (92%). Dan tahun-tahun “hampir tercapai” adalah 1997 (83%), 2018 (81%), dan 2022 (80%).
Dalam beberapa tahun terakhir itu, Januari ada perdagangan sideways, lalu pergerakan naik signifikan saat Februari mulai. Gabungkan pola ini dengan pola musiman beli 15-tahun yang akan datang mungkin beri keunggulan untuk strategi trader saat ini.
Sumber: MRCI
Pola musiman 15-tahun (garis biru) untuk pasar Nasdaq menunjukkan tren naik terus menerus. Namun, informasi itu saja perlu diperbaiki atau ditingkatkan untuk beri keunggulan dagang. MRCI lakukan ini dengan riset komputer ekstensif untuk cari jendela musiman optimal (jendela kuning). Selama periode ini, MRCI coba identifikasi pola historis yang menguntungkan dan juga minimalisir drawdown selama periode optimal.
Jendela optimal musiman yang akan datang berjalan dari sekitar 03 Februari sampai 15 Februari. Selama periode pengujian hipotetis 15 tahun terakhir, MRCI temukan bahwa futures Nasdaq Maret tutup lebih tinggi pada 15 Februari daripada 03 Februari untuk 14 dari tahun-tahun itu, kejadian 93%.
Sebagai pengingat penting, meski pola musiman bisa beri wawasan berharga, itu tidak boleh jadi dasar keputusan dagang. Trader harus pertimbangkan berbagai indikator teknikal dan fundamental, strategi manajemen risiko, dan kondisi pasar untuk buat keputusan dagang yang inform dan seimbang.
Sumber: MRCI
Bagian hebat dari pola musiman ini adalah jumlah tahun di mana tidak ada daily closing drawdown. Untuk 8 dari 15 tahun yang diuji, 53% dari waktu, Nasdaq tidak punya daily closing drawdown. Artinya pasar tidak tutup di bawah harga settlement 03 Februari selama jendela musiman. Selama periode pengujian, rata-rata laba bersih adalah 213.0 poin, atau $4,259 per kontrak Nasdaq E-Mini.
Futures Ukuran Standar: Futures Nasdaq-100 (NQ), diperdagangkan di CME, ukuran kontrak $20 x Indeks Nasdaq-100.
Futures Ukuran Micro: Micro E-mini Nasdaq-100 futures (NM), diperdagangkan di CME, ukuran kontrak $2 x Indeks Nasdaq-100.
ETF: Invesco QQQ Trust (QQQ), lacak Indeks Nasdaq-100; ETF leveraged seperti ProShares UltraPro QQQ (TQQQ).
Opsi: Opsi pada futures Nasdaq-100 (NQ), Micro E-mini Nasdaq-100 futures (NM), atau ETF seperti QQQ.
Saham Individual (Berkorelasi Erat): Saham seperti Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA), dan Meta (META), yang punya pemberat besar di Nasdaq-100 (gabungan pemberat sekitar ~40%)
Indeks saham utama — Nasdaq-100, S&P 500, Dow Jones Industrial Average, dan Russell 2000 — punya korelasi tinggi, dengan korelasi harian historis antara Nasdaq-100 dan S&P 500 rata-rata 0.90-0.95 selama dekade lalu. Hubungan erat ini berarti bias naik musiman Nasdaq yang akan datang di kuartal ke-4 kemungkinan akan pengaruhi indeks lain ini dengan tingkat berbeda, tergantung perbedaan sektor. Trader harus harapkan pergerakan terkoordinasi di pasar-pasar ini, dengan potensi pergerakan tidak stabil dari kemungkinan hambatan akhir tahun untuk Nasdaq.
Indeks Saham Lainnya:
Saat humor Groundhog Day memudar dan chart kembali jadi fokus, gambaran besar untuk Nasdaq adalah kehati-hatian yang menumpuk di atas peluang. Sentimen investor mungkin terasa dingin, ditekan oleh laporan keuangan tech yang tidak merata, ketidakpastian makro, dan pertanyaan tentang pengeluaran AI, tapi tren yang lebih luas tetap utuh. Nasdaq masih dalam tren naik jangka panjang, hanya berhenti sebentar untuk ambil napas setelah lari jauh di depan rata-ratanya. Sejarah, korelasi, dan pola musiman yang jelas semua sarankan pasar masuk jendela vital di mana optimisme disiplin — bukan antusiasme buta — cenderung dihargai. Itu tidak hapus risiko, dan pasti tidak jamin hasil, tapi itu perkuat pelajaran abadi: dagang dengan tren, hormati risiko Anda, dan biarkan data, bukan emosi atau bahkan bayangan groundhog, pandu keputusan Anda.
Pada tanggal publikasi, Don Dawson tidak punya posisi (baik langsung atau tidak langsung) dalam sekuritas apa pun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com