Amazon akan melaporkan pendapatan kuartal keempat setelah bel pada hari Kamis.
Wall Street bullish terhadap permintaan cloud dan kekuatan ritel.
Harapan tinggi untuk kinerja Amazon pada 2025.
Dengan pendapatan Amazon di depan mata, investor Wall Street mengharapkan hasil yang solid dari raksasa teknologi tersebut.
Penguasa e-commerce ini akan melaporkan setelah bel pada hari Kamis, dan analis optimis tentang kinerja perusahaan itu di akhir tahun. Permintaan liburan yang kuat dan pertumbuhan pendapatan iklan adalah di antara pendorong positifnya.
Yang lebih menarik adalah platform komputasi awan Amazon, AWS, yang investor harapkan akan menjadi salah satu penggerak utama pertumbuhan baik pada kuartal keempat maupun sepanjang 2025.
Berikut ini adalah apa yang diperhatikan oleh para analis terkemuka menjelang hasil pendapatan Amazon.
Bank of America mengatakan bahwa Amazon kemungkinan akan mengalahkan perkiraan laba operasional sebesar $19,7 miliar setelah kuartal keempat yang solid didorong oleh musim liburan yang kuat. Perusahaan ini diharapkan mencatat penjualan sebesar $187 miliar dalam kuartal tersebut, sejalan dengan proyeksi Wall Street.
BofA mengharapkan investor akan fokus pada pertumbuhan AWS, skalabilitas AI, pendapatan iklan, dan prospek pengeluaran tahun 2025. Permintaan cloud seharusnya tetap kuat, sementara AI bisa tetap menjadi kontributor penting untuk pertumbuhan pada tahun berikutnya.
\”Pendorongnya termasuk kemitraan yang semakin berkembang antara Amazon dengan Anthropic, penawaran AI kompetitif baru (termasuk model Nova dan biaya infrastruktur yang lebih rendah pada Trainium), dan peningkatan pasokan GPU (peningkatan pasokan chip Nvidia yang lebih besar serta peluncuran chip dan produk cloud Nvidia Blackwell),\” kata bank tersebut.
BofA mempertahankan peringkat \”Buy\” pada Amazon dan target harga sebesar $255, sekitar 8% di atas harga saat ini.
Deutsche Bank bersiap untuk kejutan laba, didorong oleh perbaikan latar belakang konsumen AS dan peningkatan permintaan AI. Margin AWS dan laba kotor ritel per unit juga seharusnya melampaui ekspektasi, membuat $21 miliar dalam pendapatan operasional terlihat dapat dicapai oleh bank tersebut — sekitar 7% di atas konsensus.
\”Keyakinan kami terhadap prospek ini didasari oleh pengecekan yang menunjukkan percepatan yang luas dalam permintaan Gen AI secara keseluruhan dikombinasikan dengan sikap industri yang semakin positif terhadap rangkaian layanan AI AWS,\” tulis para analis. \”Dalam hal ini, kami percaya kemungkinan besar bahwa AWS dapat menambahkan dolar AI tambahan pada 4Q dalam setidaknya ratusan juta hingga ratusan juta.”
Sebagai pelengkap dari angin yang menguntungkan ini adalah biaya layanan yang semakin dioptimalkan oleh perusahaan, pertumbuhan iklan yang kuat, dan permintaan liburan yang lebih baik dari yang diharapkan.
Deutsche Bank memiliki target harga $275 pada Amazon, hampir 17% lebih tinggi dari level saat ini.
Peningkatan efisiensi ritel dan musim liburan yang kuat di AS telah membuat Amazon berada di jalur untuk tahun dengan ekspansi margin yang signifikan, menurut Wedbush Securities.
Perusahaan investasi tersebut mengharapkan Amazon dapat memberikan $20,7 miliar dalam pendapatan operasional kuartal keempat, 9% di atas perkiraan konsensus. Angka ini berarti perusahaan telah melampaui ekspektasi pendapatan 2024 awal sebesar lebih dari 40%, kinerja yang diharapkan Wedbush akan diulangi oleh Amazon.
\”Meskipun standarnya lebih tinggi tahun ini, kami pikir Amazon berada dalam posisi untuk melampaui ekspektasi lagi pada 2025, dan perkiraan pendapatan operasional kami sebesar 5% di atas konsensus,\” kata tim yang dipimpin oleh analis Scott Devitt.
Wedbush tidak khawatir tentang angin-angin yang dianggap menjadi hambatan bagi investor untuk \”terlalu konservatif\” terhadap potensi margin Amazon, seperti biaya yang meningkat di balik inisiatif satelit dan AI perusahaan. Sebaliknya, kekuatan ritel, optimalisasi pemenuhan, dan pendapatan AWS dan iklan yang lebih tinggi akan mendorong raksasa e-commerce menuju keuntungan lebih banyak.
Wedbush mempertahankan peringkat \”Outperform\” pada Amazon. Mereka meningkatkan target harganya menjadi $280, mengimplikasikan kenaikan hampir 19% dari level saat ini.
Amazon menempatkan robotika di pusat bisnis gudangnya, sebuah keunggulan yang mungkin diabaikan oleh investor, menurut analis riset Brian Nowak.
\”Amazon kini memiliki robot industri yang dapat meningkatkan efisiensi di seluruh tahapan proses pemenuhan pesanan, termasuk penyimpanan, pengelolaan inventaris, pengemasan, penyortiran, dan proses pengiriman,\” tulisnya. \”Mengingat biaya pemenuhan menyumbang hampir 20% dari pendapatan Ritel (dengan tenaga kerja menyumbang sekitar ~60% dari biaya pemenuhan), otomatisasi dapat memiliki dampak signifikan pada potensi EBIT jangka panjang.\”
Ini adalah hal positif jangka panjang yang bisa membuka potensi penghematan sebesar $10 miliar bagi perusahaan pada tahun 2030, jika 30% hingga 40% unit Amazon di AS dilayani oleh gudang yang didukung oleh robotika.
Morgan Stanley memegang peringkat \”Overweight\” pada Amazon dan target harga $280, menunjukkan kenaikan hampir 19% dari level saat ini.
Peningkatan pertumbuhan pengeluaran iklan pada kuartal keempat telah meyakinkan analis Mizuho bahwa pengeluaran konsumen sedang normalisasi, sebuah makro-positif untuk raksasa e-commerce tersebut. Peningkatan harga untuk produk dasar dan produk diskresioner menunjukkan lingkungan konsumen yang lebih sehat.
\”Secara keseluruhan, kami percaya risiko/imbalan menguntungkan untuk AMZN ke dalam cetakan karena (1) kinerja AWS yang melebihi ekspektasi; (2) ekspansi margin ritel; dan (3) efisiensi modal dari pergeseran campuran ke ASIC kustom,\” kata perusahaan investasi tersebut.
Mizuho memiliki peringkat \”Outperform\” pada saham Amazon dan target harga $285, 20% lebih tinggi dari level saat ini.
Baca artikel asli di Business Insider