Hari ini adalah triple witching expiration, kadaluarsa kuartalan dari opsi saham tunggal dan indeks, serta indeks futures. Setiap dari empat hari tersebut biasanya merupakan sesi perdagangan paling aktif dalam setahun. Ini terjadi pada saat yang tidak biasa: S&P 500 berada pada level tertinggi sepanjang sejarah. Menurut Chris Murphy dari Susquehanna, hal ini membuat para bull senang dan para bear tidak senang. “Dikarenakan kita telah kembali rally ke level tertinggi sepanjang masa, 1) kebanyakan put options berada jauh out of the money dan 2) call options berada in the money… Saya pikir pengaruh utama dari expiration ini akan terjadi jika kita mulai menjual dan market maker yang long hedged calls… perlu mulai menjual.” Minggu setelah triple witch: buruk Sayangnya, minggu setelah triple witch bulan September secara historis merupakan salah satu minggu terlemah dalam setahun. “Minggu setelah minggu kadaluarsa opsi kuartalan bulan September telah menjadi sumber rasa sakit yang hampir konstan dengan hanya beberapa pengecualian yang signifikan selama 34 tahun terakhir,” kata Jeff Hirsch dari Stock Trader’s Almanac kepada kliennya minggu lalu, mencatat bahwa minggu setelahnya telah turun 27 dari 34 tahun terakhir. Minggu keempat bulan September: buruk (rata-rata kerugian sejak 1990) Dow Industrials – 1,09% S&P 500 – 1,06% Nasdaq – 1,06% Sumber: Stock Trader’s Almanac “Restrukturisasi portofolio akhir Q3 adalah penjelasan yang paling mungkin untuk tren ini karena para manajer memotong kepemilikan musim panas dan memposisikan diri untuk kuartal keempat,” kata Hirsch. Rebalancing S&P 500 hari ini S&P 500 akan melihat tiga entri baru pada penutupan hari ini, masing-masing akan mulai diperdagangkan sebagai bagian dari S&P pada hari Senin: Dell Technologies, Erie Indemnity dan Palantir Technologies. Mereka akan menggantikan Etsy, Bio Rad Laboratories dan American Airlines Group. Seperti biasa, “efek inklusi S&P” sangat terlihat. Ini adalah fenomena di mana inklusi saham dalam S&P 500 dari hari pengumuman inklusi hingga hari saham tersebut benar-benar masuk ke dalam indeks biasanya menghasilkan kenaikan yang mengungguli pasar. Hal ini dikaitkan dengan permintaan yang diciptakan oleh dana indeks yang melacak S&P 500. Sejak pengumuman pada penutupan tanggal 6 September, saham Dell naik 17% dan Palantir unggul 20%. Terakhir, sementara S&P 500 berada pada level tertinggi baru, indeks small-cap Russell 2000 tidak jauh di belakang. Indeks ini hanya 2% dari level tertinggi dalam 52 minggu (level tertinggi sebelumnya terjadi pada tahun 2021), dan breakout di sini akan membuat para bull semakin bersemangat karena hal ini menambahkan pada cerita “pembesaran” pasar.
