JPMorgan, BofA, Goldman, dan Citi gagal dalam ‘living wills’ mereka, peringatkan regulator bank

“

Empat bank terbesar di Wall Street harus memperbaiki rancangan mereka untuk likuidasi hipotetis setelah regulator AS teratas menemukan kelemahan dalam rencana mereka.

Living wills dari JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp., Goldman Sachs Group Inc. dan Citigroup Inc. semuanya memiliki “kekurangan,” Federal Reserve dan Federal Deposit Insurance Corp. mengatakan Jumat. Regulator meninjau rencana likuidasi terbaru, yang diwajibkan setelah krisis keuangan 2008.

“Untuk empat bank dengan kekurangan yang diidentifikasi, surat-surat tersebut menjelaskan kelemahan spesifik yang mengakibatkan kekurangan dan tindakan perbaikan yang diperlukan oleh lembaga-lembaga tersebut,” kata lembaga-lembaga itu dalam sebuah pernyataan bersama. Regulator tidak mengidentifikasi kelemahan dalam rencana dari Bank of New York Mellon Corp., Wells Fargo & Co., State Street Corp. atau Morgan Stanley.

Bank of America, Goldman dan JPMorgan menolak untuk berkomentar.

Citi mengatakan bahwa mereka “sepenuhnya berkomitmen untuk mengatasi masalah yang diidentifikasi oleh regulator kami.” Bank tersebut “akan berinvestasi sebanyak yang diperlukan untuk mendukung upaya penting ini,” dan yakin bahwa masalah tersebut dapat diselesaikan tanpa dana pajak atau berdampak negatif pada sistem keuangan, kata Citi dalam sebuah pernyataan.

Para regulator Federal Reserve dan FDIC berselisih pendapat tentang signifikansi masalah yang terkait dengan rencana Citi. FDIC menilai kelemahan tersebut sebagai “kekurangan,” temuan yang lebih parah. Karena kedua belah pihak tidak setuju, kelemahan Citi dianggap sebagai “kekurangan.”

Temuan kekurangan tidak mengakibatkan hukuman bagi bank. Regulator menemukan masalah dengan bagaimana setiap rencana keempat bank menangani derivatif.

Menurut regulator, rencana Citi tidak dapat menambahkan “skenario dan asumsi stres yang diperbarui.” Mereka juga mengatakan masalah dengan keandalan data menyebabkan perhitungan yang tidak akurat mengenai berapa banyak modal yang diperlukan untuk melaksanakan rencana tersebut. Sementara itu, strategi JPMorgan tidak dapat memperbarui beberapa kondisi ekonomi dalam menghitung modal dan likuiditas yang diperlukan untuk melaksanakan rencananya, kata regulator.

Living will plan Bank of America tidak akan berfungsi untuk beberapa transaksi derivatif, kata lembaga-lembaga tersebut, mempertanyakan kemampuan perusahaan untuk melaksanakannya. Rencana penghentian Goldman ditemukan tidak sepenuhnya menangkap kompleksitas portofolio derivatifnya.

Regulator membuat penilaian berdasarkan rencana yang diajukan pada tahun 2023. Bank-bank dengan kelemahan diharuskan menanganinya dalam rencana likuidasi baru yang jatuh tempo pada 1 Juli 2025, menurut regulator.

Langganan newsletter Fortune Next to Lead untuk mendapatkan strategi mingguan tentang cara mencapai kantor pusat. Daftar gratis sebelum diluncurkan pada 24 Juni 2024.”