Ketua Federal Reserve Jerome Powell baru-baru ini menghadiri pertemuan tertutup dengan sekelompok CEO bank besar, mendorong mereka untuk bekerja sama dengan Fed untuk menghindari pertarungan hukum bertahun-tahun atas proposal modal bersejarah administrasi Biden.
Powell memberitahu para pimpinan bank, termasuk Jamie Dimon dari JPMorgan Chase & Co. dan Jane Fraser dari Citigroup Inc., bahwa publik akan memiliki kesempatan untuk memberikan pendapat mereka tentang perubahan kunci dalam rencana tersebut, menurut orang-orang yang mengetahui pertemuan bulan lalu yang diadakan oleh Financial Services Forum, sebuah kelompok perdagangan untuk bank-bank terbesar di AS.
Meskipun tidak jarang bagi Powell atau gubernur Fed lainnya untuk bertemu dengan panel CEO bank teratas, diskusi ini merupakan tanda terbaru bahwa dia menggunakan pengaruhnya untuk mencoba mendapatkan konsensus dari industri dan gubernur Fed – dan mendorong paket tersebut menuju garis finish. Upaya ini, sebagai respons terhadap krisis keuangan global 2008, telah berlangsung selama lebih dari satu dekade. Ini telah menghadapi perlawanan sengit dari industri, yang sedang mempersiapkan diri untuk pertempuran hukum potensial.
Fed telah mengusulkan versi lemah dari revisi modal bank kepada regulator lain, yang membuat beberapa pejabat lembaga khawatir. Hal ini membuat beberapa pengamat bertanya-tanya apakah dewan bank sentral, yang bangga dengan konsensus, akan memberikan terlalu banyak kelonggaran pada proposal tersebut, yang dikenal sebagai akhir permainan Basel III.
“Saya terganggu oleh kesaksian Powell yang terakhir kali dia berada di Capitol Hill, ketika dia mengatakan bahwa dia mengharapkan aturan akhir akhir Basel akan mendapatkan ‘dukungan luas di kalangan komentator dari semua pihak,’” kata Jeremy Kress, mantan penasihat kebijakan bank Fed yang sekarang mengajar hukum bisnis di Universitas Michigan. “Itu adalah standar yang berbahaya, karena itu membuat Fed siap untuk menuruti keinginan bank-bank.”
Pengamat Fed lainnya mengatakan bahwa Powell hanya mengikuti panduan yang ditetapkan oleh hukum.
“Ada persyaratan undang-undang bahwa Federal Reserve harus mengikuti dalam menetapkan kebijakan perbankan utama,” kata Thomas Hoenig, mantan presiden Federal Reserve Bank of Kansas City dan sekarang seorang fellow senior terkemuka di Mercatus Center di Universitas George Mason. “Ini bukan, sebagai mana mestinya, pembangunan konsensus tetapi sebaliknya menetapkan kebijakan yang tepat dan mencari informasi dan komentar dari industri untuk memastikan kebijakannya mencapai hasil yang diinginkan.”
Juru bicara Fed dan perwakilan Financial Services Forum menolak untuk mengomentari pertemuan tersebut.
Acara 19 Juli di Washington juga menarik perhatian Brian Moynihan dari Bank of America Corp. dan Ted Pick dari Morgan Stanley, menurut orang-orang yang akrab dengan pertemuan tersebut. Wakil Ketua Fed untuk Pengawasan Michael Barr, yang dianggap sebagai arsitek proposal asli, tidak hadir, kata beberapa orang.
Draf asli, yang dirilis pada Juli 2023 oleh Fed, Federal Deposit Insurance Corp. dan Kantor Kontrol Mata Uang, menyerukan kenaikan 16% secara keseluruhan dalam modal yang harus dipegang bank sebagai buffer terhadap guncangan keuangan.
Tetapi kemudian Fed menunjukkan kepada regulator lain dokumen tiga halaman tentang revisi potensial yang menyarankan peningkatan serendah 5%. Revisi tersebut dapat mengurangi bagian kunci dari proposal bersejarah tersebut – termasuk salah satu yang mungkin memiliki dampak besar pada bank-bank besar dengan bisnis perdagangan yang cukup besar.
Powell memberitahu anggota parlemen AS bulan lalu bahwa belum ada keputusan final tentang perubahan apa pun pada proposal tersebut – namun “sudah ada kemajuan yang cukup banyak.” Beberapa pejabat FDIC dan OCC telah mengindikasikan secara pribadi bahwa mereka akan menentang setiap kenaikan modal yang dianggap terlalu rendah.
Orang lain telah mengangkat kekhawatiran bahwa Fed mungkin akan maju sendiri dengan proposal yang direvisi jika ketiga regulator tidak dapat mencapai titik temu yang sama.
“Untuk hanya satu lembaga untuk mengajukan ulang – namun dengan harapan bahwa aturan final di masa depan akan dikeluarkan bersama oleh tiga lembaga – akan menjadi hal yang belum pernah terjadi, menimbulkan kebingungan dan menimbulkan sejumlah pertanyaan praktis dan hukum,” kata Wakil Ketua Federal Deposit Insurance Corp. Travis Hill, seorang Republik, bulan lalu.
Pada pertemuan Financial Services Forum, Powell ditanya apakah Fed akan bertindak secara independen dari regulator lain ketika mengungkapkan revisi penting dan mencari komentar publik, menurut orang-orang yang mengetahui pertemuan tersebut. Beberapa dari mereka mengatakan bahwa mereka dibiarkan dengan kesan bahwa itu adalah kemungkinan.
Powell memberitahu bank-bank bahwa mereka harus datang ke Fed dengan masalah sekarang untuk menghindari masalah hukum, kata orang-orang tersebut.
Bank Policy Institute mengatakan pada bulan Januari bahwa mereka telah mempekerjakan litigator korporat Eugene Scalia untuk melawan regulator jika mereka tidak setuju pada aturan final dengan perubahan signifikan.
Kelompok perdagangan yang berbasis di Washington, serta Financial Services Forum, Securities Industry and Financial Markets Association, dan U.S. Chamber of Commerce, mengirim surat kepada lembaga-lembaga tersebut yang menyatakan bahwa rencana modal tersebut melanggar Administrative Procedure Act, yang mengatur proses pengembangan peraturan.
“Di dunia ini di mana orang merasa terpaksa untuk menggugat pengadilan lebih sering dan di mana pengadilan mendengarkan, regulator perbankan akan harus lebih memperhatikan hak-hak bank-bank yang mereka regulasi dan dampak yang mereka hasilkan,” kata Scalia dalam sebuah podcast bulan Maret dengan analis Bloomberg Intelligence Nathan Dean dan Elliott Stein.
Newsletter yang Direkomendasikan: CEO Daily memberikan konteks kunci untuk berita yang perlu diketahui oleh para pemimpin dari seluruh dunia bisnis. Setiap pagi hari kerja, lebih dari 125.000 pembaca mempercayai CEO Daily untuk wawasan tentang – dan dari dalam – C-suite. Berlangganan Sekarang.