Pada hari Senin, Evotec AG (EVT:GR) (NASDAQ:EVO) mengalami perubahan dalam peringkat saham ketika Jefferies mengubah pandangannya dari Beli menjadi Tahan. Perusahaan tersebut juga menyesuaikan target harga saham Evotec menjadi €6,80, penurunan signifikan dari target sebelumnya sebesar €16,00.
Revisi ini terjadi karena harapan bahwa perubahan strategis perusahaan mungkin memerlukan waktu lebih lama untuk terealisasi, dengan ketidakpastian tentang pemulihan pasar yang masih mengendap.
Analisis dari Jefferies menyoroti sejumlah tantangan yang dihadapi Evotec, termasuk arah bisnis yang tidak jelas setelah tahun 2025 dan potensi keterlambatan dalam memperbarui strateginya. Faktor-faktor ini dapat memperparah kekhawatiran investor.
Selain itu, tampaknya tidak ada katalis segera yang dapat membuat investor menempatkan nilai substansial pada aset Evotec yang bermitra dengan entitas lain.
Meskipun ada rintangan jangka pendek, Jefferies mencatat bahwa ada elemen dalam portofolio Evotec yang tidak mendapat perhatian yang seharusnya. Ini termasuk potensi opt-in oleh Sandoz (SIX:) untuk proyek S.POD yang diharapkan pada tahun 2025 dan nilai intrinsik dari lebih dari 140 aset yang bermitra.
Namun, prospek jangka panjang ini saat ini tersamarkan oleh kekhawatiran yang lebih mendesak yang telah menyebabkan penurunan peringkat dan penurunan target harga saham Evotec.
Dalam berita terkini lainnya, perusahaan bioteknologi Evotec telah menjadi subjek revisi target harga saham dari H.C. Wainwright dan BofA Securities. Hal ini menyusul hasil kuartal kedua Evotec, yang menunjukkan peningkatan pendapatan total sebesar 7% secara year-over-year, namun juga penurunan sebesar 19% secara quarter-over-quarter. Perusahaan telah merevisi proyeksi pertumbuhan 2024 menjadi persentase tunggal rendah hingga pertengahan, dengan pendapatan total diproyeksikan antara €790-820M.
Evotec juga telah menurunkan ekspektasi adjusted EBITDA-nya, mengantisipasi penurunan persentase pertengahan dua digit. Perusahaan, di bawah CEO baru Dr. Christian Wojczewski, sedang melaksanakan program transformasi yang meliputi pengurangan global sekitar 400 posisi dan keluar dari beberapa operasi.
Meskipun adanya perubahan ini, Evotec terus mendapatkan manfaat dari kemitraan-kemitraannya, termasuk program degradasi protein dengan Bristol Myers (NYSE:) Squibb, yang menghasilkan pembayaran setelah periode selesai sebesar $75 juta.
Evotec juga telah mengumumkan kemitraan baru dengan CHDI, Crohn’s & Colitis Foundation, Pfizer (NYSE:), dan Bayer (OTC:). Meskipun menghadapi tantangan pasar yang memengaruhi kinerja keuangannya, perusahaan melaporkan peningkatan 2% dalam pendapatan grup menjadi EUR 390,8 juta untuk paruh pertama tahun 2024.
Bisnis Discovery (NASDAQ:) perusahaan mengalami keterlambatan dalam pendapatan karena waktu realisasi kesepakatan yang diperpanjang, sementara segmen Just – Evotec Biologics menunjukkan pertumbuhan yang kuat.
Wawasan InvestingPro
Penurunan terbaru dari Evotec AG (NASDAQ:EVO) oleh Jefferies sejalan dengan beberapa metrik dan wawasan kunci dari InvestingPro. Kesehatan keuangan perusahaan ini nampaknya berada di bawah tekanan, seperti yang terbukti oleh kapitalisasi pasar sebesar $1,19 miliar dan rasio P/E negatif sebesar -88,78 selama dua belas bulan terakhir pada Q2 2024. Gambaran pendapatan negatif ini lebih diperkuat oleh Tips InvestingPro, yang menunjukkan bahwa Evotec “tidak menguntungkan selama dua belas bulan terakhir” dan bahwa “analis tidak mengantisipasi perusahaan akan menguntungkan tahun ini.”
Kinerja sahamnya sangat mengkhawatirkan, dengan data InvestingPro menunjukkan penurunan total harga kembali enam bulan sebesar 54,63%. Penurunan signifikan ini mencerminkan keraguan pasar tentang prospek jangka pendek Evotec, menggema kekhawatiran Jefferies tentang perubahan strategis perusahaan dan arah bisnis yang tidak pasti.
Meskipun ada tantangan ini, data InvestingPro menunjukkan mungkin ada beberapa undervaluation, dengan perkiraan nilai wajar sebesar $4,4 per saham dibandingkan dengan harga penutupan sebelumnya sebesar $3,43. Kenaikan potensial ini bisa berkaitan dengan aset yang kurang dihargai dalam portofolio Evotec yang disebutkan oleh Jefferies.
Bagi investor yang mencari analisis yang lebih komprehensif, InvestingPro menawarkan 6 tips tambahan untuk Evotec, memberikan wawasan yang lebih dalam tentang situasi keuangan perusahaan dan posisi pasar.
Artikel ini dibuat dengan dukungan AI dan ditinjau oleh seorang editor. Untuk informasi lebih lanjut, lihat T&C kami.