Buka Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
Salah satu dana pensiun terbesar di Inggris telah menarik £28 miliar dari State Street, sebagai contoh yang sangat mencolok dari pemilik aset yang menolak mundur dari ESG di antara manajer aset terbesar di AS.
Setelah meninjau kebijakan investasi bertanggung jawabnya, The People’s Pension memutuskan untuk memberikan mandat ekuitas pasar berkembang sebesar £20 miliar kepada Amundi dan aset obligasi tetap sebesar £8 miliar kepada Invesco.
Skema ini, salah satu skema kontribusi terdefinisi multiemployer terbesar di Inggris, mengatakan bahwa kedua perusahaan tersebut akan menjalankan dana-dana tersebut “dengan fokus pada investasi bertanggung jawab”. Skema ini hanya menyimpan £5 miliar dengan State Street, yang sebelumnya mengelola semua asetnya.
Langkah ini terjadi di tengah meningkatnya ketegangan antara investor jangka panjang dan manajer aset AS, yang telah menurunkan peringkat investasi lingkungan, sosial, dan tata kelola setelah pemilihan Donald Trump. Manajer uang juga telah menjadi sasaran kampanye sayap kanan yang menentang tindakan perusahaan untuk membatasi pemanasan global dan mempromosikan keragaman.
“Dengan memilih Amundi dan Invesco, kami memilih untuk memprioritaskan keberlanjutan, stewardship aktif, dan penciptaan nilai jangka panjang,” kata Mark Condron, ketua dewan trustee The People’s Pension, yang bertujuan untuk “menyeimbangkan kinerja keuangan yang kuat dengan prinsip investasi yang bertanggung jawab”.
“Tema besar saat ini adalah perbedaan yang semakin meningkat dalam posisi manajer aset AS versus Eropa. Itu adalah cerita besar,” kata Dan Mikulskis, chief investment officer People’s Partnership, yang mengoperasikan The People’s Pension.
Mikulskis mengatakan perbedaan pendekatan di antara manajer aset telah menjadi “semakin jelas”, yang membuat lebih mudah untuk menilai mana yang paling sesuai dengan apa yang diinginkan dana tersebut capai. Skema ini bertujuan untuk menyelaraskan semua investasinya dengan tujuan menjaga pemanasan global di bawah 1,5 derajat C di atas tingkat pra-industri.
The People’s Pension telah mencari untuk meningkatkan jumlah manajer aset yang diinvestasikan mengikuti pertumbuhan cepat dana, yang saat ini mencapai £33 miliar dan diproyeksikan akan mencapai £60 miliar pada akhir dekade ini. Skema ini memiliki hampir 7 juta anggota.
Kelompok kampanye investasi bertanggung jawab ShareAction bulan ini mengkritik State Street bersama BlackRock, Fidelity Investments, dan Vanguard atas “mundur yang mengkhawatirkan dari ambisi” karena manajer aset tersebut, yang secara kolektif mengelola $23 triliun aset, secara bersama-sama mendukung hanya 7 persen dari resolusi pemegang saham tentang ESG tahun lalu.
Amundi mengatakan komitmen investasi bertanggung jawabnya adalah “faktor kunci” dalam penunjukannya, dan mandat indeks ekuitas pasar berkembang sebesar £20 miliar akan difokuskan pada iklim. Mikulskis mengatakan penunjukan ini terjadi setelah 10 bulan tinjauan beberapa manajer. Pengelolaan Invesco atas £8 miliar obligasi kedaulatan dan korporat akan menampilkan keselarasan nol bersama analisis ESG dan keterlibatan aktif dengan penerbit.
State Street mengatakan akan fokus pada meningkatkan kehadirannya di antara skema pensiun kontribusi terdefinisi di Inggris dan pasar lain, dan bahwa mereka memiliki “pipa proyek yang kuat” untuk tahun ini. “Kami berharap dapat melanjutkan kerja kami dengan The People’s Pension pada mandat-mandat yang tersisa,” tambah perusahaan tersebut.
Pergantian mandat terjadi ketika sekelompok 26 lembaga keuangan dan dana pensiun bulan ini meminta manajer aset mereka untuk lebih aktif terlibat dengan perusahaan yang mereka investasikan tentang risiko iklim mereka.
Beberapa dana pensiun besar AS juga telah memperingatkan terhadap penurunan standar pelaporan iklim.
Marcie Frost, chief executive dari $536 miliar California Public Employees’ Retirement System (Calpers), pekan lalu mengatakan bahwa dia “khawatir” setelah Komisi Sekuritas dan Bursa mengisyaratkan bahwa mereka tidak akan lagi membela aturannya tentang pengungkapan iklim di pengadilan.
Calpers, yang mengelola £353 miliar aset, mengatakan bahwa mereka akan menuntut pertanggungjawaban perusahaan atas pengungkapan terkait iklim.