Ini adalah liputan langsung CNBC Pro mengenai panggilan analis dan percakapan di Wall Street pada hari Jumat. Harap segarkan setiap 20-30 menit untuk melihat pos terbaru. Panggilan analis Jumat termasuk reaksi luas terhadap pengumuman buyback besar Apple bersama dengan beberapa peningkatan untuk Arista dan Union Pacific. Reaksi Wall Street terhadap pengumuman Apple sebagian besar positif, dengan Morgan Stanley mengatakan “sulit untuk tidak bullish” setelah panggilan pendapatan raksasa iPhone tersebut pada hari Kamis. Resepsi tidak begitu positif untuk Coinbase, dengan beberapa analis bertanya-tanya apakah perusahaan mata uang digital tersebut dapat mempertahankan momentum awal tahun. Di tempat lain, Jefferies meningkatkan targetnya pada Arista, mengakui bahwa panggilan “tahan” yang lama terhadap saham tersebut salah. Periksa panggilan dan percakapan terbaru di bawah ini. Semua waktu ET. 6:34 pagi: Prospek Estee Lauder mengarah ke penurunan peringkat Morgan Stanley. Panduan yang lemah telah menyebabkan Morgan Stanley mengubah panggilan bullishnya terhadap Estee Lauder. Analis Dara Mohsenian menurunkan peringkat saham kosmetik tersebut menjadi bobot setara dari overweight dan memangkas target harganya sebesar $24 menjadi $140. Namun, target baru Mohsenian menunjukkan kenaikan 3,7% dari penutupan hari Kamis. “Sebelumnya, kami percaya bahwa EL masuk akal sebagai cerita pemulihan,” tulis Mohsenian kepada klien. Mohsenian mencatat bahwa pemulihan topline sekarang “jelas lebih rendah dari yang diharapkan” untuk kuartal keempat. Estee Lauder mengatakan untuk mengharapkan pertumbuhan pendapatan organik antara 6% dan 10% dalam kuartal tersebut, yang lebih kecil dari perkiraan 12,7% dari analis yang disurvei oleh FactSet. Tekanan pendapatan ini “berlanjut jangka panjang” ke tahun fiskal 2025 dan 2026, katanya. Itu karena risiko makro eksternal dan tekanan kategori, serta masalah pangsa pasar internal. Saham turun hampir 1% sebelum lonceng pada hari Jumat. Saham ini telah turun lebih dari 7% di tahun 2024, yang berarti saham tersebut telah berbeda arah dari kenaikan pasar secara keseluruhan. – Alex Harring 6:22 pagi: Ini pendapat Wall Street tentang pendapatan Coinbase Pendapatan Coinbase yang lebih kuat dari yang diharapkan telah memicu reaksi analis. Perusahaan kripto tersebut melaporkan $4,40 laba per saham pada pendapatan $1,64 miliar untuk kuartal pertama. Analis yang disurvei oleh FactSet hanya memperkirakan $1,15 per saham dan $1,36 miliar pendapatan. Namun, saham Coinbase turun lebih dari 3% sebelum lonceng pada hari Jumat karena fokus beralih ke apa yang akan terjadi selanjutnya bagi perusahaan mata uang digital tersebut. Berikut adalah pendapat beberapa analis – yang memiliki harapan yang sangat berbeda untuk saham ke depan – setelah laporan: Will Nance dari Goldman Sachs (netral, target harga dipangkas menjadi $255 dari $295, 11,4% naik): “Secara keseluruhan, kami pikir bagian-bagian yang bergerak di kuartal tersebut mendukung, meskipun kinerja YTD COIN telah sebagian besar mencerminkan pasar yang lebih kuat sudah, oleh karena itu reaksi harga saham lebih teredam. Dalam lingkungan saat ini, kami percaya COIN berada dalam posisi yang baik untuk memanfaatkan investasi yang telah dilakukan selama musim pasar Crypto, memungkinkannya untuk meningkat ke level tertinggi baru karena mendapat manfaat dari produk baru.” Benjamin Budish dari Barclays (underweight, target harga $179 tetap, penurunan 21,8%): “Pertanyaan terbesar ke depan adalah, seberapa berkelanjutannya tren ini? April jelas lebih lemah dari Maret (meskipun lebih baik dari Jan/Feb) berdasarkan data pertukaran, aliran ETF, harga aset, dan aktivitas Base (berdasarkan data dari The Block dan Bloomberg). Dengan peluncuran Bitcoin dan ETF di belakang kita, ada beberapa katalis yang lebih luas yang dapat mendorong aktivitas lain (misalnya, persetujuan opsi pada Bitcoin ETF, persetujuan ethereum ETF), tetapi tidak jelas apakah ini akan memiliki magnitudo yang sama dengan faktor-faktor yang mendorong Q1.” Owen Lau dari Oppenheimer (outperform, target harga $282 dari $276, naik 23,2%): “COIN melaporkan EBITDA adj. 1Q yang kuat sebesar $1,01 miliar versus perkiraan kami sebesar $699 juta dan konsensus $607 juta. Kami percaya EBITDA adj. adalah perbandingan yang lebih tepat karena COIN telah mengadopsi peraturan akuntansi ASU 2023-08. COIN mengalahkan baik atas dan bawah garis, didorong oleh volume perdagangan yang kuat yang naik lebih dari 100% QoQ dan YoY masing-masing.” – Alex Harring 6:12 pagi: Wall Street bereaksi terhadap pendapatan Apple Pengumuman buyback Apple telah menarik perhatian analis Wall Street. Raksasa teknologi tersebut mengumumkan pembelian saham terbesar sepanjang sejarah sebesar $110 miliar. Hal ini membantu investor melupakan kenyataan bahwa penjualan iPhone turun 10% dari kuartal yang sama tahun sebelumnya. Saham Apple melonjak hampir 6% dalam perdagangan pra-pasar Jumat. Inilah yang dikatakan beberapa analis bank investasi terbesar kepada klien mereka setelah laporan: Samik Chatterjee dari JPMorgan (overweight, menaikkan target harga menjadi $225 dari $210, 30% naik): “Paduan yang lebih baik dari yang ditakuti dalam hubungannya dengan pendapatan F2Q (akhir Maret) dan panduan untuk pertumbuhan pendapatan yang lebih kuat dari yang diharapkan di F3Q (akhir Juni) menyiapkan landasan yang kuat bagi perusahaan dalam hubungannya dengan hasil di FY24 karena fokus beralih ke siklus upgrade smartphone AI yang akan datang dalam beberapa tahun mendatang.” Erik Woodring dari Morgan Stanley (overweight, menaikkan target harga menjadi $216 dari $210, 24,8% naik): “Apple memandu ke atas Street Juni Q, mengurangi kekhawatiran tentang iPhone China, mencapai rekor pendapatan Layanan sepanjang masa & GM, mengotorisasi pembelian kembali terbesar dalam sejarah, & memberi petunjuk tentang pengumuman Gen AI yang akan datang dalam beberapa minggu. Sulit untuk tidak lebih bullish setelah itu.” Michael Ng dari Goldman Sachs (beli, target harga tidak berubah menjadi $226, 30,6% naik): “F2Q24 memberikan momentum yang dapat dibuktikan di seluruh kategori AAPL dan membersihkan jalan ke NTM yang kaya akan katalis termasuk peningkatan kejelasan di inisiatif AI generatif AAPL (mis., WWDC), produk baru (acara Let Loose, peluncuran iPhone), dan momentum Layanan yang sedang berlangsung. Kami percaya bahwa daya tahan basis terpasang AAPL di bawahapresiasi, dan AAPL harus meningkatkan pendapatan per pengguna dengan meningkatkan unit perangkat keras per pengguna iPhone, harga/bercampur, dan Lampirkan & monitisasi Layanan saat AAPL berinvestasi dalam ekosistemnya.” – Alex Harring 6:08 pagi: Jefferies meningkatkan Arista amid ‘extraordinary’ cloud capital expenditures Jefferies telah berubah menjadi bullish pada Arista Networks saat pelanggan membayar untuk cloud. Analis George Notter meningkatkan saham jaringan cloud tersebut menjadi beli dari tahan dan menaikkan target harganya sebesar $80 menjadi $320. Target baru Notter menunjukkan kenaikan 22,2% dari penutupan hari Kamis. Notter menyebut kekuatan pengeluaran modal yang terkait dengan cloud “luar biasa,” sambil menunjuk pada Arista sebagai “penerima manfaat AI utama.” Selain pandangan optimis ini, analis mengatakan kekhawatiran tentang Nvidia sebagai pesaing yang memenangkan pangsa pasar di ruang ethernet telah “diperbesar.” “Sekarang, terasa seperti terburu-buru untuk mendeploy infrastruktur berbasis GPU – termasuk infrastruktur berbasis Ethernet – akan berlangsung,” kata Notter. “Selain itu, itu membanjiri kekhawatiran tentang ketidakpastian pengeluaran atau kelebihan persediaan di antara pelanggan ini.” Notter mengakui peningkatan ini sebagai “mea culpa,” karena sebelumnya ia khawatir dengan konsentrasi pelanggan di Microsoft dan Meta. “Kami telah memberikan peringkat Tahan pada Arista untuk waktu yang lama – tentu saja, itu adalah panggilan yang salah,” katanya. Saham Arista naik sekitar 2% dalam perdagangan pra-pasar Jumat. Saham ini telah naik lebih dari 11% tahun ini. – Alex Harring 6:03 pagi: Beli Union Pacific yang kurang performa, kata Stifel Stifel telah keluar dari sisi menonton saham Union Pacific yang sedang berjuang, dengan mengutip mindset “mengeluarkan keringat pada aset” yang bisa baik untuk bisnis. Analis Benjamin Nolan meningkatkan saham kereta api tersebut menjadi beli dari tahan dan meningkatkan target harganya sebesar $19 menjadi $267. Harga target baru Nolan menunjukkan bahwa saham dapat meningkat 12,3% dari penutupan hari Kamis. Pada dasarnya, Nolan mengatakan strategi “mengeluarkan keringat pada aset” melibatkan meningkatkan produktivitas dari bisnis yang dimiliki dan mendorong harga yang lebih tinggi, sambil memotong biaya yang tidak perlu. Dia mengatakan layanan masih harus menjadi kunci, tetapi pertumbuhan volume harus dibantu oleh bisnis industri bermargin lebih tinggi daripada melalui upaya untuk memenangkan pangsa pasar dalam pengiriman murah. “Kami menaikkan asumsi harga kami dan, akibatnya, asumsi OR kami, yang pada gilirannya mendorong EPS yang lebih tinggi,” katanya. “Meskipun masih tidak se murah yang kami inginkan, ada cukup potensi keuntungan untuk membenarkan peningkatan peringkat.” Peningkatan Nolan menawarkan titik terang di tengah periode sulit bagi Union Pacific. Saham telah melawan kenaikan pasar secara keseluruhan dan sebenarnya turun lebih dari 3% pada tahun 2024. – Alex Harring – Kontributor CNBC Michael Bloom menyumbang laporan ini.
