Kami menemukan analisa yang optimis untuk IQVIA Holdings Inc. di Substack Rebound Capital. Di artikel ini, kami akan meringkas tesis para bulls untuk IQV.
Saham IQVIA Holdings Inc. diperdagangkan di harga $191.15 per 22 Agustus. Trailing dan forward P/E IQV masing-masing adalah 27.70 dan 16.21 menurut Yahoo Finance.
IQVIA Holdings telah menjadi pemain utama yang membantu perusahaan farmasi dan kesehatan. Mereka gabungkan data, teknologi, dan keahlian untuk percepat pengembangan dan penjualan obat. Bisnis terbesarnya, Research & Development Solutions (55% dari pendapatan), mengelola proses uji klinis, dari desain studi sampai urusan regulasi.
Technology & Analytics Solutions (40% dari pendapatan) memanfaatkan data kesehatan besar milik IQVIA untuk memberikan insight. Contract Sales & Medical Solutions (5% dari pendapatan) fokus pada dukungan software dan SDM untuk peluncuran obat.
Setelah naik 200% dari 2020 ke 2021, sahamnya turun selama tiga tahun terakhir. Ini terutama karena penurunan pendanaan biotek antara 2022 dan 2024. Tapi, dengan Federal Reserve yang mungkin turunkan suku bunga, prospek pendanaan biotek bisa membaik.
Fundamental IQVIA tetap solid: backlog R&DS-nya mencapai $32.1 miliar, dengan $8.1 miliar diperkirakan akan dikonversi dalam 12 bulan ke depan. Ini jamin pertumbuhan pendapatan jangka pendek.
IQVIA juga telah selesaikan sengketa hukum dengan Veeva dan mulai kolaborasi jangka panjang. Hal ini memungkinkan IQVIA jalankan uji coba di Veeva Clinical Suite dan integrasikan analitiknya, yang mempermudah penjualan bersama. Perkembangan ini tingkatkan kapasitas eksekusi dan persiapkan pemulihan pertumbuhan.
Sebelumnya, kami bahas tesis bullish untuk ICON Public Limited Company (ICLR) oleh DeepValue Capital di April 2024, yang soroti model CRO-nya yang skalabel dan backlog yang kuat. Sahamnya telah turun sekitar 60% sejak saat itu karena tekanan pendanaan biotek. Tesisnya masih relevan mengingat kebutuhan pipeline. Rebound Capital punya pandangan serupa untuk IQVIA, tekankan skala data dan resolusi Veeva.