(Bloomberg) — Pasar-pasar Asia siap untuk memulai dengan hati-hati karena briefing Kementerian Keuangan China pada akhir pekan kurang memuaskan dan penurunan harga pabrik menambah kekhawatiran atas ekonomi negara tersebut.
Bacaan Terbanyak dari Bloomberg
Dolar Australia dan Selandia Baru turun terhadap dolar AS dalam perdagangan awal hari Senin. Kontrak saham AS turun di Asia setelah S&P 500 naik 0,6% pada hari Jumat. Pasar Jepang tutup untuk libur, sementara perdagangan Hong Kong dilanjutkan setelah libur tiga hari. Di tempat lain, harga minyak turun lebih dari 1%, sementara harga emas sedikit turun.
Investor akan memantau pasar China setelah Menteri Keuangan Lan Fo’an berjanji memberikan lebih banyak dukungan untuk sektor properti yang kesulitan dan memberi petunjuk tentang peminjaman pemerintah yang lebih besar, tanpa menghasilkan angka moneter utama yang diharapkan pasar. Secara terpisah, data pada hari Minggu menunjukkan bahwa harga konsumen China masih lemah dan harga pabrik turun selama 24 bulan berturut-turut, menegaskan perlunya dukungan kebijakan lebih lanjut.
“Pasar kemungkinan kecewa bahwa Kementerian Keuangan China tidak mengungkapkan stimulus tambahan yang konkret,” tulis Richard Franulovich, kepala strategi FX di Westpac Banking Corp., dalam catatan kepada kliennya. “Meski demikian, pembacaan pasar yang lebih pasti akan datang ketika pasar lokal China buka pada hari Senin lebih lanjut.”
Kesabaran telah semakin menipis di kalangan investor, yang telah menunggu tindakan fiskal lebih lanjut untuk membantu mempertahankan reli yang dipicu oleh serangan stimulus yang diluncurkan oleh otoritas pada akhir September. Indeks CSI 300, patokan ekuitas onshore, mencatat kerugian mingguan terbesar sejak akhir Juli pada hari Jumat, sementara Aussie dan Kiwi – proxy untuk sentimen China di antara mata uang pasar yang berkembang – turun untuk minggu kedua kali dalam sebulan.
“Dengan partisipan pasar mencari cara untuk memperkirakan secara efisien kepastian prospek pertumbuhan China, kurangnya kejelasan segera tentang upaya China untuk mengembalikan perekonomian tidak mungkin diterima dengan baik,” kata Chris Weston, kepala riset di Pepperstone Group. “Namun, ada pesan niat kuat dan sikap yang tegas untuk mencapai target PDB 5%, dengan keinginan yang jelas untuk peningkatan defisit fiskal yang signifikan dan potensi untuk beralih dari batas defisit 3% – faktor yang mungkin membatasi dampak awal di ekuitas.”
Cerita berlanjut
Di AS, S&P 500 melampaui 5.800 pada hari Jumat, mencatat rekor ke-45 dalam 2024 saat bank-bank besar reli setelah JPMorgan Chase & Co. mengumumkan peningkatan tak terduga dalam pendapatan bunga bersih. Kontrak saham Australia naik 0,6% pada hari Jumat sementara kontrak untuk saham China turun, pergerakan yang terjadi sebelum briefing MOF.
Dolar AS bervariasi terhadap rekan-rekannya dalam perdagangan awal setelah naik selama dua minggu berturut-turut karena para pedagang mengurangi harapan pada kecepatan pemangkasan suku bunga Federal Reserve. Kurva obligasi melebar selama dua hari berturut-turut pada hari Jumat dengan imbal hasil obligasi 2-tahun ditutup sedikit berubah pada 3,96% sementara itu pada obligasi 10-tahun naik 4bps menjadi 4,1%. Obligasi kas ditutup di Asia karena libur di Jepang.
“Apakah Fed memutuskan untuk mengurangi suku bunga dengan lebih cepat atau lebih bertahap, arah perjalanan tetap tidak berubah, menurut pandangan kami,” tulis Solita Marcelli, kepala pejabat investasi untuk Amerika di unit manajemen kekayaan UBS Group AG dalam sebuah catatan. “Kami terus merekomendasikan investor untuk memposisikan diri untuk lingkungan suku bunga yang lebih rendah” dengan menyuntikkan dana ke dalam obligasi investasi durasi menengah serta saham berkualitas, tulisnya.
Pekan ini, data pertumbuhan dan penjualan ritel China dijadwalkan sementara bacaan inflasi di Selandia Baru, Kanada, dan Inggris diharapkan. Bank sentral Thailand, Filipina, dan Indonesia akan memberikan keputusan kebijakan menjelang Bank Sentral Eropa akhir pekan ini.
“Data aktivitas yang jelas lebih lembut dan disinfasi yang lebih cepat telah mempengaruhi komunikasi ECB dan pasar, yang sekarang tengah memperhitungkan probabilitas 95% pemangkasan 25bp minggu ini,” tulis para strategis Barclays termasuk Themistoklis Fiotakis dalam catatan kepada klien. “Kami melihat risiko terhadap makro Eropa dan suku bunga sebagai terarah ke bawah, yang menciptakan peluang untuk pelemahan euro lebih lanjut, terutama pada lintasannya.”
Peristiwa Kunci Minggu Ini:
Neraca perdagangan China, Senin
Produk domestik bruto Singapura, Senin
India CPI, Senin
Tingkat pengangguran Inggris dan pendapatan mingguan rata-rata, Selasa
Produksi industri Eurozone, Selasa
CPI Kanada, Selasa
Pendapatan Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup, Selasa
Kandidat presiden Republik Donald Trump akan diwawancarai oleh editor-in-chief Bloomberg John Micklethwait di Economic Club of Chicago, Selasa
CPI Selandia Baru, Rabu
Keputusan suku bunga bank sentral Thailand, Filipina, dan Indonesia, Rabu
CPI, PPI, RPI, dan indeks harga rumah Inggris, Rabu
Pendapatan ASML, Morgan Stanley, Rabu
Pengangguran Australia, Kamis
CPI Eurozone, keputusan suku bunga ECB, Kamis
Penjualan ritel AS, klaim pengangguran, produksi industri, inventaris bisnis, Kamis
Pendapatan TSMC, Netflix, Kamis
CPI Jepang, Jumat
PDB China, penjualan ritel, produksi industri, harga rumah, Jumat
Penjualan ritel Inggris, Jumat
Beberapa pergerakan utama di pasar:
Saham
Mata Uang
Indeks Dolar Spot Bloomberg sedikit berubah
Euro sedikit berubah di $1,0930
Yen Jepang sedikit berubah di 149,23 per dolar
Yuan offshore turun 0,2% menjadi 7.0839 per dolar
Dolar Australia turun 0,2% menjadi $0,6735
Kripto
Bitcoin naik 0,4% menjadi $62.984,22
Ether naik 0,7% menjadi $2.478,26
Obligasi
Komoditas
Minyak mentah West Texas Intermediate turun 1,2% menjadi $74,65 per barel
Emas spot turun 0,4% menjadi $2.647,21 per ons
Cerita ini diproduksi dengan bantuan Bloomberg Automation.
Bacaan Terbanyak dari Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.