Elon Musk punya kebiasaan untuk merombak cara lama dan menciptakan cara baru, dan sekarang industri semikonduktor jadi tujuannya. Melalui SpaceX, xAI, dan Tesla (TSLA), dia sudah mulai menggerakkan Terafab, sebuah kompleks chip besar di Austin yang bertujuan memikirkan ulang cara membuat silikon dari nol.
Dua fasilitas akan jadi inti visi ini. Satu difokuskan untuk mobil dan robot humanoid, yang satunya lagi untuk pusat data kecerdasan buatan (AI) yang suatu hari mungkin meluas sampai luar Bumi. Intel Corporation (INTC) pun ikut bergabung, dan waktunya tepat. Pembuat chip terbesar di dunia ini sudah menandatangani proyek Terafab untuk membantu “mengubah teknologi fab silikon,” dengan membawa keahlian desain, fabrikasi, dan *packaging*-nya.
Jika eksekusinya berjalan, Intel akan membantu mendorong produksi menuju target ambisius 1 terawatt (TW)/tahun untuk komputasi. Pasar merespons positif karena saham Intel naik 4,2% pada Selasa, 7 Apr, yang menunjukkan investor melihat ini bukan cuma omong kosong.
Perusahaan chip ini sudah beberapa tahun terakhir berusaha mengejar ketertinggalan dalam lomba AI, dan kemitraan ini memberikannya kursi di meja tempat masa depan ditentukan. Analis memandang kerja sama dengan Tesla ini sebagai langkah penting, yang menunjukkan Intel bisa menangani proyek bernilai besar dan berisiko tinggi. Jika Intel berhasil, ini bisa jadi momen baliknya.
Berkantor pusat di Santa Clara, California, Intel merancang dan memproduksi tulang punggung silikon untuk komputasi modern. Portofolionya mencakup komputer pribadi (PC), pusat data, sistem AI, grafis, dan konektivitas, didukung oleh bisnis *foundry* yang tumbuh untuk membuat chip bagi klien eksternal.
Dengan kapitalisasi pasar sekitar $264,29 miliar, perusahaan ini terus menyeimbangkan kekuatan lama dengan taruhan ke depan. Sahamnya telah melonjak 206,7% dalam 52 minggu terakhir, didukung oleh optimisme seputar ambisi *foundry*-nya dan kemungkinan mendapat pelanggan besar.
Momentum ini berlanjut ke 2026, dengan kenaikan 50,68% sejauh tahun ini dan kenaikan 26% hanya dalam lima sesi perdagangan terakhir setelah pengumuman Terafab.
www.barchart.com
Dari sisi penilaian, saham INTC saat ini diperdagangkan pada 107,56 kali laba disesuaikan maju dan 4,95 kali penjualan. Angka-angka ini lebih tinggi dibandingkan rata-rata industri dan kelipatan rata-rata lima tahun mereka sendiri.
Cerita Berlanjut
Pada 22 Jan, Intel melaporkan hasil Q4 fiskal 2025, berhasil melampaui perkiraan untuk pendapatan dan laba. Pendapatan turun 4,1% dari tahun sebelumnya menjadi $13,7 miliar tapi masih lebih baik dari perkiraan pasar sebesar $13,4 miliar. Q4 menandai kuartal kelima berturut-turut di mana Intel melebihi panduannya sendiri, meski kendala pasokan di seluruh industri tetap ada.
Pertumbuhan terjadi di seluruh bisnis, didukung oleh pembangunan infrastruktur AI yang berlanjut, dengan PC AI, server tradisional, dan jaringan semuanya mencatat kenaikan dua digit baik secara berurut maupun tahunan. EPS disesuaikan naik 15,4% dari tahun sebelumnya menjadi $0,15, mengalahkan ekspektasi analis sebesar $0,08.
Menyelami lebih dalam, pendapatan bersih non-GAAP naik 35% dari kuartal tahun sebelumnya menjadi $767 juta, sementara arus kas bebas disesuaikan mencapai $2,2 miliar. Neraca menguat dengan signifikan, dengan kas dan setara kas naik menjadi $14,3 miliar per 27 Des 2025, meningkat dari $8,2 miliar pada 28 Des 2024.
Namun, nada berubah ketika manajemen beralih ke panduan. Manajemen mengungkapkan bahwa mereka memproyeksikan pendapatan Q1 tahun fiskal 2026 antara $11,7 miliar dan $12,7 miliar, dengan EPS impas, tapi keduanya di bawah harapan pasar sebesar $0,05 pada pendapatan $12,51 miliar.
Ini menyebabkan sahamnya turun 17% dalam sesi perdagangan berikutnya. Manajemen menunjuk kendala rantai pasokan yang parah sebagai penghambat utama, dengan kondisi diperkirakan membaik di Q2.
Untuk itu, Intel dijadwalkan merilis hasil Q1 fiskal 2026 pada Kamis, 23 April, setelah pasar tutup. Analis memperkirakan kerugian per saham Q1 akan melebar 450% dari tahun sebelumnya menjadi $0,11, karena kendala pasokan membebani kinerja.
Namun, EPS tahun penuh fiskal 2026 diproyeksikan naik 150% dari tahun sebelumnya menjadi $0,06, diikuti oleh lonjakan signifikan 766,7% menjadi $0,52 pada tahun fiskal 2027.
Di Wells Fargo, analis Aaron Rakers menaikkan target harga dari $45 ke $55 namun mempertahankan peringkat “Equal-Weight”. Penyesuaian ini menandakan pengakuan atas fundamental yang membaik, meski bukan dukungan penuh.
Pandangan yang lebih positif muncul dari KeyBanc Capital Markets, di mana analis John Vinh menaikkan target harga dari $65 ke $70 sambil mengulangi peringkat “Overweight”.
Namun, konsensus yang lebih luas tetap seimbang, dengan saham INTC membawa peringkat keseluruhan “Hold”. Dari 45 analis yang meliput saham ini, lima memberinya “Strong Buy,” satu mempertahankan “Moderate Buy,” 34 tetap pada “Hold,” satu menyarankan “Moderate Sell,” dan empat memberi tanda “Strong Sell.”
Perlu dicatat, saham INTC sudah diperdagangkan di atas target harga rata-ratanya sebesar $45,26, menandakan bahwa sebagian besar optimisme jangka pendek mungkin sudah terharga. Namun, target tertinggi pasar sebesar $66 masih menyisakan ruang untuk potensi kenaikan sekitar 15%, meskipun jalannya akan tergantung pada eksekusi yang berkelanjutan dan visibilitas laba yang lebih jelas.
www.barchart.com
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Aanchal Sugandh tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek apa pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com