Sejak menjadi CEO di Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) pada tahun 1965, Warren Buffett telah memberikan pengembalian tahunan sebesar 19,8% kepada para investor, atau cukup untuk mengubah investasi $100 menjadi $4,4 juta hari ini. Rekam jejak kesuksesan Buffett yang panjang adalah salah satu alasan mengapa para investor dengan antusias menunggu rilis laporan kuartalan Berkshire yang menunjukkan saham-saham yang dibeli dan dijual oleh konglomerat selama kuartal tersebut.
Selama tiga kuartal terakhir, Berkshire Hathaway telah membeli saham Chubb (NYSE: CB) dengan cepat dan menjaga pembelian itu kerahasiaan selama dua kuartal. Berkshire memiliki 26 juta saham perusahaan asuransi tersebut hingga 31 Maret, senilai sekitar $7,2 miliar hari ini. Inilah alasan mengapa Chubb adalah pilihan cerdas bagi para investor saat ini.
Image source: The Motley Fool.
Mengapa Buffett tertarik pada investasi asuransi
Buffett sangat menyukai industri asuransi, mulai dari masa kuliahnya di Columbia Business School. Saat itu, Buffett belajar di bawah Benjamin Graham, yang menginvestasikan di GEICO pada tahun 1948. Itu adalah salah satu aset terbaik selama karir Graham.
Ketika Buffett mengakuisisi Berkshire Hathaway pada tahun 1965, perusahaan tersebut adalah perusahaan tekstil yang gagal dan hampir bangkrut. Pada tahun 1967, Berkshire mengakuisisi perusahaan asuransi National Indemnity, yang diakui oleh Buffett sebagai titik balik dalam sejarah Berkshire Hathaway.
Arus kas perusahaan asuransi membuatnya menarik untuk diinvestasikan, itulah sebabnya Buffett terus berinvestasi di sektor ini. Beberapa tahun yang lalu, Berkshire Hathaway mengakuisisi Alleghany seharga $11,6 miliar, menambah daftar perusahaan asuransi yang dimiliki oleh Berkshire Hathaway, termasuk GEICO, National Indemnity, Berkshire Hathaway Primary Group, dan Berkshire Hathaway Reinsurance Group.
Chubb adalah salah satu perusahaan terbesar dan terbaik dalam mengelola risiko
Chubb adalah salah satu perusahaan asuransi properti dan kecelakaan terbesar di dunia dan mengasuransikan berbagai kebijakan, termasuk otomotif pribadi, pemilik rumah, kecelakaan dan kesehatan, pertanian, dan reasuransi.
Perusahaan ini memiliki sejarah manajemen risiko yang sangat baik, yang dapat Anda lihat dari rasio gabungan mereka. Metrik asuransi penting ini adalah jumlah biaya klaim (berapa banyak perusahaan asuransi membayar dalam suatu kebijakan) dan biaya (seperti kompensasi karyawan atau biaya tetap) dibagi oleh premi yang dikumpulkan perusahaan.
Dalam dua dekade terakhir, rata-rata rasio gabungan Chubb adalah 90,8%, jauh di bawah rata-rata industri sebesar 100%. Hal ini penting karena berarti menghasilkan arus kas bebas, yang perusahaan gunakan untuk membayar dividen, membeli kembali saham, atau menginvestasikan dalam obligasi dan saham. Pertumbuhan solid Chubb adalah alasan mengapa perusahaan ini telah meningkatkan pembayaran dividen selama 31 tahun berturut-turut.
CB Free Cash Flow Chart
Manfaat lain dari berinvestasi dalam asuransi adalah waktu arus kas. Perusahaan asuransi mengumpulkan premi di muka dan membayar klaim di masa mendatang. Di antara waktu itu, perusahaan dapat menginvestasikan uang ini, yang dikenal sebagai \”float\”, biasanya dalam obligasi Pemerintah jangka pendek. Saat kebijakan berakhir, perusahaan menyimpan keuntungan mereka dan dapat membangun portofolio investasi yang luas dari waktu ke waktu.
Chubb memiliki portofolio investasi senilai $113 miliar yang terutama diinvestasikan dalam sekuritas pendapatan tetap. Tahun lalu, perusahaan ini mendapatkan $4,9 miliar pendapatan investasi, naik 32% dibanding tahun sebelumnya, dan hasil pada aset investasi rata-rata meningkat dari 3,4% menjadi 4,2% karena manfaat dari kenaikan suku bunga. Melalui enam bulan pertama 2024, pendapatan investasi bersih Chubb telah meningkat 27% dari tahun sebelumnya.
Chubb berada dalam posisi yang baik
Federal Reserve diperkirakan akan menurunkan suku bunga suatu saat tahun ini dan ke tahun depan, yang dapat berdampak negatif pada portofolio investasi Chubb dalam jangka pendek. Namun, beberapa partisipan pasar jangka panjang berpendapat bahwa suku bunga bisa tetap tinggi.
Sebagai contoh, Howard Marks dari Oaktree Capital Management telah menggambarkan \”perubahan besar\”, mengatakan, \”Dari berbagai alasan, Fed tidak akan kembali ke suku bunga sangat rendah selama 13 tahun terakhir\” dalam wawancara tahun 2023 di podcast Motley Fool Money. Jika demikian, perusahaan asuransi seperti Chubb akan mendapatkan manfaat dengan mendapatkan lebih banyak pendapatan bunga daripada yang mungkin terjadi dalam satu setengah dekade sebelumnya.
CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon juga memperingatkan bahwa \”masih ada beberapa kekuatan inflasi di depan kita\” karena defisit fiskal, kenaikan suku bunga, dan inflasi yang tetap tinggi. Chubb sudah merupakan perusahaan yang solid untuk dimiliki, dan jika tekanan inflasi terus berlanjut, perusahaan ini memiliki kekuatan penetapan harga untuk menyesuaikan biaya yang meningkat, memberikan potensi luar biasa untuk dekade mendatang dan seterusnya.
Apakah Anda harus berinvestasi $1.000 di Chubb saat ini?
Sebelum Anda membeli saham Chubb, pertimbangkan hal berikut:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Chubb bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $657.306!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan keuntungan S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor per 29 Juli 2024
JPMorgan Chase adalah mitra periklanan The Ascent, perusahaan Motley Fool. Courtney Carlsen tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Berkshire Hathaway dan JPMorgan Chase. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Berkshire Hathaway Menambahkan 26 Juta Saham dari Saham Ini dalam 3 Kuartal Terakhir: Inilah Alasannya Mengapa Ini Pembelian yang Cerdas Hari Ini awalnya dipublikasikan oleh The Motley Fool