Di garis depan revolusi kecerdasan buatan (AI), bukan hanya saham-saham teknologi dan internet yang telah memberikan keuntungan bagi para pemegang saham. Bahkan perusahaan-perusahaan di industri lama dan membosankan pun bisa mencatatkan kenaikan yang luar biasa.
Lihat saja Costco (NASDAQ: COST). Saham ritel yang luar biasa ini telah memberikan keuntungan besar bagi para pemegang saham dalam tiga tahun terakhir, melonjak 98%, termasuk dividen. Costco tanpa ragu merupakan perusahaan yang luar biasa, tetapi sebaiknya Anda hindari seperti wabah.
Berikut alasannya.
Sekarang, berkat kinerja saham yang monumental, calon investor memiliki satu alasan kunci untuk ragu untuk membeli saham. Dan itu adalah valuasi yang tinggi.
Saat ini, saham Costco diperdagangkan dengan rasio harga-terhadap-keuntungan (P/E) sebesar 46,8. Ini 38% lebih tinggi dari rata-rata 10 tahun terakhirnya. Dan itu mewakili premi 107% dibandingkan dengan S&P 500.
Dalam kondisi lain yang sama, investor selalu ingin memberikan prioritas pada valuasi yang menarik untuk membeli saham dalam sebuah bisnis. Tidak peduli seberapa luar biasa perusahaan tersebut. Jika Anda membeli saham ketika pasar menjualnya dengan markup yang besar, maka kemungkinan hasil yang diharapkan akan mengecewakan Anda lebih tinggi. Dengan kata lain, kemungkinan investasi tersebut akan di bawah performa.
Saya percaya bahwa itu adalah kasus di sini. Jika Anda bersedia membayar multiple P/E tersebut, maka Anda akan mendapatkan bisnis yang diharapkan dapat tumbuh pendapatan per saham dengan tingkat pertumbuhan tahunan terpampang sebesar 10,8% antara tahun fiskal 2023 dan fiskal 2026. Saya tidak berpikir itu sepadan dengan harga mahal.
Itu adalah satu bendera merah yang cukup alasan bagi investor untuk melewatkan kesempatan membeli saham saat ini. Namun, untuk jelasnya, Costco adalah perusahaan yang fantastis. Oleh karena itu, seharusnya masuk dalam daftar pantau setiap investor.
Costco telah terbukti sebagai bisnis yang sangat tahan lama yang telah melewati ujian waktu. Ketahanan ini adalah hasil langsung dari keunggulan skala perusahaan. Costco menghasilkan penjualan barang senilai $238 miliar pada tahun fiskal 2023 (berakhir pada 3 September). Hal ini memberinya kekuatan pembelian yang tak tertandingi dengan para vendor, memungkinkan bisnis ini mendapatkan harga yang menguntungkan pada barang-barang. Dan tabungan ini terus diteruskan kepada para pembeli melalui harga yang lebih rendah.
Semakin banyak pembeli yang beralih ke Costco. Pada tanggal 18 Februari, bisnis ini memiliki 73,4 juta rumah tangga keanggotaan, angka yang meningkat 7,8% dari tahun ke tahun. Menjual barang berkualitas tinggi dengan harga rendah di klub gudang besar adalah strategi sederhana yang berhasil.
Yang patut dicatat adalah bahwa Costco terus mengembangkan pendapatan dan labanya di tengah ancaman e-commerce yang terus berlanjut. Meskipun ada pesaing seperti Amazon yang menawarkan pengiriman cepat dan gratis untuk jutaan item, kinerja keuangan Costco menunjukkan bahwa perusahaan ini tidak terpengaruh.
Dalam lima tahun terakhir, penjualan bersih dan laba operasional naik 65% dan 71%, secara berturut-turut. Kesuksesan dua metrik penting ini, tidak mengherankan, telah membantu mendorong saham ke atas. Ke depannya, Costco akan terus mencatatkan pertumbuhan berkat peningkatan penjualan toko yang sama, pembukaan gudang baru di seluruh dunia, dan penerapan kenaikan biaya keanggotaan sesekali.
Semuanya menunjukkan bisnis yang bisa disebut sebagai hebat. Namun, penting untuk diingat bahwa hanya karena sebuah perusahaan masuk ke dalam kategori ini, tidak berarti Anda sedang melihat peluang investasi yang layak. Saya percaya ini adalah situasi saat ini dengan Costco. Investor, secara umum, sepenuhnya sadar bahwa ini adalah perusahaan berkualitas tinggi.
Oleh karena itu, saya pikir yang terbaik bagi calon investor adalah menunggu valuasi masuk yang lebih menarik.
Apakah Anda harus menginvestasikan $1.000 dalam Costco Wholesale sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Costco Wholesale, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Costco Wholesale bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut dapat menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan saat Nvidia masuk dalam daftar pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $537.557!
Stock Advisor memberikan investor panduan yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan hasil S&P 500 sejak tahun 2002.
Lihat 10 saham tersebut ยป
*Pengembalian Stock Advisor hingga 22 April 2024
John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, sebuah subsidiari Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Neil Patel tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Amazon dan Costco Wholesale. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.