Beberapa data inflasi kunci dalam minggu depan dapat memperkuat alasan untuk pemotongan suku bunga bulan September, karena investor mempertimbangkan seberapa lama saham dapat mempertahankan reli mereka ke level tertinggi. Setelah awal tahun yang berguncang, gambar inflasi yang semakin membaik telah membuat investor berharap bahwa Federal Reserve bisa segera mulai menurunkan suku bunga. Meskipun bank sentral menunjukkan dalam “dot plot” proyeksi individu terbarunya bahwa hanya akan melakukan pemotongan seperempat persen pada tahun 2024, pasar saat ini memperkirakan dua pemotongan, dengan yang pertama di bulan September, menurut CME FedWatch Tool. Harapan tersebut baru-baru ini semakin tumbuh di tengah tanda-tanda perlambatan — namun tidak pecah — pasar tenaga kerja. Pada hari Jumat, laporan payrolls nonfarm Juni, misalnya, menunjukkan ekonomi AS menambahkan lebih banyak pekerjaan daripada yang diantisipasi oleh para ekonom. Tetapi juga menunjukkan kenaikan yang tidak terduga dalam tingkat pengangguran, menjadi 4,1% dari 4%, atau level tertinggi sejak Oktober 2021. Data inflasi minggu depan diperkirakan akan menunjukkan bahwa narasi tersebut tetap utuh. Jika indeks harga konsumen dan produsen, yang akan keluar pada hari Kamis dan Jumat secara berturut-turut, terus menunjukkan tekanan harga yang sedang mereda, itu bisa lebih memperkuat kemungkinan bank sentral dapat mulai mengendurkan kebijakan moneter. Itu akan menjadi perkembangan bullish bagi investor yang khawatir reli saham akan segera kehabisan tenaga. “Setiap pergerakan positif tentu akan berdampak sangat kuat pada pasar,” kata Mark Malek, chief investment officer di SiebertNXT. “Semua orang mencari [d] tren yang berlanjut, tren turun, dalam inflasi. Jadi, itu akan menjadi sesuatu yang akan kita pantau sangat, sangat dekat.” .SPX YTD mountain S & P 500 Pada hari Jumat, S & P 500 naik 1,5% selama minggu itu, menuju keempat kalinya dalam lima minggu terakhir. Indeks Dow Jones Industrial Average telah naik 0,5%, sementara Nasdaq Composite naik 2,6%. Bercak inflasi yang keras Kenaikan indeks harga konsumen Juni diperkirakan akan menunjukkan sedikit perbaikan dalam angka headline. Para ekonom yang disurvei oleh FactSet memperkirakan CPI naik 3,1% bulan lalu dalam basis tahunan, turun dari kenaikan 3,3% yang terdaftar pada bulan sebelumnya. Tetapi investor akan memperhatikan dengan khusus untuk setiap perbaikan dalam layanan inti, khususnya biaya tempat tinggal, di mana inflasi tetap terjaga — meskipun data perumahan yang lebih sering di luar CPI telah menunjukkan ketidakpastian. Pada bulan Mei, misalnya, inflasi tempat tinggal naik 0,4% dalam sebulan dan 5,4% dalam setahun, sementara item-item kunci lainnya turun. “Saya pikir ada beberapa kejutan dengan seberapa lambatnya moderasi dalam sebagian besar indikator perumahan real-time telah meresap ke dalam ukuran CPI dengan inflasi tempat tinggal,” kata Ross Mayfield, analis strategi investasi di Baird. “Jika ada penurunan di mana CPI tempat tinggal, sewa setara pemilik, mengejar apa yang kita lihat di Zillow atau Apartment List atau indikator sewa real-time lainnya, bisa ada tekanan ke bawah atau tekanan ke bawah yang tak terduga pada CPI.” “Saya tidak tahu apakah itu akan terjadi bulan ini, tetapi saya pikir akan ada bulan di mana itu terjadi,” tambah Mayfield. “Jika Anda [mendapatkan] CPI di bawah 3%, saya pikir itu akan menjadi momen risiko yang nyata untuk pasar.” Investor juga akan memilah-milah melalui indeks harga produsen Jumat, yang menguatkan ekuitas bulan lalu setelah pembacaan terbaru menunjukkan tanda-tanda disinflasi yang tak terduga. PPI adalah ukuran harga grosir yang diterima oleh produsen domestik, dan dapat dianggap sebagai indikator terdepan ke mana inflasi akan menuju. PPI Juni diperkirakan akan menunjukkan sedikit kenaikan. Para ekonom yang disurvei oleh FactSet memperkirakan akan naik 2,3% pada bulan Juni, naik dari 2,2% pada pembacaan sebelumnya. Di tempat lain, indikator sentimen University of Michigan yang akan keluar Jumat depan akan memberikan para investor wawasan tentang bagaimana konsumen merasa tentang ekonomi, termasuk harapan mereka seputar inflasi. Patuhi pemenang atau diversifikasikan Kalender sibuk minggu depan akan datang saat S & P 500 terus mencatat rekor tertinggi, meskipun selama minggu perdagangan yang dipersingkat libur yang umumnya ditandai oleh volume perdagangan yang lebih rendah. Indeks lebih luas itu sekarang telah mencatat kenaikan 16% pada tahun 2024. Investor khawatir itu berarti penjualan besar-besaran akan segera terjadi, tetapi banyak yang berbeda pendapat tentang bagaimana memposisikan portofolio mereka dari sini. Beberapa mengharapkan ini adalah saatnya untuk tetap pada pemimpin pasar, saham teknologi mega-cap yang memiliki harapan pertumbuhan yang cerah berkat optimisme seputar kecerdasan buatan, serta neraca keuangan yang membuat mereka menjadi permainan defensif dalam prospek ekonomi yang tidak pasti. Namun, yang lain mengatakan bahwa saatnya bagi investor untuk mulai mendiversifikasi taruhan mereka dalam menghadapi koreksi, terutama bagi mereka dengan jangka waktu panjang yang khawatir tentang valuasi saat ini. “Pasar telah terkonsentrasi, tetapi juga banyak portofolio telah terkonsentrasi. Jadi, penting untuk diversifikasi,” kata David Kelly, chief global strategist di JPMorgan Asset Management, kepada CNBC’s “Squawk on the Street” pada hari Jumat. “Bukan karena kita melihat ancaman yang mendesak, tetapi karena pada akhirnya akan ada sesuatu yang salah.” Juga minggu depan, musim laporan kuartal kedua akan dimulai dengan beberapa hasil bank besar. Citigroup, Wells Fargo dan JPMorgan Chase masing-masing akan melaporkan. PepsiCo dan Delta Air Lines juga akan memberikan para investor wawasan tentang konsumen pada hari Kamis. Kalender minggu depan Semua waktu ET. Senin 8 Juli 3 sore Utang Konsumen (Mei) Selasa 9 Juli 6 pagi NFIB Small Business Index (Juni) Rabu 10 Juli 10 pagi Inventaris Grosir final (Mei) Kamis 11 Juli 8:30 pagi Indeks Harga Konsumen (Juni) 8:30 pagi Klaim Awal (07/06) 2 sore Anggaran Perbendaharaan (Juni) Pendapatan: Delta Air Lines , PepsiCo , Conagra Jumat 12 Juli 8:30 pagi Indeks Harga Produsen (Juni) 10 pagi Sentimen Michigan preliminary (Juli) Pendapatan: Citigroup , Wells Fargo , JPMorgan Chase , Fastenal , Bank of New York Mellon
