Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) pada hari Jumat naik +0.59%, Indeks Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) naik +0.65%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +0.44%. Futures E-mini S&P Desember (ESZ25) naik +0.60%, dan Futures E-mini Nasdaq Desember (NQZ25) naik +0.44%.
Indeks saham ditutup lebih tinggi pada hari Jumat. Pasar mendapat dukungan dari laporan tentang pengeluaran konsumen dan inflasi inti PCE hari Jumat. Laporan pengeluaran pribadi bulan Agustus naik lebih dari perkiraan, jadi kenaikan terbesar dalam lima bulan. Juga, laporan indeks harga PCE inti bulan Agustus, tolok ukur inflasi favorit The Fed, sesuai dengan ekspektasi. Ini bisa membuat Fed terus menurunkan suku bunga. Tapi, kenaikan saham dibatasi karena sentimen konsumen AS tiba-tiba turun ke level terendah 4 bulan.
Produsen semikonduktor AS dapat dukungan hari Jumat setelah The Wall Street Journal melaporkan bahwa pemerintahan Trump mempertimbangkan rencana baru untuk kurangi ketergantungan AS pada chip buatan luar negeri. Tujuannya untuk dorong manufaktur dalam negeri dan ubah rantai pasokan global.
Saham farmasi naik hari Jumat meskipun Presiden Trump berencana kenakan tarif 100% pada impor obat. Menurut Jeffries, rencana ini terlihat seperti “kemenangan” untuk industri farmasi, karena banyak perusahaan obat besar punya pabrik di AS dan telah umumkan tambahan investasi yang terkait dengan produksi lokal.
Pengeluaran pribadi AS bulan Agustus naik +0.6% bulan-ke-bulan, lebih kuat dari ekspektasi +0.5% dan kenaikan terbesar dalam 5 bulan. Pendapatan pribadi Agustus naik +0.4% bulan-ke-bulan, lebih kuat dari ekspektasi +0.3%.
Indeks harga PCE inti AS bulan Agustus, tolok ukur inflasi favorit Fed, naik +0.2% bulan-ke-bulan dan +2.9% tahun-ke-tahun, tepat sesuai ekspektasi.
Indeks sentimen konsumen AS dari University of Michigan bulan September direvisi lebih rendah ke 55.1, level terendah 4 bulan, lebih lemah dari ekspektasi tidak berubah di 55.4.
Ekspektasi inflasi 1-tahun AS September dari University of Michigan direvisi turun ke 4.7% dari yang sebelumnya 4.8%. Juga, ekspektasi inflasi 5-10 tahun September direvisi turun ke 3.7% dari 3.9%.
Komentar dari Presiden Fed Richmond Tom Barkin pada hari Jumat agak hawkish. Dia bilang ketidakpastian di awal tahun telah mulai berkurang untuk perusahaan AS, dan dia lihat risiko memburuknya lapangan kerja dan inflasi terbatas.
Faktor negatif potensial untuk sentimen pasar adalah kemungkinan pemerintah AS tutup pada 1 Oktober jika anggota dewan tidak setujui undang-undang pengeluaran. Gedung Putih keluarkan memo yang bilang penutupan akan picu pemecatan banyak karyawan di program pemerintah yang tidak sesuai prioritas Presiden Trump.
Ekspektasi laba perusahaan yang naik adalah latar belakang positif untuk saham. Menurut Bloomberg Intelligence, lebih dari 22% perusahaan di S&P 500 beri panduan untuk hasil laba Q3 yang diperkirakan lampaui ekspektasi analis, yang tertinggi dalam setahun. Juga, perusahaan S&P diperkirakan catat pertumbuhan laba +6.9% di Q3, naik dari +6.7% pada akhir Mei.
Pasar memprediksi 88% kemungkinan penurunan suku bunga -25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 28-29 Oktober.
Pasar saham luar negeri pada hari Jumat beragam. Euro Stoxx 50 rally ke level tertinggi 5-minggu dan tutup naik +1.01%. Shanghai Composite China tutup turun -0.65%. Indeks Saham Nikkei 225 Jepang tutup turun -0.87%.
Suku Bunga
T-notes 10-tahun Desember (ZNZ5) pada hari Jumat turun -2 ticks. Hasil T-note 10-tahun naik +1.3 bp jadi 4.183%. T-notes catat kerugian kecil hari Jumat setelah pengeluaran pribadi AS Agustus naik lebih dari perkiraan. Juga, komentar hawkish dari Presiden Fed Richmond Tom Barkin berdampak buruk untuk T-notes. Ditambah, kekuatan saham hari Jumat kurangi permintaan safe-haven untuk T-notes.
Kerugian T-notes dibatasi hari Jumat karena kekhawatiran inflasi mereda setelah indeks harga PCE inti Agustus sesuai ekspektasi, dan ekspektasi inflasi University of Michigan September direvisi lebih rendah. Juga, revisi rendah indeks sentimen konsumen AS September University of Michigan ke level terendah 4-bulan berdampak positif untuk T-notes.
Hasil obligasi pemerintah Eropa turun pada hari Jumat. Hasil bund Jerman 10-tahun turun ke level terendah 1-minggu 2.728% dan tutup turun -2.8 bp di 2.746%. Hasil gilt UK 10-tahun turun dari level tertinggi 3-minggu 4.768% dan turun -1.1 bp ke 4.746%.
Ekspektasi CPI 1-tahun ECB Agustus naik tak terduga ke 2.8% dari 2.6% di Juli, lebih kuat dari ekspektasi turun ke 2.5%. Ekspektasi CPI 3-tahun ECB Agustus tidak berubah dari Juli di 2.5%, lebih kuat dari ekspektasi turun ke 2.4%.
Swap memprediksi kemungkinan 1% untuk penurunan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 30 Oktober.
Pergerakan Saham AS
Pembuat chip AS rally hari Jumat setelah The Wall Street Journal laporkan pemerintahan Trump pertimbangkan rencana baru untuk kurangi ketergantungan AS pada chip buatan luar negeri. GlobalFoundries (GFS) tutup naik lebih dari +7% dan Intel (INTC) tutup naik lebih dari +4%. Juga, Applied Materials (AMAT) tutup naik lebih dari +2% dan Texas Instruments (TXN) tutup naik lebih dari +1%.
Produsen energi dan penyedia layanan energi rally Jumat karena harga minyak mentah WTI naik lebih dari +1% ke level tertinggi 1.75-bulan. Devon Energy (DVN) tutup naik lebih dari +3% dan Schlumberger (SLB) tutup naik lebih dari +2%. Juga, Diamondback Energy (FANG), Haliburton (HAL), ConocoPhillips (COP), APA Corp (APA), Exxon Mobil (XOM), Marathon Petroleum (MPC), dan Occidental Petroleum (OXY) tutup naik lebih dari +1%.
Saham farmasi naik setelah Jeffries bilang rencana Presiden Trump untuk naikkan tarif untuk perusahaan terlihat seperti “menang” untuk industri farmasi, karena banyak perusahaan obat besar punya produksi di AS dan telah umumkan tambahan investasi terkait manufaktur lokal. Eli Lilly (LLY) dan Merck & Co. (MRK) tutup naik lebih dari +1%, AbbVie (ABBV) tutup naik +0.90%, Pfizer (PFE) tutup naik +0.56%, dan Amgen (AMGN) tutup naik +0.37%.
Electronic Arts (EA) tutup naik lebih dari +14% dan pimpin gainer di S&P 500 dan Nasdaq 100 setelah Wall Street Journal laporkan perusahaan sedang dalam pembicaraan untuk diambil alih secara privat oleh grup yang dipimpin Silver Lake Management dan Public Investment Fund Arab Saudi.
Crinetics Pharmaceuticals (CRNX) tutup naik lebih dari +27% setelah dapat persetujuan FDA untuk obat Palsonify-nya untuk obati orang dewasa dengan akromegali.
Paccar (PCAR) tutup naik lebih dari +5% setelah Presiden Trump tetapkan tarif 25% untuk truk berat buatan luar AS.
Mirion Technologies (MIR) tutup naik lebih dari +10% setelah JPMorgan Chase mulai lakukan coverage pada saham dengan rekomendasi overweight dan target harga $28.
Boeing (BA) tutup naik lebih dari +3% dan pimpin gainer di Dow Jones Industrials setelah Wall Street Journal laporkan FAA akan kendorkan pembatasan pada pengiriman 737 MAX.
Concentrix (CNXC) tutup turun lebih dari -13% setelah perkirakan EPS disesuaikan Q4 $2.85 sampai $2.96, jauh di bawah konsensus $3.30.
IREN Ltd (IREN) tutup turun lebih dari -10% setelah JPMorgan Chase turunkan peringkat saham ke underweight dari neutral dengan target harga $24.
RH (RH) tutup turun lebih dari -4% setelah Presiden Trump umumkan tarif 50% untuk semua kabinet dapur impor, wastafel kamar mandi, dan produk terkait, mulai 1 Oktober.
Costco Wholesale (COST) tutup turun lebih dari -2% dan pimpin loser di S&P 500 dan Nasdaq 100 setelah laporkan penjualan sebanding AS Q4 naik +5.1%, lebih lemah dari konsensus +5.21%.
CarMax (KMX) tutup turun lebih dari -1% setelah Evercore ISI turunkan peringkat saham ke in line dari outperform.
Warner Bros Discovery (WBD) tutup turun lebih dari -1% setelah KeyBanc Capital Markets turunkan peringkat saham ke sector weight dari overweight.
Laporan Laba (29/9/2025)
Carnival Corp (CCL), IDT Corp (IDT), Jefferies Financial Group Inc (JEF), Lionsgate Studios Corp (LION), Progress Software Corp (PRGS), ReposiTrak Inc (TRAK), Vail Resorts Inc (MTN).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak punya posisi (langsung atau tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini aslinya diterbitkan di Barchart.com