Hari ini, indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) turun -0.18%, indeks Dow Jones ($DOWI) (DIA) turun -0.50%, dan indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) turun -0.09%. Untuk kontrak berjangka, E-mini S&P Desember (ESZ25) turun -0.15% dan E-mini Nasdaq Desember (NQZ25) turun -0.04%.
Indeks saham lebih rendah hari ini karena konsolidasi setelah kenaikan minggu lalu yang bawa S&P 500, Dow Jones, dan Nasdaq 100 ke rekor tertinggi baru. Saham naik minggu lalu karena pandangan bahwa pasar tenaga kerja AS yang lemah dengan inflasi terkendali akan memungkinkan Fed terus menurunkan suku bunga. Harga emas naik lebih dari +1% hari ini ke rekor tertinggi baru karena bank sentral global yang dovish, risiko geopolitik, dan ketegangan perdagangan meningkatkan permintaan logam ini sebagai penyimpan nilai dan safe-haven.
Berita ekonomi AS hari ini sedikit mendukung saham setelah indeks aktivitas nasional Chicago Fed untuk Agustus naik +0.16 ke level -0.12, tertinggi dalam 5 bulan dan lebih baik dari perkiraan -0.15.
Harga Bitcoin (^BTCUSD) hari ini turun lebih dari -2% ke level terendah dalam 1.5 minggu, didorong tekanan likuidasi posisi long. Menurut data dari Coinglass, lebih dari 407,000 trader melikuidasi posisi mereka dalam 24 jam terakhir.
Ekspektasi laba perusahaan yang meningkat adalah latar belakang positif untuk saham. Menurut Bloomberg Intelligence, lebih dari 22% perusahaan di S&P 500 memberikan panduan untuk hasil laba Q3 yang diperkirakan **mengalahkan** ekspektasi analis, yang tertinggi dalam setahun. Juga, perusahaan S&P diperkirakan mencatat pertumbuhan laba +6.9% di Q3, naik dari +6.7% pada akhir Mei.
Pasar minggu ini akan fokus pada berita perdagangan atau tarif baru. Pada hari Selasa, PMI manufaktur S&P untuk September diperkirakan turun -1.1 ke 51.9. Juga, Ketua Fed Powell berbicara tentang outlook ekonomi di sebuah acara di Greater Providence Chamber of Commerce. Pada hari Rabu, penjualan rumah baru Agustus diperkirakan turun -0.3% dibanding bulan sebelumnya menjadi 650,000 unit. Pada hari Kamis, klaim pengangguran awal mingguan diperkirakan naik +3,000 menjadi 234,000. Juga, pesanan baru barang modal inti (tanpa pertahanan dan pesawat) untuk Agustus diperkirakan turun -0.1% dibanding bulan sebelumnya. Selain itu, GDP Q2 diperkirakan tidak direvisi di level +3.3% (q/q annualized). Terakhir, penjualan rumah bekas Agustus diperkirakan turun -1.4% dibanding bulan sebelumnya menjadi 3.96 juta unit. Pada hari Jumat, pengeluaran pribadi Agustus diperkirakan naik +0.5% dan pendapatan pribadi Agustus diperkirakan naik +0.3% dibanding bulan sebelumnya. Juga, indeks harga PCE inti (tolak ukur inflasi favorit Fed) untuk Agustus diperkirakan naik +0.3% dibanding bulan sebelumnya dan +2.7% dibanding tahun sebelumnya. Akhirnya, indeks sentimen konsumen AS University of Michigan untuk September diperkirakan tidak berubah di 55.4.
Cerita Berlanjut
Pasar memperhitungkan kemungkinan 91% untuk penurunan suku bunga -25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 28-29 Oktober.
Pasar saham luar negeri hari ini beragam. Euro Stoxx 50 turun -0.37%. Shanghai Composite China ditutup naik +0.22%. Indeks Nikkei 225 Jepang ditutup naik +0.99%.
Suku Bunga
T-notes 10-tahun Desember (ZNZ5) hari ini naik +3 ticks. Yield T-note 10-tahun turun -0.7 bp ke 4.124%. Harga T-note bergerak sedikit lebih tinggi hari ini karena kelemahan saham mendorong beberapa permintaan safe-haven untuk surat utang pemerintah. Tekanan pasokan bearish untuk T-notes karena Treasury akan melelang $211 miliar T-notes dan floating rate notes minggu ini, dimulai dengan lelang T-note 2-tahun senilai $69 miliar pada hari Selasa.
Yield obligasi pemerintah Eropa hari ini lebih rendah. Yield bund Jerman 10-tahun turun dari level tertinggi 2.5 minggu di 2.762% dan turun -1.5 bp ke 2.733%. Yield gilt UK 10-tahun turun dari level tertinggi 2 minggu di 4.724% dan turun -2.0 bp ke 4.695%.
Swaps mendiskonto kemungkinan 2% untuk penurunan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 30 Oktober.
Pergerakan Saham AS
Lennar (LEN) turun lebih dari -4% menjadi penurun terbesar di S&P 500, dan memimpin penurunan pembangun rumah, setelah Raymond James menurunkan peringkat saham tersebut ke underperform dari market perform. DR Horton (DHI), PulteGroup (PHM), dan Toll Brothers (TOL) turun lebih dari -1%.
Saham terkait cryptocurrency berada di bawah tekanan hari ini, dengan harga Bitcoin turun lebih dari -2% di level terendah 1.5 minggu. MicroStrategy (MSTR) turun lebih dari -3% menjadi penurun terbesar di Nasdaq 100. Juga, Coinbase Global (COIN), Bit Digital (BTBT), MARA Holdings (MARA), dan Riot Platforms (RIOT) turun lebih dari -2%.
Kenvue (KVUE) turun lebih dari -4% setelah Washington Post melaporkan pemerintahan Trump berencana mengaitkan bahan aktif dalam obat Tylenol perusahaan dengan autisme.
Amer Sports (AS) turun lebih dari -6% setelah berita bahwa otoritas China meluncurkan investigasi karena pertunjukan kembang api di Tibet yang disponsori anak perusahaan Arc’teryx memicu kekhawatiran tentang dampak pertunjukan terhadap lingkungan.
United Airlines Holdings (UAL) turun lebih dari -2% setelah data dari Cirium, perusahaan analitik penerbangan, menunjukkan pemesanan perjalanan udara Eropa ke AS musim gugur ini turun -11% dari tahun lalu.
Keurig Dr Pepper (KDP) turun lebih dari -2% setelah BNP Paribas Exane menurunkan peringkat saham ke underperform dari neutral dengan target harga $24.
Apple (AAPL) naik lebih dari +2% menjadi penguat terbesar di Dow Jones Industrials setelah Wedbush menaikkan target harga saham menjadi $310 dari $270.
Tesla (TSLA) naik lebih dari +3% menjadi penguat terbesar di Nasdaq 100 setelah Piper Sandler menaikkan target harga saham menjadi $500 dari $400.
Metsera (MTSR) naik lebih dari +62% setelah Pfizer setuju membeli perusahaan tersebut dengan harga sekitar $4.9 miliar, atau $47.50 per saham.
MBX Biosciences (MBX) naik lebih dari +139% setelah melaporkan bahwa canvuparatide sekali seminggu mereka memenuhi tujuan utama dalam studi Fase 2 untuk mengobati hipoparatiroidisme kronis.
Teradyne (TER) naik lebih dari +8% menjadi penguat terbesar di S&P 500 setelah Susquehanna Financial menaikkan target harga saham menjadi $200 dari $133.
Sarepta Therapeutics (SRPT) naik lebih dari +8% setelah BMO Capital Markets meningkatkan peringkat saham ke outperform dari market perform dengan target harga $50.
FactSet Research Systems (FDS) naik lebih dari +4% setelah UBS meningkatkan peringkat saham ke buy dari neutral dengan target harga $425.
Applied Materials (AMAT) naik lebih dari +3% setelah Morgan Stanley meningkatkan peringkat saham ke overweight dari equal weight dengan target harga $209.
NiSource (NI) naik lebih dari +2% setelah unit Indiana-nya, Nipsco, setuju menyediakan layanan listrik untuk pusat data perusahaan “besar dan investment-grade” yang tidak disebutkan namanya.
Helmerich & Payne (HP) naik lebih dari +1% setelah Barclays meningkatkan peringkat saham ke overweight dari equal weight dengan target harga $25.
Laporan Laba (9/22/2025)
Tidak ada.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com